Ako spoločnosť OKEx spôsobila revolúciu vo výpočte marže s novým systémom zjednoteného účtu

Nový nástroj na obchodovanie s kryptomenami pre novú kryptografickú paradigmu

Spoločnosť OKEx sa hlási k zásade, že na prvom mieste sú používatelia. To je dôvod, prečo prekonávame súčasné technické prekážky a vylepšujeme náš model výpočtu marže v snahe priniesť používateľom nový inovatívny systém obchodovania: Unified Accounts.

Systém Unified Account spoločnosti OKEx je rozdelený do troch režimov:

  • Jednoduchý obchodný režim
  • Režim marže v jednej mene
  • Režim viacmenovej marže

Každý z týchto režimov vyhovuje obchodným potrebám rôznych používateľov a umožňuje obchodovanie s rôznymi úrovňami rizika. Cieľom je, aby si používatelia mohli ľahko prispôsobiť svoje obchodné skúsenosti v závislosti od typu nástrojov, s ktorými chcú obchodovať, a rizika, ktoré sú ochotní podstúpiť..

Tri režimy účtov v novom systéme zjednoteného účtu spoločnosti OKEx

Začínajúci používatelia si môžu zvoliť jednoduchý režim obchodovania, ktorý nepodporuje obchodovanie s pákovým efektom. Preto izoluje riziko pre nových používateľov a uľahčuje obchodovanie na spotových trhoch a nákupných opciách. Používatelia, ktorí majú určité obchodné skúsenosti, si môžu zvoliť režim marže s jednou menou, zatiaľ čo pokročilí používatelia môžu použiť režim s maržou pre viac mien.

Okrem zjednodušenia obchodných účtov a podpory zdieľania marží umožňuje systém Unified Account aj zúčtovanie derivátov v reálnom čase – umožňuje používateľom vyberať zisky po uzavretí svojich pozícií bez toho, aby museli čakať na zúčtovanie UTC denne o 8:00. Táto nová funkcia výrazne zvyšuje využitie kapitálu.

Zjednotené účty, vysvetlené

Je potrebné zdôrazniť, že zjednotený účet nie je iba kombináciou rôznych obchodných účtov pod jedným hlavným účtom. Ide skôr o obrovské zlepšenie flexibility flexibilného obchodovania s rôznymi menami, ako aj rozsahu obchodovateľných pozícií.

Z dôvodu technických obmedzení a zložitých výpočtov boli účty rôznych produktových radov na obchodnej platforme OKEx predtým nezávislé a existovalo šesť hlavných kategórií účtov: finančné účty, spotové účty, futures účty, maržové účty, trvalé swapové účty a opčné účty. . Pretože marže pre každý typ účtu nebolo možné zdieľať, miera využitia kapitálu bola nízka.

Vďaka novému systému Unified Account OKEx teraz podporuje všetky typy obchodovania na jednom účte – eliminuje potrebu prevodu finančných prostriedkov medzi viacerými účtami a znižuje zložitosť operácií pre používateľov.

Režim marže s jednou menou umiestňuje obchodné činnosti do rovnakej zúčtovacej meny na jednom účte; režim viacmenovej marže prevádza aktíva v rôznych menách na hodnotu USD a na tento účet sa umiestňujú všetky druhy spotového a derivátového obchodovania vo všetkých menách.

Rozpis výpočtu marže

Aby sme lepšie pochopili, ako môže funkcia zjednotených účtov v spoločnosti OKEx prispieť k efektívnejšiemu obchodovaniu a využitiu kapitálu, rozoberme si konkrétny príklad. Keď sa pozrieme na starší obchodný systém OKEx, povedzme, že používateľ má na svojom trvalom swapovom účte zostatok 3 BTC a drží si dlhú pozíciu v BTC permanentnom swape s maržou s počiatočnou maržou 1 BTC a nerealizovaným ziskom 2 BTC ; zároveň má užívateľ na svojom spotovom účte zostatok na aktívach 1 BTC. Tu uvádzam rozpis ďalších krokov používateľa a porovnanie ich výsledného využitia kapitálu pomocou starého obchodného systému a nového systému Unified Account na OKEx:

Poznámky
Obchodné požiadavky Užívateľ chce pokračovať v štvrťročnej budúcnosti BTCUSD s mincovými maržami s 10-násobnou pákou.
cena Keď je markerová cena BTC 10 000 dolárov.
So starým obchodným systémom OKEx Maximálny počet zmlúv, ktoré je možné otvoriť dlho, je 1 000 zmlúv.

Počiatočná marža * pákový efekt * označiť cenu / nominálnu hodnotu za kontrakt = 1 BTC * 10x * 10 000 $ / 100 $ = 1 000 kontraktov

S novým zjednoteným účtom OKEx systém Ak si používateľ zvolí režim marže s jednou menou, zostatok na účte používateľa bude 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Medzitým by boli 2 BTC v nerealizovanom neustálom swapovom zisku.

Efektívna marža na účte v mene BTC je 5 BTC. Zostatok na aktívach BTC + zisk / strata – marža = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC

Maximálny počet zmlúv, ktoré je možné otvoriť, je 5 000 zmlúv. Počiatočná marža * pákový efekt * označiť cenu / nominálnu hodnotu za kontrakt = 5 BTC * 10x * 10 000 $ / 100 $ = 5 000 kontraktov

Záver So systémom Unified Account sa miera využitia kapitálu používateľa zvyšuje 5-násobne

V starom obchodnom systéme navyše nemožno vyrovnať zisky a straty medzi rôznymi kategóriami účtov. Napríklad stratu na účte používateľa s pákovým efektom nemožno vyrovnať ziskom na jeho trvalom swapovom účte. Stratové účty sa tak vystavujú väčšiemu riziku likvidácie.

V novom systéme Unified Account na OKEx je možné vyrovnať zisk a stratu každého účtu – a dokonca aj pozície v rôznych menách vyrovnania – a marža je zdieľaná. Tieto vlastnosti výrazne znižujú riziko likvidácie pozície.

Nakoniec, v režime viacmenovej marže s funkciou automatického vypožičiavania, keď je dostatočná marža v hodnote USD, môžu používatelia obchodovať s derivátmi s nedostatočnými zostatkami v tejto mene. Napríklad ak má užívateľ maržu vyššiu ako 500 dolárov, môže si otvoriť pozíciu v BTC kontrakte s coinom bez toho, aby si najskôr kúpil BTC. To ďalej zvyšuje jednoduchosť obchodovania.

Konkurenčné výhody zjednotených účtov

Zatiaľ čo iné významné burzy s kryptomenami uznali výhody krížovej marže, dopyt po tejto funkcii zvyčajne riešia poskytovaním úverových liniek mimo knihy alebo kolateralizovaných pôžičiek – hlavne kvôli zložitosti riadenia rizík a technickým výzvam výmeny..

OKEx je jednou z prvých významných búrz kryptomien, ktorá umožňuje profesionálnym obchodníkom využívať výhody rovnakej marže portfólia, aké by mali u hlavných maklérov. OKEx umožňuje posunutie marže pre opačné pozície, ktoré sa zvyčajne ponúka výlučne klientom najvyššej úrovne v tradičnom finančnom svete.

Aby sme lepšie pochopili výhody obchodovania prostredníctvom Unified účtu na OKEx, pozreli sme sa na podobné obchodné vlastnosti na dvoch hlavných konkurenčných burzách – Binance a FTX. OKEx má jasnú výhodu v efektivite kapitálu a rozmanitosti nástrojov, ktoré je možné zdieľať na marži.

Pokiaľ ide o typy mien, ktoré si možno požičať, podporuje spoločnosť OKEx na burze všetky zodpovedajúce meny. Binance na druhej strane podporuje iba BUSD, BTC a ETH ako záruku za požičanie USDT. Medzitým FTX podporuje pôžičky iba v USD. Binance navyše vyžaduje, aby používatelia zložili zábezpeku vopred na určenie výšky zapožičateľného majetku.

Zjednotené účty OKEx podporujú zdieľanie marží medzi spotovým obchodovaním, pákovým obchodom, futures obchodom, permanentnými swapmi a opciami. Na druhej strane FTX podporuje rovnakú funkciu iba pri futures a swapoch denominovaných v USD, zatiaľ čo Binance podporuje iba aktíva ako kolaterál na požičanie USDT ako marža na účasť na obchodovaní s futures..

FTX navyše štandardne používa iba krížové využitie pákového efektu – to znamená, že pri otvorení pozície izolovanej marže musia používatelia vytvoriť podúčet a na začiatku prideliť určitý kolaterál.

Porovnávanie medzi burzami

Spotové obchodovanie

Poznámky
Obchodné požiadavky Používateľ má 100 USDT a 20 000 UNI a chce si kúpiť 100 LTC za USDT.
cena Cena UNI je 3 USDT a cena LTC je 100 USDT.
Obchodovanie ďalej OKEx V režime automatického vypožičiavania viacerých mien v rámci zjednotených účtov môže používateľ zaplatiť 10 000 USDT za nákup 100 LTC priamo prostredníctvom páru LTC / USDT, za čo zodpovedá 9 900 USDT. (Záväzok 9 900 USDT je ​​v rámci limitu bezúročné výpožičky, takže by sa neplatil žiadny úrok.)
Obchodovanie na Binance / FTX Používateľ by predal 3 300 UNI za 9 900 USDT a potom kúpil 100 LTC za 10 000 USDT, čo mu prináša dva transakčné poplatky.

Záver

Spoločnosť OKEx poskytuje efektívnejšie riešenie s menšími poplatkami za transakcie.

Obchodovanie s derivátmi

Poznámky
Obchodné požiadavky Používateľ má 20 ETH a chce predĺžiť trvalé BTC swapy s dvojnásobnou pákou.
cena V okamihu otvorenia pozície je cena BTC 20 000 USDT a cena ETH 500 USDT.

V konkrétnom okamihu (T1) je cena BTC 20 000 USDT a cena ETH 300 USDT.

Obchodovanie ďalej OKEx V režime automatických výpožičiek na viac mien môže 20 ETH ako aktíva poskytnúť kolaterál vo výške 10 000 USD, pretože hmotnostný pomer ETH sa na OKEx rovná 100%. Používateľ si preto môže otvoriť a 20 000 USD večná swapová pozícia s 2x pákou.

V čase T1 sa hodnota 20 ETH ako kolaterál znížila na 6 000 USD. Pomer udržiavacej marže (alebo MMR) je znížený na 30% (6 000/20 000) a stále je vysoko nad minimálna požiadavka 0,5%.

Obchodovanie na Binance V režime krížovej marže musí používateľ vložiť ako zábezpeku 20 ETH, aby si mohol požičať 5 500 USD, pretože pomer pôžičky k hodnote ETH je pri Binance 55%. Preto môže používateľ otvoriť iba súbor 11 000 USD večná swapová pozícia s 2x pákou.

V čase T1 je pomer LTV až na 91% (5 500/20/300), čo je nad úrovňou 85% likvidačnej výzvy burzy. Teda 20 ETH ako kolaterál bude zlikvidovaný.

Obchodovanie na FTX Majetok 20 ETH má hodnotu 9 000 USD ako kolaterál, pretože jeho váhový pomer je na FTX nastavený na 90%. Preto si užívateľ môže otvoriť 18 000 USD večná swapová pozícia s 2x pákou.

V čase T1 je pomer marže znížený na 30% (20 * 300 * 90% / 18 000), ale je stále hore minimálna požiadavka na udržiavaciu maržu 3%.

Záver Kapitálová efektívnosť a bezpečnosť fondov OKEx sú lepšie ako výmeny konkurentov.

Implementácia obchodných stratégií prostredníctvom viacerých nástrojov

Poznámky
Obchodné požiadavky Ak má používateľ 0,5025 BTC a 10 000 USDT, chce implementovať arbitrážnu stratégiu tak, že chce dosiahnuť štvrťročný kontrakt s maržou BTC / USDT s dvojnásobnou pákou a skratom permanentného swapu s maržou na mince BTC s dvojnásobnou pákou.

Užívateľ si preto drží štvrťročnú zmluvu s BTC dlhou pozíciou 20 000 USDT a krátkodobou pozíciou 20 000 USD, teda 1,005 BTC.

cena V okamihu otvorenia pozície je cena štvrťročného kontraktu BTC 20 000 USDT a cena trvalého swapu BTC 19 900 USD.

Na T2 je cena štvrťročného kontraktu BTC 9 000 USDT a cena trvalého swapu BTC je 8 500 USD.

Obchodovanie ďalej OKEx V T2 je nerealizovaná strata štvrťročného kontraktu BTC 11 000 USDT. Nominálna hodnota * počet zmlúv * multiplikátor zmlúv * (značková cena – otvorená cena) = 0,01 USD * 100 * 1 * (9 000 USDT – 20 000 USDT) = -11 000 USDT

Nerealizovaný zisk z neustáleho výmeny BTC je 1,3479 BTC. alebo 11 457 USD. Nominálna hodnota * počet zmlúv * multiplikátor zmlúv * (1 / označiť cenu – 1 / otvorená cena) = 100 $ * 200 * (1/8 500 USD – 1/19 900 USD) = 1,3479 BTC

Pretože zisk a stratu je možné vyrovnať, neexistuje riziko likvidácie na žiadnej z pozícií a táto arbitrážna stratégia by mohla dosiahnuť zisk 457 USD..

Obchodovanie na Binance V T2 by štvrťročná zmluva BTC na Binance spôsobila stratu 11 000 USDT a bola by zlikvidovaná. Stratégia arbitráže zlyhala.
Obchodovanie na FTX FTX neposkytuje kontrakt BTC s coinmi na implementáciu vyššie uvedenej stratégie.
Záver OKEx poskytuje bezpečnejšie arbitrážne príležitosti a širšiu škálu možných stratégií.

Systém Unified Account na OKEx je momentálne v režime beta testovania – je k dispozícii vybraným používateľom prostredníctvom demo obchodovania. Nový obchodný systém bude uvedený do života všetkým používateľom OKEx v blízkej budúcnosti. Sledujte OKEx na našich oficiálnych kanáloch sociálnych médií nižšie a buďte informovaní.

Postupujte podľa OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map