Pollo o Huevo

Ha habido largos debates sobre las bajas, “¿qué fue primero? ¿El huevo o la gallina?

En el mundo comercial, sí, existe el mismo dilema: “¿el precio o el volumen?”. Como esos dos son factores principales para los mercados tradicionales y se aplican exactamente lo mismo al comercio de activos digitales y las perspectivas de gestión de riesgos (que incluso necesitan más estudio e investigación), decidimos verificar su relación, incluido el interés abierto..

El análisis de tendencias o direccional ha sugerido un análisis basado en patrones de ticks, buscando señales de compra y venta. Tiene implicaciones, aunque difíciles de capturar, reproducir y aplicar resultados pasados, al mercado actual con un cierto nivel de confianza en la ejecución con una señal determinada, en la que se negocia a un ritmo rápido, incluso las 24 horas, en el mundo de los activos digitales. Además, las investigaciones empíricas y los artículos en el mercado regulado muestran una relación menor o nula entre precio y volumen. Sin embargo, lo intentamos, poniéndonos en una posición humilde y escéptica, con la creencia de que podría haber un santo grial intacto..

Para su información, examinamos el diferencial, el promedio móvil y cualquier forma diferente de medidas para una mayor investigación y resultados transparentes. Sin embargo, nos ceñimos a uno más simple que todavía muestra un fenómeno interesante al final. Esto será fácil de replicar para los lectores o usuarios de OKEx por su apetito comercial, horizonte de latencia y factores personalizados..

Reflejos

  1. Se prueba nuevamente que precio y volumen no tienen una relación necesaria en general..

    Sin embargo, el volumen quincenal de BTC muestra una débil correlación negativa con todos los precios, lo que llama la atención para una mayor investigación..

  2. Los futuros quincenales son el derivado menos negociado de todos los criptoderivados de OKEx y están menos conectados con otros vencimientos, según el volumen..

    Sin embargo, aunque se comercializa menos, tiene un papel en la turbulencia del mercado..

  3. Como se sabe, el interés abierto (OI) puede ser un indicador de precio.

    Las correlaciones basadas en 5 minutos muestran una correlación bastante fuerte entre los precios y el interés abierto.

    – Esto implica intercambiar ideas para mercados seleccionados. Es necesario realizar más exámenes.

    – Como el tamaño de un mercado es menor, la OI de futuros tiene una relación más cercana con su precio..

I. Mercado de derivados de BTC

Nota

  • p.xxx se refiere al precio de xxx y v.xxx al volumen.
  • FUT.OI es el interés abierto agregado en todos los mercados de futuros con un intervalo de tiempo determinado.

Como se sabe por muchas investigaciones anteriores sobre el mercado regulado, el volumen tiene una relación casi nula con el precio. Sin embargo, hay uno que nos llama la atención..

  • El volumen de BTC quincenal tiene una relación negativa débil, y sí, incluso débil en comparación con otros volúmenes frente a los precios, generó preguntas e impulsa a verificar más.

    – Como se muestra arriba, quincenalmente son los productos menos negociados, en comparación con otros derivados. Las unidades de volumen cada dos semanas provienen de la tendencia general del mercado de derivados. Sin embargo, también podría combinarse con las necesidades de cobertura en el mercado en el momento de la fluctuación, lo que significa pasar al vencimiento más cercano, esperar a que la tendencia termine o revertir..

  • Aunque el precio de los derivados de BTC mantendría una fuerte relación en su estructura temporal (spot-perpetual swap-semanal-quincenal-trimestral por base), el volumen de BTC quincenal muestra menos correlación, lo que juega con cualquier arbitraje de liquidez junto con la estrategia de negociación de base. , si se rompe.
  • El interés abierto de los futuros de BTC muestra una relación negativa con los precios. Comprobaremos si esto continuaría en otros mercados..

II. ETH, BCH, LTC & Mercado de derivados de EOS

Clasificamos los siguientes cuatro símbolos y los hallazgos se indican a continuación..

  • Se muestra claramente de nuevo, no existe una relación de volumen con los precios..
  • El interés abierto general en cada mercado de futuros tiene una relación positiva con los precios, que se puede utilizar como indicador para la negociación y la gestión de riesgos..

    – También le dará tiempo para recapitular por qué el mecanismo de OI de BTC es diferente con estos cuatro.

  • La relación del volumen quincenal con otros muestra un hallazgo similar del mercado de derivados de BTC.

    – Variable, pero alrededor de 0,6, que es una correlación fuerte en cuanto a números, aunque en comparación con otros, más débil.

III. ETC, XRP, TRX & Mercado de Derivados BSV

  • ETC, XRP tiene una correlación más fuerte con respecto a OI vs precios.

    – lo que significa que las OI en estos mercados tienen una mayor confianza en la señal comercial, no una intención “falsa” de operar.

  • Interesado en ver el volumen en swap de ETC y trimestralmente tienen una relación positiva (débil) con los precios.
  • El interés abierto de TRX, BSV tiene una correlación débil positiva e incluso negativa con los precios.
  • Entre los cuatro mercados anteriores que tienen tamaños de mercado más pequeños en comparación con la sección anterior, el volumen quincenal tiene una relación menor con el volumen de otros vencimientos..

IV. Observaciones

Podríamos ver que los datos de volumen de la quincena tienen una indicación sobre los mercados de futuros y permutas perpetuas de OKEx. Esto puede deberse al propósito de cobertura en un colapso del mercado, esperando que las tendencias terminen o se inviertan en un paraíso seguro cercano, aunque es difícil resistir un cambio fundamental..

Dado que el interés abierto que se utiliza en este informe son datos agregados, admitimos que la precisión es menos nítida. Por lo tanto, admitimos su límite y nos gustaría profundizar en este análisis separando el volumen de negociación de compra / venta, y lo mismo para el interés abierto en el nivel de la cartera de pedidos en un futuro próximo..

Mike Owergreen Administrator
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