Ganancias pasivas en criptomonedas: préstamos DeFi y participación en una economía de interés cero

Crypto Staking y préstamos DeFi

El brote de COVID-19 ha tenido un impacto profundo en la economía global. El Banco de Pagos Internacionales (BIS), que monitorea las tasas de política del banco central en 39 economías, informó que 29 de ellas habían recortar sus tarifas desde que el virus empezó a propagarse en enero de 2020.

Mientras que la Reserva Federal de los Estados Unidos recortó las tasas de interés a cero En marzo, los rendimientos al vencimiento de los bonos soberanos en todo el mundo cayeron rápidamente, y algunos entraron oficialmente en tasa de interés negativa abarcar.

Interés globalTasas de interés actuales de los bancos centrales. Fuente: tarifas-globales, OKEx

La caída de los rendimientos afecta principalmente a quienes buscan Ingresos pasivos vía ahorros, ya que aparcar capital en bancos no entrega mucho en el camino de las devoluciones. Normalmente, los ahorradores compraban cautiverio, depositó dinero en cuentas de ahorro o prestó dinero directamente a cambio de intereses. Sin embargo, con la disminución de las oportunidades tradicionales, el espacio criptográfico tiene el potencial de surgir con alternativas viables, ganando terreno y fomentando una adopción más amplia de los activos digitales en general..

En este artículo, OKEx Insights presenta los préstamos y las apuestas criptográficas como ofertas que pueden atraer a nuevos usuarios que buscan retornos pasivos y aumentar la aceptación global de los activos digitales y sistemas financieros basados ​​en blockchain.

Oportunidades de ingresos pasivos en el espacio criptográfico

Bitcoin (BTC) popularizó el concepto de siendo tu propio banco. Si bien BTC allanó el camino para que los activos digitales fueran reconocidos como tales, otros protocolos más nuevos han logrado diversificar los casos de uso de criptografía y facilitar ecosistemas completos. Uno de estos es el finanzas descentralizadas (DeFi) espacio, construido sobre el Ethereum (ETH) la red.

DeFi esencialmente representa una amplia categoría de aplicaciones financieras creadas en cadenas de bloques públicas. Combina protocolos, tokens y contratos inteligentes para proporcionar accesibilidad financiera a las personas, (en su mayoría) sin la necesidad de canales bancarios tradicionales..

Algunos de los servicios que se ofrecen actualmente en el espacio DeFi incluyen procesamiento de pagos, servicios de custodia, préstamos garantizados y préstamos / empréstitos. Dada la naturaleza descentralizada de estos servicios y productos financieros, pretenden ser sin permiso (cualquiera puede usarlos), transparentes y resistentes a la censura. El uso de tecnología blockchain y contratos inteligentes también reduce significativamente el riesgo de contraparte..

Si bien prestar sus criptoactivos dentro del ecosistema DeFi es una de las formas más sencillas de aprovechar sus monedas y tokens para obtener ingresos pasivos, el staking es otro método, especialmente para aquellos que son expertos en tecnología y desean participar en el mantenimiento de las redes blockchain que utilizan..

Replanteo es el proceso de participar activamente en la validación de transacciones en un Prueba de participación (PoS) blockchain. A diferencia de lo típico Protocolo de prueba de trabajo (PoW) (como Bitcoin), en un mecanismo de consenso de PoS, los titulares de un saldo mínimo requerido de una criptomoneda específica pueden validar transacciones y ganar recompensas por hacerlo.

Actualmente, según Recompensas de apuesta datos, hay 14 protocolos de PoS que admiten el replanteo, con un valor de red de más de $ 100 millones.

Explicación de los préstamos DeFi

Como es el caso de las finanzas tradicionales, los préstamos siguen siendo el método más sencillo para ganar de forma pasiva en el espacio criptográfico. Los servicios de DeFi que respaldan los préstamos y los préstamos permiten a los inversores obtener rendimientos constantes aprovechando sus activos digitales en lugar de dejarlos inactivos en las billeteras..

DeFi como funcionaCómo funciona DeFi. Fuente: PIE

Según las estadísticas proporcionadas por Pulso DeFi, El valor total bloqueado (o retenido) en las aplicaciones DeFi es actualmente de $ 1.010 millones, de los cuales $ 769.9 millones, o más del 75 por ciento, están bloqueados en servicios de préstamos..

Valor bloqueado en DeFiValor total (USD) bloqueado en solicitudes de préstamos. Fuente: Pulso DeFi

Fabricante, la plataforma de crédito líder en la red Ethereum, representa casi el 70 por ciento del valor total bloqueado en los préstamos DeFi. El contrato inteligente MakerDAO permite a los usuarios tomar prestado DAI, una moneda estable fijada en $ 1, frente a $ 1,50 en ETH como garantía. El sistema de Maker llama a esto una Posición de Deuda Colateralizada (CDP). Los usuarios también pueden depositar su DAI y ganar la tasa de ahorro de DAI (DSR) utilizando un servicio separado llamado Oasis Save.

Si bien Maker es único en su mecánica, especialmente porque funciona para mantener la paridad de 1 DAI = $ 1, otras plataformas de préstamos descentralizadas como Compuesto Permitir experiencias más tradicionales, donde los prestamistas comienzan a ganar intereses tan pronto como su capital ingresa a un grupo..

En la mayoría de las plataformas, las tasas de préstamos y préstamos se determinan algorítmicamente, de acuerdo con la oferta y la demanda. Cuando se presta una gran cantidad de fondos en el fondo común, las tasas de interés aumentan en consecuencia, deprimiendo así la demanda de préstamos y atrayendo depósitos de los usuarios para reponer el fondo común. Por el contrario, cuando se reduce el uso de fondos, la tasa de interés se reducirá para estimular la demanda..

tasas de préstamos DeFiTasas de interés de préstamos para determinadas plataformas DeFi a partir del 8 de junio. Fuente: Defirate

Como se muestra en el gráfico anterior, las plataformas de préstamos DeFi de gran volumen tienen una alta demanda de monedas estables, a diferencia de Bitcoin y Ethereum (ETH) debido a su volatilidad. Si bien la tasa más alta, en el momento de escribir este artículo, es de alrededor del 8.58 por ciento, recientemente ha habido una caída general en las tasas de interés de DeFi..

Solo el último trimestre, Fulcro, por ejemplo, estaba ofreciendo una tasa de interés de 14,33 por ciento en préstamos DAI, mientras que Compound ofrecía alrededor del 8.5 por ciento por lo mismo. La subida de tipos fue el resultado de préstamos a gran escala y la consiguiente escasez de fondos.

Actualmente, el protocolo de préstamos DeFi de mayor rendimiento es Nuo, ofreciendo 8.58 por ciento anual por USD Coin (USDC). Mientras tanto, los préstamos DAI obtienen los mayores rendimientos de Fulcrum, seguidos de dYdX.

En comparación con las tasas bancarias tradicionales, los proyectos de préstamos DeFi ofrecen rendimientos de ingresos pasivos mucho más altos, especialmente para los países desarrollados. Pero no están exentos de desafíos y oportunidades únicos que deben superarse y realizarse antes de que se pueda esperar su adopción..

Desafíos y oportunidades para los préstamos DeFi

Si bien los proyectos DeFi ofrecen atractivos flujos de ingresos pasivos, todavía falta líquidoidity y aún no están listos para la batalla en términos de seguridad. Protocolos como prestame y bZx han sido objeto recientemente de graves fallos de seguridad, mermando la confianza del mercado.

Además, los proyectos DeFi no están exentos de barreras de entrada: los usuarios deben primero comprar una criptomoneda compatible, generalmente usando una cuenta bancaria tradicional y un intercambio, antes de que puedan usar las plataformas descentralizadas solo para criptomonedas.

Sin embargo, la reciente aumento en monedas estables, impulsadas por crisis financieras y geopolíticas en todo el mundo, indica un cambio hacia los activos digitales como su el potencial se realiza. El subproducto de este impulso es un interés en las oportunidades de ingresos pasivos vinculados con las monedas estables, que pueden llevar a los usuarios a los servicios y productos DeFi..

En última instancia, a medida que avanzamos en la transición hacia una economía digital, es probable que los productos DeFi atraigan usuarios y, potencialmente, mejoren las tasas de aceptación y adopción de las criptomonedas en todo el mundo..

Apostar recompensas como ingresos pasivos

El staking es otra vía popular de ingresos pasivos en el espacio criptográfico. Se espera que este método gane más atención a medida que Ethereum, la segunda criptomoneda más grande por capitalización de mercado, cambie a un protocolo de prueba de participación a finales de este año..

Para ganar recompensas / ganancias de apuesta en una cadena de bloques de PoS, debe "apostar" sus monedas (generalmente cualquier cantidad) ya sea bloqueándolas en su billetera o suscribiéndose en un intercambio que admite staking. Al apostar sus monedas, participa en la validación de bloques (similar a lo que los mineros hacen por Bitcoin) y gana un porcentaje fijo de tu apuesta como recompensa.

Si bien el cambio de ETH a PoS es muy esperado, las 30 principales criptomonedas incluyen algunas cadenas de bloques que ya admiten recompensas de apuesta, como EOS, Tezos (XTZ), Cosmos (ATOM) y Pizca (PIZCA).

Participación de marketcapsCapitalización de mercado de apuesta & Bloqueado en valor de apuesta. Fuente: Recompensas de apuesta

Dado que las apuestas son más antiguas que los productos DeFi, la capitalización total del mercado de apuestas es de más de $ 18.5 mil millones con más de $ 9.9 mil millones bloqueados en apuestas a partir del 4 de junio, según Recompensas de apuesta datos. Esto es casi 10 veces más que el valor bloqueado en DeFi, que se sitúa en $ 1.01 mil millones en el momento de escribir.

Sin embargo, cuando se trata de apostar recompensas, diferentes monedas ofrecen diferentes rendimientos, como se muestra en el cuadro a continuación..

apostar tasas de recompensasRecompensas de apuesta de PoS seleccionadas. Fuente: Recompensas de apuesta

A primera vista, las recompensas de apuesta parecen muy atractivas en comparación con las tasas de préstamos DeFi. Pero hay riesgos inherentes involucrados, especialmente porque estará apostando monedas, que son muy volátiles en términos de precio, e incluso sus recompensas se pagarán en esas monedas, agregando más riesgo en caso de una caída del mercado..

Además, a medida que se acuñan nuevas monedas, su suministro se diluye, lo que genera inflación, lo que también afecta los rendimientos reales que obtiene (reflejados por los rendimientos ajustados en la tabla anterior)..

Si bien es más seguro apostar monedas con capitalizaciones de mercado más grandes y baja volatilidad, sus rendimientos suelen ser mucho más bajos que los que ofrecen las monedas de pequeña capitalización, pero con más riesgo, como se muestra en los escenarios que se analizan a continuación.

Una descripción general del rendimiento de las monedas de juego más populares

Echamos un vistazo más de cerca a algunas de las monedas más populares para apostar para examinar su rendimiento durante el año pasado. Los rendimientos se calculan sobre la base de la capitalización diaria, con 365 períodos por año..

Tezos tiene una tasa de recompensa de participación de 5.7 por ciento de rendimiento anual (APY). Hace un año, el precio de XTZ era de 1,58 dólares. Si un inversor pusiera $ 1,000 en XTZ, habría comprado 630.99 tokens XTZ. Después de un año, según el APY, la cantidad de monedas en la billetera del inversionista sería 667.89, con un valor de $ 1,799.54 ya que el precio de XTZ aumentó a $ 2.69.

Con estas cifras, el inversor estaría buscando una ganancia anual del 79,9 por ciento. Sin embargo, hubo un período en el que el mercado cayó, alrededor de octubre de 2019, y el valor total de las tenencias de XTZ de este inversor fue de solo $ 488,38; podían perder $ 511,62.

Como puede ver en el cuadro a continuación, los cambios en el precio del token determinan el rendimiento total de esta inversión. Las ganancias de las apuestas solo aparecerían en las etapas finales de la inversión debido al interés compuesto.

Rendimiento XTZBeneficio neto a 1 año de la participación de XTZ. Fuente: OKEx

Por otro lado, algunos tokens, como IOST, tienen recompensas de apuestas muy altas. IOST ofrece un APY del 10,35 por ciento, pero es muy volátil y se ha depreciado drásticamente durante el último año..

Si un inversor puso $ 1,000 hace un año, cuando el precio de IOST era de $ 0.013688, habría obtenido 73,057 tokens de IOST. Después de un año, la cantidad de monedas se habría acumulado a 80,999, pero solo valdrían $ 361.09 ya que el precio de IOST cayó a $ 0.004458.

Este escenario marca una pérdida anual neta del 64 por ciento para el inversor, a pesar de que el porcentaje de recompensas de participación fue muy alto y atractivo..

Staking de rendimiento de IOSTBeneficio neto a 1 año de la participación de IOST. Fuente: OKEx

Si bien los ejemplos anteriores demuestran sus riesgos inherentes, la participación sigue siendo atractiva para aquellos que buscan ingresos pasivos y es más fácil para explicar a los usuarios que no son criptográficos, que pueden compararlo con los dividendos de acciones.

En el otro lado, criticos creen que la participación reduce la liquidez del mercado, ya que fomenta "cierre" monedas, que luego se retiran del mercado y también pueden dificultar el uso de aplicaciones descentralizadas, que forman parte de DeFi.

El camino por delante, Ethereum y un mayor escrutinio

El próximo gran hito para el replanteo y DeFi es la próxima actualización de Ethereum. Su protocolo PoS ya está activo en una red de prueba y Ethereum 2.0 los validadores pueden esperar gana entre 4.6 a 10.3 APY como recompensa por apostar.

Historial de saldo de ETHEthereum 2.0 apostando recompensas en testnet. Fuente: Beaconcha.in

Sin embargo, para Ethereum 2.0, debe tener al menos 32 ETH para ejecutar un nodo validador o participación. Como tal, estamos observando un creciente interés en la acumulación de ETH en previsión del cambio de la red a PoS..

Cao Yin, socio fundador de Digital Renaissance Foundation, expresó optimismo sobre las transiciones de la red a PoS y su impacto en el precio de ETH. Le dijo a OKEx Insights:

“Apostar puede tener un gran impacto en el precio de Ethereum. Hemos visto grandes proyectos de Staking como Tezos que se desempeñaron muy bien en términos de precio. El mecanismo Staking reduce una gran cantidad de tokens en circulación..

Estimamos que varios millones de ETH se bloquearán en una variedad de nodos de participación, lo que tendrá un impacto significativo en la oferta en el mercado. En los términos más simples de la economía de la oferta y la demanda, con la oferta disminuyendo y la demanda aumentando, el precio de ETH debería subir “.

Con la introducción del soporte de participación ETH, también veremos una competencia cada vez mayor entre los préstamos DeFi y los rendimientos de participación, ya que los inversores tienen la opción de elegir el método más lucrativo..

Sin embargo, esta visibilidad y atención adicionales también pueden acelerar las restricciones regulatorias. Regulador de los Estados Unidos la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC) ha advertido en el pasado, los tokens de PoS podían tratarse como valores en los EE. UU..

Jason Williams, socio de Morgan Creek Digital, se refirió a esa posibilidad en sus comentarios a OKEx Insights. Él comparó el riesgo de apostar con el burbuja de oferta inicial de monedas (ICO) que estalló ante la presión regulatoria:

“Si los tokens de PoS se tratan como valores, la CFTC crearía un evento ICO 2.0 como el que enfrentamos históricamente, cambiando drásticamente el curso de la adopción. Si los tokens de POS se tratan como valores registrados y sobreviven a esa prueba, podríamos tratarlos como lo hacemos con los DRIP (planes de reinversión de dividendos) desde una perspectiva contable y fiscal “.

Dado el potencial de las apuestas para atraer a los usuarios habituales, Prueba de alianza de participación (POSA) está tomando medidas proactivas para garantizar que los reguladores estén debidamente informados y educados sobre el fenómeno. La POSA tiene como objetivo tener un diálogo abierto con la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) para llegar a un acuerdo mutuo sobre los estándares y reglas que afectan el espacio. Si tiene éxito, los diálogos entre las dos entidades podrían resultar en reglas concretas, allanando el camino para el crecimiento y la adopción más amplia de las criptomonedas y sus ecosistemas asociados..

Descargo de responsabilidad: este material no debe tomarse como base para tomar decisiones de inversión, ni debe interpretarse como una recomendación para participar en transacciones de inversión. El comercio de activos digitales implica un riesgo significativo y puede resultar en la pérdida de su capital invertido. Debe asegurarse de comprender completamente el riesgo involucrado y tener en cuenta su nivel de experiencia, objetivos de inversión y buscar asesoramiento financiero independiente si es necesario.

OKEx Insights presenta análisis de mercado, características detalladas y noticias seleccionadas de criptoprofesionales.

Mike Owergreen Administrator
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