Predstavljamo 5 najboljših projektov DeFi v smislu skupne vrednosti zaklenjenih

Slika 5 najboljših projektov DeFi

Medtem ko je Bitcoin (BTC) največja kriptovaluta po tržni kapitalizaciji – in najbolj priljubljena – je verjetno mreža Ethereum tista, ki je v zadnjih letih spodbudila največ inovacij v kripto prostoru. Omrežje Ethereum s svojim okolju prijaznim okoljem in programabilnimi pametnimi pogodbami spodbuja ustvarjanje decentraliziranih aplikacij ali DApps, ki izkoriščajo porazdeljeno omrežje in lahko komunicirajo med seboj ter spodbujajo ustvarjanje celotnih niš.

Ena takih niš so decentralizirane finance, ki jih v glavnem sestavljajo DApps s sedežem v Ethereumu, ki ponujajo finančne izdelke in rešitve. Te aplikacije in njihove žetone si lahko predstavljamo kot bloke, ki lahko medsebojno delujejo (dokler delujejo v omrežju Ethereum) in olajšajo finančne dejavnosti, kot so decentralizirana izmenjava sredstev, posojanje in izposojanje ter ustvarjanje novih, tokeniziranih izvedenih finančnih instrumentov – vse brez potrebe po osrednjem organu.

V zadnjih dveh letih smo v vesolje videli več projektov, osredotočenih na DeFi, vendar je šele pred kratkim ta niša začela v industriji zbirati široko pozornost in hrup. Skupna vrednost zaklenjenih projektov DeFi ali TVL se je z nekaj manj kot 600 milijonov dolarjev povečala na trenutno 2,16 milijarde dolarjev, ki je danes – v obdobju 12 mesecev.

Skupna vrednost sčasoma zaklenjena (USD) v DeFi. Vir: DeFi Pulse

Glede na to, kako se niša DeFi osredotoča na finančne produkte in storitve brez kakršnega koli centraliziranega organa, kot je centralna banka, je ena stran enačbe odvisna od tega, kako uporabniki v pametne pogodbe položijo / zaklenejo svoja kripto sredstva za ustvarjanje likvidnosti..

Na primer, nekateri projekti zahtevajo izdajo izvornih žetonov v zameno za zavarovana kripto sredstva (ki jih deponirajo ali zaklenejo ponudniki likvidnosti). Ti žetoni so nato v obtoku med vsemi uporabniki, medtem ko ponudniki likvidnosti prejemajo spodbude, kot so različne provizije oz obrestna mera zaslužek za ohranjanje svojega premoženja na platformi.

Številka TVL torej predstavlja skupno vrednost etra (ETH) in različnih žetonov na osnovi Ethereuma, ki jih imajo pametne pogodbe vsakega protokola, ki delujejo kot metrika njegove rasti, povpraševanja in uporabe.

V tem članku predstavljamo pet najboljših projektov DeFi v smislu TVL in razlagamo njihove funkcije in funkcije za bralce, ki želijo hitro razumeti to trendno pokrajino.

1. Spojina – Posojanje prek likvidnostnega sklada

Skupna vrednost, zaklenjena v USD: 683,4 milijona USD

Skupna vrednost zaklenjena (USD) v spojini v 90 dneh. Vir: DeFi Pulse

Compound je decentraliziran protokol denarnega trga, zgrajen na omrežju Ethereum. Posojilodajalcem in posojilojemalcem omogoča interakcijo s skupino sredstev brez potrebe po osrednjem organu. V nasprotju z enakovrednim posojanjem ima Compound likvidnostni sklad, ki ga financirajo posojilodajalci, ki položijo svoja sredstva in v zameno prejmejo tako imenovane cTokene. Ti žetoni ustvarjajo obresti in jih je mogoče kasneje unovčiti za zavarovanje in dobiček.

Posojilojemalci lahko vzamejo katero koli podprto sredstvo iz likvidnostnega sklada z deponiranjem zavarovanja s premoženjem. Za posojila ni posebnih pogojev, kot sta datum odplačila ali rok, posojilojemalci pa so omejeni s faktorjem zavarovanja, določenim za sredstvo, ki ga vložijo. Če na primer posojilojemalec položi 100 ETH in je faktor zavarovanja za ETH 70%, lahko posojilojemalec v zameno za to zavarovanje vzame katero koli drugo sredstvo, do 70% njegove celotne vrednosti.

Posojilojemalec plača tudi obrestno mero, kar pomeni, kako posojilodajalci ustvarjajo dohodek, te stopnje pa se določijo posamezno za vsako sredstvo na podlagi njegove ponudbe in povpraševanja.

Sestavljeni trg, ki odraža obrestne mere ponudbe in posojila. Vir: Spojina

Compound je pred kratkim postal kovanec za ponovno oživitev DeFi-ja, ko je lansiral svoj upravljalski žeton COMP, ki je v manj kot 10 dneh meteoristično narasel iz manj kot 100 USD na 372 USD. Podobno se je celotna vrednost, zaklenjena v protokol, prav tako zvišala s pod 100 milijonov USD 15. junija na trenutno najvišjo raven blizu 700 milijonov USD. Vendar se je cena COMP od takrat znatno popravila in se trenutno giblje okoli 185 USD.

2. Izdelovalec – Posojanje prek stablecoina

Skupna vrednost, zaklenjena v USD: 629,3 milijona USD

Skupna vrednost zaklenjena (USD) v programu Maker v 90 dneh. Vir: DeFi Pulse

MakerDAO je decentralizirana avtonomna organizacija, zgrajena na omrežju Ethereum. Funkcija protokola Maker je osredotočena predvsem na DAI, njegov domači stabilcoin – katerega vrednost je algoritemsko vezana na ameriški dolar. DAI je primerljiv z drugimi stabilnokovanci, vezanimi na USD, kot je Tether (USDT), le da ne trdi, da je podprt z resničnimi dolarji.

Drugi žeton platforme je MKR, ki imetnikom daje glasovalno pravico v upravljavskih zadevah – na primer o razmerju zavarovanja, provizijah za stabilnost in stopnjah prihrankov. MKR včasih deluje tudi kot protiutež, ki zagotavlja, da vrednost DAI ostaja stabilna.

Vsakdo lahko najame DAI kot posojilo tako, da kot zavarovanje položi ETH ali druga sredstva, ki jih podpira Makerjeva DApp-oaza, usmerjena v DAI. Trenutno razmerje zavarovanja za izposojo DAI pri Oasis je 200%. Posojilojemalec bi moral plačati tudi provizijo za stabilnost. Nato lahko s tem DAI trgujete, ga izmenjujete in posojate na decentraliziranih posojilnih platformah, kot je Compound, ali ga deponirate v izdelek »Save« na Oasis, da zaslužite obresti..

Poleg 200-odstotnega zavarovanja stabilnost DAI podpirajo tudi žetoni MKR. V primeru, da vrednost premoženja za zavarovanje znatno pade, se žetoni MKR izdajo in prodajo na trgu, da bi povečali zavarovanje in vrnili ceno DAI na 1 USD.

Eden najzanimivejših vidikov Makerja je njegova žetona in odnos med MKR in DAI. Ker je MKR žeton upravljanja, se imetniki MKR privzeto vlagajo v uspeh in rast projekta. Kakovost njihovih odločitev se v skladu z zasnovo platforme odraža v gibanju cen MKR – odločitve, ki spodbujajo rast, vodijo k povečanju generacije DAI, kar posledično prinaša več provizij za stabilnost, ki se nato uporabljajo za nakup žetonov MKR s trga na na koncu sežgati.

Redno kurjenje žetonov MKR neizogibno zvišuje njihovo ceno z zmanjšanjem ponudbe in s tem nagrajevanje imetnikov za njihovo dobro upravljanje. Podobno bodo slabe odločitve o upravljanju ali izdaja žetonov MKR za uravnoteženje padajočega zavarovanja DAI upočasnile to stopnjo opeklin in s tem negativno vplivale na ceno MKR.

Zaradi te dinamike in njene avtomatizirane narave, ki jo poganja algoritem, Maker izstopa v kripto in DeFi prostoru.

MKR trenutno trguje pri približno 467 ameriških dolarjih, kar je -74% glede na najvišjo vrednost iz januarja 2018 v višini 1.798 ameriških dolarjev, vendar 176-odstotno glede na najnižjo raven iz marca 2020, ki znaša 168,36 USD.

3. Synthetix – Decentralizirani derivati

Skupna vrednost, zaklenjena v USD: 392 milijonov USD

Skupna vrednost zaklenjena (USD) v Synthetixu v 90 dneh. Vir: DeFi Pulse

Synthetix, preimenovan v Havven, je decentralizirana platforma za izvedene finančne instrumente in borza, zgrajena na omrežju Ethereum. Uporabniki lahko zaklenejo ali vložijo žetone SNX, da ustvarijo tako imenovane sintetizatorje, ki so izvedeni finančni instrumenti na osnovi verige blokov. Sintisajzerji sledijo vrednosti resničnih sredstev, vključno s fiatnimi valutami, digitalnimi valutami, delnicami, indeksi in blagom.

Na primer, uporabnik, ki želi izdati USD 5.000 USD sintisajzerjev (sUSD), lahko v zastavo vloži žetone SNX v vrednosti 800% – to je trenutno razmerje zavarovanja – torej 40.000 USD. S temi sintetizatorji je nato mogoče prosto trgovati med uporabniki na decentralizirani borzi platforme in jih je mogoče uporabiti za nakup drugih sintetizatorjev – na primer sintetičnega zlata (sXAU) – s pristojbinami za menjalne tečaje, ki se imetnikom SNX-a razdelijo v razmerju do vloženih žetonov.

grafikon sXAU / sUSD na borzi Synthetix. Vir: Izmenjava Synthetix

Na zgornjem grafikonu je prikazan trg sXAU / sUSD na borzi Synthetix, pristojbine za kakršno koli trgovino pa so, kot je poudarjeno, razčlenjene na borzno provizijo in omrežnino, pri čemer gre prva imetnikom SNX, ki so izdali XAU Synts.

Poleg zaslužka menjalnih provizij je glavna spodbuda uporabnikom, da imajo SNX, možnost, da se bo zaradi rasti platforme podražila. Ko se število žetonov SNX, zaklenjenih v projekt, povečuje, postajajo žetoni na trgu redkejši – v teoriji povečujejo svojo ceno.

Upoštevati je treba tudi, da je ustvarjanje sintetizatorjev lahko dolgo ali kratko, pri čemer različice “s”, kot je sUSD, označujejo dolge pozicije (saj neposredno spremljajo ceno osnovnega sredstva) in “i” ali obratne sintetike, kot je iUSD, ki označujejo kratke pozicije (saj obratno spremljajo ceno osnovnega instrumenta). Te dolge / kratke delitve in druge koristne statistike so javno vidne na Nadzorna plošča Synthetix. V času pisanja tega prispevka je več kot 78% ponudbe SNX na platformi.

SNX žetoni so trenutno ocenjeni na 2,90 USD, kot na CoinGecko, več kot 770% v primerjavi s ceno približno 0,33 USD v začetku julija 2019.

4. Balancer – Decentralizirana algoritemska izmenjava

Skupna vrednost, zaklenjena v USD: 161,6 milijona USD

Skupna vrednost zaklenjena (USD) v bilanci stanja v 90 dneh. Vir: DeFi Pulse

Balancer, ki je bil predstavljen marca 2020, prevzema koncept avtomatiziranega trženja in ga uporablja v kripto prostoru z uporabo omrežja Ethereum.

Na platformi Balancer ponudniki likvidnosti (tj. Lastniki kapitala) ustvarijo zasebne skupine (ali prispevajo k skupnim skladom), kjer zaklenejo svoja sredstva, določijo delež (ali težo) vsakega sredstva v združenju in določijo provizije za trgovanje. . Uporabniki lahko v bazen zaklenejo najmanj dva in največ osem različnih žetonov ERC-20. Ko se vrednost vsakega žetona v združbi spreminja z apreciacijo ali amortizacijo cen, jih Balancer proda ali kupi neodvisnim trgovcem, da vrne sklad v predhodno določene deleže. V tem postopku ponudnik likvidnosti zasluži provizije, ki jih plačajo trgovci, ki privzeto tudi na koncu ponovno uravnotežijo sklad.

Primer bi bil bazen z dvema žetonoma, MKR in DAI, ki sta določena na po 50% glede na utež. To pomeni, da bo Balancer zagotovil, da se skupna vrednost bazena med dvema žetonom vedno prepolovi.

Javni izravnalni bazeni z njihovimi dodelitvami. Vir: Izmenjava bilanc

Če kateri od dodeljenih žetonov naraste ali pade, bo odstotek dodelitve naravno nihal. Tu nastopi Balancer s prodajo preveč dodeljenega žetona trgovcem ali z nakupom premalo dodeljenega žetona pri trgovcih.

Balancer to “ravnovesje” aktivno doseže z določitvijo cen zamenjave med pari žetonov v združenju, da trgovce spodbudi k nakupu in prodaji z uporabo likvidnosti bazena, kot je prikazano spodaj.

Mehanizem zamenjave izravnalnika. Vir: Izmenjava bilanc

Zgornji posnetek zaslona odseva mehanizem zamenjave na Balancerju, kjer trgovec, ki prodaja 10.000 žetonov SNX (izvorno za platformo Synthetix, o katerem smo že govorili) za KNC, dobi samodejno izračunano ceno zamenjave (1 SNX = 1.13682 KNC) in bo lahko zaključil to trgovanje z uporabo različnih dodelitev iz štirih Balancer-jevih bazenov, izbranih s protokolom.

Kar zadeva donose, gre za vse provizije, ustvarjene v postopku stalnega izravnavanja, neposredno ponudnikom likvidnosti. Obstaja tudi izstopna provizija, ki velja, ko ponudnik likvidnosti zapusti bazen. Ta izstopna provizija je razdeljena med preostale ponudnike likvidnosti, del pa gre tudi za Balancer Labs.

Žeton za upravljanje ravnotežja (BAL) omogoča imetnikom, da sodelujejo v postopkih upravljanja in odločanja protokola. Ker veljajo ponudniki likvidnosti za Balancerja najpomembnejše zainteresirane strani, projekt uvaja tako imenovano “Liquidity Mining”, kjer ponudniki likvidnosti zaslužijo žetone BAL glede na delež njihovih zaklenjenih sredstev..

Eden BAL je bil med serijo financiranja semen Balancer ocenjen na 0,60 USD in trenutno trguje po 9,72 USD.

5. Aave – Decentraliziran denarni trg

Skupna vrednost, zaklenjena v USD: 158,2 milijona USD

Skupna vrednost zaklenjena (USD) v Aave. Vir: DeFi Pulse

Tako kot Compound and Maker je tudi Aave – preimenovan v ETHLend, ki se je začel novembra 2017 – še ena platforma za decentralizirano posojanje (ali denarni trg), ki uporablja pametne pogodbe v omrežju Ethereum. Posojilodajalci lahko položijo svoja sredstva za zagotavljanje likvidnosti in nato prejmejo tokene, ki prinašajo obresti in začnejo mešati. Namesto da bi dovolil, da se obresti kopičijo v isti denarnici kot žetoni, lahko ta “tok obresti” usmeri tudi proti drugemu naslovu, ki se shrani ločeno.

Posojilojemalci pa lahko prevzamejo preveč zavarovana in premalo zavarovana posojila, kjer lahko dobijo do 75% vrednosti zavarovanja s posojili ali izvršijo “hitra posojila”, ki so zaradi napredne narave običajno rezervirana za razvijalce..

Obstaja trg, ki odraža obrestne mere vlog in izposojanja. Vir: Aave

Hitra posojila so verjetno bolj zanimiva ponudba podjetja Aave. Poenostavljeno rečeno posojilo je nezavarovano, kar pomeni, da posojilojemalcu ni treba vložiti kapitala za najem posojila. Vendar je treba posojilo v celoti vrniti z dodatno provizijo, preden se zaključi celotna transakcija – celoten postopek se zgodi hkrati z uporabo več pametnih pogodb, ki se izvajajo skupaj.

Hitra posojila se lahko uporabljajo za izkoriščanje arbitražnih priložnosti, ne da bi bilo treba vlagati kapital. Na primer, razvijalec lahko opazi razliko v ceni med dvema sredstvima na dveh različnih platformah, vendar nima kapitala, da bi ga izkoristil. Nato lahko razvijalec s programiranim flash posojilom najame posojilo v enem žetonu, ga zamenja za drugega, proda nov žeton (e) na donosnejši borzi, pretvori nazaj v prvotno izposojeni žeton in ga vrne z majhnim naenkrat z uporabo pametnih pogodb. V tem procesu razvijalec doda dodatne žetone, ki jih je zaslužil z izkoriščanjem razlike v ceni na drugi borzi.

LEND je domači žeton podjetja Aave in imetnikom daje pravice do znižanih pristojbin, kmalu pa naj bi bile dodane še dodatne upravne pravice. V času pisanja tečaja LEND trguje po 0,19 dolarja, kar je za več kot 5500% več od najnižje najnižje ravni v avgustu 2019, ki je znašala 0,0033 dolarja..

Ali je DeFi vreden hype?

Na to vprašanje z dvema milijardama dolarjev + je težko odgovoriti, saj je veliko nedavnega hrupa okoli DeFija posledica naslovov, ki jih je objavil COMP ob njegovem nenadnem, špekulacijskem porastu. Medtem ko osnovna tehnologija in njena uporaba v teh projektih predstavljata vznemirljiv predogled prihodnosti financ, bi bilo preveč optimistično, če bi trdili, da je niša DeFi pripravljena iti v mainstream in spremeniti celotno finančno krajino.

Vitalik Buterin, soustanovitelj Ethereuma, je to jedrnato izrazil v nedavni Tweet, poudarjanje začasne narave hype in s tem povezanih tveganj. The Kratek izravnalnik ravno prejšnji mesec bi moral biti opomnik na ta tveganja in na dejstvo, da niša potrebuje veliko več stresnih testov, preden bo lahko pripravljena na glavno obravnavo.

OKEx Insights predstavlja tržne analize, poglobljene značilnosti, izvirne raziskave & kurirane novice kripto strokovnjakov. Sledite OKEx Insights naprej Twitter in Telegram.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map