Trgovci na drobno so lovili najnovejši Bitcoinov reli na nov ATH, medtem ko so kiti dobivali dobiček

Izvirno raziskovalno poročilo, ki analizira podatke o trgovini OKEx BTC / USDT za oceno tržnega vedenja in trendov med zadnjim rallyom Bitcoin-a.

Napisal OKEx Insights | Poganja Kaiko

Na spodnji strani te strani je priložen PDF naslednjega poročila, da si ga lahko bralci ogledujejo, prenašajo in delijo z njimi.

Kljub vsem zastojem, svetovnim pretresom, motnjam in krizam, ki jih je prinesla, se bliža koncu, leto 2020 se oblikuje kot odlično leto za kriptovalute in Bitcoin, ki slednje spodbuja na svoje nekdanje maksimume – možnost, ki se je zdela le preveč oddaljena mesecev pred tem.

Ko se Bitcoin zbere, trg ponavadi pozabi na prejšnje, dolgo vlečene medvedje raztežaje, in občutek preide v manično evforijo takoj, ko se na grafikonu BTC / USDT prikaže sveča za tisoč dolarjev. In medtem ko je navdušujoče opazovati rast Bitcoinov, lahko analiza njegovega cenovnega delovanja glede na tržno vedenje pripravi nekoliko zgovorno sliko o tem, kako so udeleženci na trgu spodbujali ali reagirali na različne cenovne razrede, sunke in padce..

Za to poročilo smo znova sodelovali z blockchain podatkovnim podjetjem Kaiko in analizirali podatke s trga BTC / USDT na OKEx med avgustom in novembrom 2020. Tu se bomo osredotočili na filtriranje in seriranje podatkov o trgovanju na podlagi zneskov in trgovinskih usmeritev. (ne glede na to, ali gre za naročila za prodajo ali nakup). Z oblikovanjem takšnih poslov glede na ceno želimo oceniti, kako so se obnašali različni tržni segmenti, ko je Bitcoin do konca novembra naglo dosegel svoj novi rekord..

Preden pa pridemo do dejanske analize, bomo predstavili metodologijo in izpostavili izzive, s katerimi se soočamo pri določanju trgovinskih smeri na katerem koli trgu. Razprava tukaj zahteva razumevanje knjig naročil, izdelovalcev in ponudnikov ter ponudb in vprašanj – vseh konceptov, ki so obravnavani v našem poglobljenem priročniku za trgovanje.

Metodologija

Ker lahko celo en sam trg na obsežni borzi, kot je OKEx, opravi na stotine tisoč poslov na dan, je za vsako prebavljivo analizo potrebno namensko filtriranje podatkov, da bi razkrili vpoglede, ki so sicer zakopani. Za to poročilo smo med 1. avgustom in 30. novembrom 2020 zbirali dnevne podatke o trgovanju na trgu OKEx BTC / USDT.

Trgovinski razponi in tržne osebnosti

Ti podatki so se osredotočali na število dnevnih poslov, sklenjenih na trgu BTC / USDT, njihove zneske, napotke in skupno tehtano povprečno ceno BTC za dan. Ker pa tak nabor podatkov vključuje milijone vrednosti, smo te transakcije nadalje razvrstili po obsegih, ki temeljijo na zneskih. Ti razponi poleg poenostavitve vizualne predstavitve teh podatkov služijo tudi kot opisne kategorije udeležencev na trgu.

Vse dnevne transakcije na trgu OKEx BTC / USDT so bile zato razvrščene v pet obsegov: transakcije pod 0,5 BTC, med 0,5 in 2 BTC, med 2 in 5 BTC, med 5 in 10 BTC in nazadnje 10 BTC in več. Čeprav so ti razponi večinoma poljubni, se na splošno ujemajo z uveljavljenimi tržnimi osebnostmi, kot so trgovci na drobno, poklicni trgovci, veliki trgovci / kiti in institucije.

Trgovci na drobno običajno vključujejo špekulante, navadne trgovce in majhne vlagatelje. Pogosto jih opazimo, da sledijo tržnim trendom, namesto da bi jih določali. Poklicni trgovci pa pogosto trgujejo za preživetje in uporabljajo napredne tehnike in orodja trgovanja, vključno s tehnično analizo in algoritmičnim trgovanjem..

Težje je ločiti med velikimi trgovci, kiti in institucijami, saj za te trgovce ni strogih pragov. Običajno je kit entiteta, ki ima dovolj kovancev, da lahko premika tržne ocene s prodajo velikega števila naenkrat. Medtem ko lahko en kit zlahka izvede nekaj poslov na 100.000 USD na dan, lahko velik trgovec s samo približno 100.000 USD trgovalnega kapitala teoretično stori enako. Enako velja za institucije, za katere je znano, da opravljajo velike nakupe in prodaje – toda to trgovino bi lahko pripisali tudi kitom. Medtem ko o teh udeležencih na trgu razpravljamo, se naša analiza vzdrži določenih atributov.


Ob tem je pomembno tudi priznati vrzeli v tem naboru podatkov in ustrezne predpostavke. Prvič, ti podatki obsegajo samo eno borzo in en trg, in čeprav je OKEx eden največjih v panogi, ne predstavlja celotnega prostora.

Drugič, čeprav lahko domnevamo, da so vse trgovine nad 5 ali 10 BTC zelo verjetno bodisi kiti bodisi institucije, ne moremo domnevati, da kiti in institucije trgujejo le nad tem pragom. Pravzaprav jim je v interesu, da sklepajo velike posle v manjših serijah, da ne bi vplivali na likvidnost trga in posledično na tržno ceno.

Tretjič, ti podatki ne upoštevajo storitev brez recepta, ki se pogosto uporabljajo za velike transakcije. Te storitve oddajajo več, tako imenovanih otroških naročil, pogosto čez dneve, da izpolnijo starševska (tj. Večja) naročila, zaradi česar je težko natančno prepoznati ali pripisati te posle..

Določanje smeri trgovine na kripto borzah

Čeprav pogosto naletimo na izraze kot "povečan odkup institucij" ali "množična prodaja" med splošnimi tržnimi razpravami ima v resnici vsa kupovanja in prodaje nasprotno stranko. To pomeni, da ne more biti "povečan odkup institucij" ne da bi obstajali prodajalci, niti ne more biti "množična prodaja" ne da bi bilo kupcev. Poenostavljeno povedano, kadar koli kupite kovanec ali žeton, ga nekdo drug proda in obratno..

Kako lahko v takem scenariju katero koli trgovino označimo kot nakup ali prodajo? Kako lahko ugotovimo, ali je trg pristranski do nakupa ali prodaje? Tu nastopi koncept ustvarjalcev in prevzemnikov.

Če povzamemo, izdelovalci dodajo likvidnost kateremu koli trgu, tako da oddajo omejena naročila, ki se nahajajo v knjigi naročil, ki jih lahko izpolnijo prevzemniki. Medtem prevzemniki oddajajo tržna naročila, ki po izpolnitvi odstranijo omejena naročila (ki so jih predhodno oddali proizvajalci) iz knjige naročil, s čimer se zmanjša likvidnost.

Običajna konvencija, ki se uporablja za določitev smeri katere koli trgovine, je, da jo upoštevamo z vidika uporabnika. Če izvajalec odda tržno prodajno naročilo, ki ga nato zapolni proizvajalčev omejeni nakupni nalog, se ta posel šteje za prodajno transakcijo. Podobno, če izvajalec odda tržno naročilo za nakup, ki ga nato zapolni razpoložljivo omejeno prodajno naročilo, se transakcija šteje kot nakup.

Naš podatkovni partner za to poročilo Kaiko ima podroben članek o njihovem delu v smislu normaliziranje podatkov o trgovini s kriptovalutami, in z njihovo spremenljivko taker_side_sell določimo dnevno število prodajnih in nakupnih transakcij na trgu OKEx BTC / USDT.

Vizualizacija podatkov

Z našimi dnevnimi podatki o trgovanju, ki so bili razvrščeni v obsege, ki temeljijo na zneskih, in so bili nato filtrirani s podatki o smeri trgovanja, smo lahko napredovali k vizualizaciji teh podatkov. Da bi poenostavili ta postopek, smo se odločili, da izračunamo dnevne odstotke nakupno-prodajnih transakcij ter izračunamo njihove neto razlike.

Naslednji korak je vključeval načrtovanje teh vrednosti glede na ceno Bitcoin, da bi ugotovili, kako se je tržno vedenje spremenilo, ko se je cena BTC povečala. Ker razmišljamo o skupnih vrednostih, smo izbrali tehtano povprečno ceno ali VWAP – način za merjenje povprečne cene, s katero je sredstvo trgovalo ves dan – za natančno odraz dnevne spremembe cene, ki ustreza številu poslov.

Na nekaterih lestvicah, ki sledijo, bodo bralci lahko videli ceno Bitcoina za vsak dan, skupaj z odstotkom transakcij nakupa in prodaje. Drugi sklop grafikonov bo nato prikazal neto razliko med nakupom in prodajo poslov vsak dan in natančneje prikazal spreminjajoče se počutje udeležencev na trgu, ki pripadajo vsaki od naših razvrščenih kategorij.

Da bi dodali še eno kritično perspektivo, si bomo ogledali sklope grafikonov, ki spremljajo napredovanje cen Bitcoinov v tem obdobju, od približno 10.000 do skoraj 20.000 dolarjev, in ugotovili, kako se dnevno neto nakupovanje (ali prodaja) spreminja s ceno v teh razponih, ne glede na to, kronoloških datumov.

Za zaključek bomo izpostavili nekatere ključne ugotovitve iz teh naborov podatkov, tako da jih primerjamo med seboj v obliki tabele – tako da vpoglede, pridobljene iz naše analize, postavimo v perspektivo.

Trgovanja pod 0,5 BTC – Trgovci na drobno

Trgovanja pod 0,5 BTC so po pričakovanjih predstavljala največji obseg dnevnih transakcij na trgu OKEx BTC / USDT. Ti posli se lahko vrednotijo ​​kjer koli med 10 USD (0,001 BTC) in 5000 USD (0,5 BTC), če je BTC ocenjen na 10 000 USD. Kot referenčno ceno za to poročilo vzamemo 10.000 USD / BTC zaradi njegovega psihološkega pomena kot ključne ravni podpore in ker se je obdobje, ki se analizira v tem poročilu, začelo z trgovanjem z BTC okoli te ravni..

Če pogledamo celoto teh podatkov, imamo med 1. avgustom in 30. novembrom 122 dni. Ko primerjamo število nakupnih in prodajnih transakcij (po zgoraj razloženi metodi) za vsak dan, izvemo, da so bili trgovci v tem obsegu 65 dni od teh 122, 53,38% časa, neto prodajalci. To pomeni, da je bilo v 65 dneh število prodajnih poslov večje kot pri nakupih, medtem ko je bilo 57 dni prevladujoče odkupno poslovanje..

Dnevni% prodaj in nakupov med 0 in 0,5 BTC proti VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Dnevni grafikon (zgoraj) za odstotek prodaje in nakupa poslov glede na tehtano povprečno ceno kaže, da so bili kupci in prodajalci v tem območju (0,5 in manj) večinoma uravnoteženi, čeprav nekoliko pristranski do prodaje. Zdaj bomo preučili neto odstotno razliko glede na ceno, da bomo ugotovili bolj specifične trende.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 0 in 0,5 BTC v primerjavi z VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Na zgornjem grafikonu je prikazana neto odstotna razlika med nakupom (pozitivne vrednosti) ali prodajo (negativne vrednosti) na dan v primerjavi s tehtano povprečno ceno.

Tu lahko vidimo, da so trgovci v tem razponu večinoma prodajali, ko so avgusta Bitcoin trgovali okoli 11.000 USD in več (kar kaže prevladujoča vrednost pod 0,00%), verjetno pričakujejo popravek na 10.000 USD. To se je pokazalo v premiku k neto nakupu (vrednosti nad 0,00%) od septembra, ko je Bitcoin padel na 10.000 USD.

Ta nakup je spet zavzel sedež, ko je BTC trgoval nad 11.000 dolarjev, vse do 13.000 dolarjev, nato pa se je spet dvignil. Vendar pa so nakupne obresti v glavnem dosegle okoli 15.000 dolarjev, po tem pa so bili trgovci na drobno na videz neodločni, večinoma prodajajo med nesrečo zahvalnega dne (26. novembra in okoli tega dne) in previdno kupujejo odbojne izdelke.

V spodnjem grafikonu vidimo enako dnevno neto odstotno razliko glede na naraščajoče vrednosti VWAP – preprosto, najnižje do najvišje vrednosti VWAP v našem izbranem časovnem obdobju. Ta grafikon prikazuje, kako so se trgovci v tej kategoriji odzivali na spremembe cen, ne glede na kronologijo.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 0 in 0,5 BTC glede na naraščajoči VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Še enkrat lahko vidimo, da je bilo večine nakupov približno 10.000 dolarjev, medtem ko je bila večina prodaje med 11.000 in 13.000 dolarji, nato pa vidimo več odkupov do 15.000 dolarjev. Od takrat naprej so se trgovci na drobno zdeli negotovi glede usmeritve trga, vendar so temu trendu sledili s prodajo na drobih in odkupi izterjave.

Glede na svojo raznolikost predstavlja ta obseg največ udeležencev na trgu, vključno s špekulanti, dnevnimi trgovci in priložnostnimi vlagatelji. Naši podatki v bistvu kažejo, da avgusta trgovci na drobno niso pričakovali, da bo cena dolgo ostala nad 11.000 USD, in da so iskali priložnosti za nakup pod to ravnjo. Po septembrskem padcu pa spremljajo dvig cen in so bili večino dni neto kupci – vse do nove najvišje vrednosti vseh časov.

Trguje med 0,5 in 2 BTC – Poklicni trgovci

Trgovanja med 0,5 in 2 BTC predstavljajo drugi največji obseg dnevno. Ti posli se lahko vrednotijo ​​kjer koli med 5.000 USD (0.5 BTC) in 20.000 USD (2 BTC), če je BTC ocenjen na 10.000 USD. Za naše namene to paleto pripisujemo profesionalnim trgovcem.

Če pogledamo 122 dni med 1. avgustom in 30. novembrom, so bili trgovci v tem obsegu 80 dni neto prodajalci ali 65,57% časa (v primerjavi s 53,28% pri prodaji na drobno). Še več, medtem ko so trgovci na drobno večinoma neto kupovali od septembra naprej (tj. Število dni v mesecu, kjer prevladujejo odkupi, je bilo večje), poklicni trgovci v tem obsegu pa so postali neto kupci šele oktobra in novembra..

Dnevni% prodaj in nakupov med 0,5 in 2 BTC proti VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Vizualna predstavitev dnevnih prodaj in nakupov (v odstotkih) v tej kategoriji glede na VWAP kaže nagnjenost k prodaji v primerjavi z bolj uravnoteženim trendom v maloprodajni ponudbi.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 0,5 in 2 BTC v primerjavi z VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Neto odstotna razlika v primerjavi z VWAP prav tako poudarja prevladujoči prodajni pritisk ves avgust in september, saj je cena z 11.000 dolarjev padla na 10.000 dolarjev in si nato povrnila. Sprememba razpoloženja se je zgodila šele oktobra, saj se je cena prebila na 11.500 ameriških dolarjev, nato pa so bili profesionalni trgovci večinoma na strani nakupa, zlasti novembra.

Prvi večji nakupni vrh so zabeleženi 18. in 21. oktobra (kar ustreza 11.500 in 12.500 USD), podobna prodajna akcija pa je bila od 1. do 2. novembra in 10. novembra (kar ustreza ravni 13.500 in 15.300 USD). Večina nakupov v tem obsegu se je začela po ravni cene 15.000 dolarjev in se večinoma nadaljevala do najvišjih vrednosti – z izjemo nesreče za zahvalni dan.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 0,5 in 2 BTC glede na naraščajoči VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

V primerjavi z naraščajočimi vrednostmi VWAP neto odstotna razlika prikazuje večinoma prodajno aktivnost do približno 12.000 USD, nakup obresti okoli 13.000 USD, nadaljnjo prodajo do 15.500 USD in nato velik premik k nakupu po 16.000 USD.

To območje (0,5 do 2 BTC) predstavlja začetek razmeroma večjih poslov in bo verjetno vključevalo profesionalne trgovce, ki poleg algoritmičnega trgovanja uporabljajo tehnike tehnične analize in grafikonov. To bi lahko nekoliko razložilo tukajšnji vzorec, saj Fibonaccijev umik, izrisan med najvišjo vrednostjo leta 2017 in najnižjo vrednostjo leta 2018, prikazuje 12.000 USD, 13.000 USD in 16.000 USD kot ravni cen, ki ustrezajo 0,5, 0.618 in 0.786 Fibonaccijeve ravni, kot je prikazano spodaj.

Dnevni grafikon OKEx BTC / USDT, ki prikazuje 0,5, 0,618 in 0,786 stopnje Fibonaccijeve retracement. Vir: TradingView

Trguje med 2 in 5 BTC – Veliki trgovci in kiti

Transakcije v tem razponu se vrednotijo ​​med 20.000 USD (2 BTC) in 50.000 USD (5 BTC), če je BTC ocenjen na 10.000 USD. Čeprav te številke ne kažejo kitov, same po sebi – ker lahko trgovci, ki nimajo BTC v vrednosti milijonov dolarjev, prav tako opravljajo te posle – vendar označujejo prag, od katerega lahko začnemo velike trgovce in kite obravnavati kot udeležence..

Zanimivo je, da so v tem naboru podatkov od 122 dni med 1. avgustom in 30. novembrom prodajalci prodajali 86 dni ali 73,50% časa. Poleg tega so bili za razliko od profesionalnih trgovcev, ki so oktobra in novembra postali neto kupci, trgovci v tem območju v celoti neto prodajalci.

Dnevni% prodaj in nakupov med 2 in 5 BTC proti VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Naš zgornji grafikon odstotnih vrednosti prikazuje prodajo poslov v tem obsegu, ki večino obdobja z nekaj izjemami prehiteva nakupne posle. Predvsem je mogoče opaziti bolj uravnotežen pristop v času, ko je Bitcoin trgoval pod 11.500 USD.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 2 in 5 BTC v primerjavi z VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Tabela neto odstotne razlike zgoraj prikazuje obrestne mere za nakup okoli 11.500 USD (najvišji vrh sredi oktobra je bil zabeležen na tej ravni), čemur sledi 15.000 USD. Po 15.000 ameriških dolarjih se je prodajni pritisk v tem območju le še stopnjeval, večina prodajnih poslov pa je bila zabeležena od 21. novembra do 30. novembra, pogosto z naraščanjem cene.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 2 in 5 BTC glede na naraščajoči VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Neto odstotek glede na naraščajoči grafikon VWAP še dodatno potrjuje naša opažanja: opazne prodaje po 15.000 USD in še posebej po 18.000 USD, vse do najvišje vrednosti vseh časov.

Ta vzorec kaže, kako so veliki trgovci in morda kiti kupili na nizkih ravneh, okoli 11.000 dolarjev, in se odločili, da dobijo dobiček na poti navzgor, zlasti blizu najvišje vrednosti vseh časov, kjer se zdi, da so prodali, ko so trgovci na drobno in profesionalni trgovci kupovali.

Trgovanja med 5 in 10 BTC – Veliki trgovci in kiti se nadaljujejo

Ko se trgovanja v tem razponu gibljejo od 50.000 USD (5 BTC) do 100.000 USD (10 BTC), če je Bitcoin ocenjen na 10.000 USD, se ta segment prekriva s prejšnjim (2–5 BTC), saj bosta oba verjetno vključevala velike trgovce in kite..

Njihova podobnost se kaže tudi v neto prodajnih dneh tega obsega med 1. avgustom in 30. novembrom, ki znašajo 85, ali 72,65% (v primerjavi s 86 ali 73,50% prejšnjega obsega). Podobno kot prejšnji obseg so tudi tukaj trgovci ostali neto prodajalci od avgusta do novembra.

Dnevni% prodaj in nakupov med 5 in 10 BTC proti VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Dnevni odstotki nakupov in prodaj v tej kategoriji so prav tako zelo podobni prejšnji kategoriji, večinoma nagnjeni k neto prodaji, z nekaj odmora med septembrom in sredino oktobra. Vendar pa je tukaj zanimivo opažanje vrh nakupa 24. novembra, kar ustreza dnevni sveči v višini 1.000 USD +.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 5 in 10 BTC v primerjavi z VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Graf neto odstotka zgoraj še dodatno poudarja ta trend blizu konca in prikazuje nakupno aktivnost v tej kategoriji 24. in 26. novembra – 29 (z izjemo 25. in 30. novembra). Če pogledamo grafikon neto odstotne razlike za prejšnji razpon (2–5 BTC), v današnjih dneh ne vidimo podobne nakupne dejavnosti.

Predvsem ta nakupna dejavnost ne ustreza samo zeleni sveči 24. novembra, temveč tudi spodnjemu delu, ki je bil 27. novembra približno 16.000 USD, in poznejšemu preobratu cene, kot je prikazano spodaj.

Dnevni grafikon OKEx BTC / USDT s svečami 24. in 26. in 29. novembra. Vir: TradingView

Preden podrobneje analiziramo ta trend, je smotrno razpravljati o naši zadnji kategoriji, ki vključuje trgovanja od 10 BTC in več. Zaenkrat je zadnji grafikon za trenutno območje neto odstotek v primerjavi z naraščajočim VWAP.

Dnevna neto% razlika med prodajami in nakupi med 5 in 10 BTC glede na naraščajoči VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Ta grafikon poudarja pristranskost prodaje v tem obsegu, s tremi pomembnimi izjemami: ko so trgovci v tem območju kupili Bitcoin po ceni 11.500 USD, 15.500 USD in 18.500 USD. Ponovno pa bomo obiskali prej omenjeni trend, kjer se je nakupna aktivnost v tem območju povečala blizu najvišjih vrednosti.

Trgovanja 10 BTC in več – Institucije

Naša zadnja kategorija vključuje posle v vrednosti 10 BTC in več, ki se začnejo od 100.000 USD, ko Bitcoin trguje po 10.000 USD. Glede na velikost teh poslov jih je mogoče pripisati kitom in institucijam, čeprav s pridržki, poudarjenimi v uvodu.

Ta niz podatkov je tudi najmanjši med vsemi, glede na količino, glede na majhno število dejanskih dnevnih poslov 10 BTC ali več. Kot rečeno, hiter pregled neto prodajnih dni tega obsega kaže bolj uravnotežen trend, saj le 64 od 122 dni ali 54,70% prevladujejo prodajni posli.

Poleg tega v nasprotju z vsemi prejšnjimi kategorijami noben mesec v tej skupini ni mogoče videti nobenega izjemnega prodajnega pritiska. Pravzaprav je ta v nasprotju z zadnjima kategorijama oktobra imela neto nakupni trend.

Dnevni% prodaj in nakupov 10 BTC in več proti VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Dnevni odstotki, prikazani v zgornjem grafikonu, kažejo uravnotežen pristop z ekstremoma na obeh straneh. Vendar pa so te vrednosti tudi posledica neizogibno omejene velikosti vzorca tega obsega.

Dnevna neto% razlika prodaj in nakupov 10 BTC in več v primerjavi z VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Tabela neto odstotne razlike zgoraj prikazuje bolj jasen trend, saj je večina nakupov potekala med sredino septembra in koncem oktobra, ko je Bitcoin trgoval med 10.000 in 11.500 USD..

Medtem ko je bilo nekaj nakupnih obresti okoli 15.500 USD, je temu sledil pritisk prodaje. Vendar tudi tu, tako kot kategorija pred to, vidimo neto pozitivne odkupe 24. novembra, 26. in 29. novembra..

Dnevna neto% razlika prodaj in nakupov 10 BTC in več glede na naraščajoči VWAP. Vir: Kaiko in OKEx

Nazadnje, grafikon naraščajočega VWAP v primerjavi z neto odstotnimi razlikami samo potrjuje, kako so trgovci v tem razponu dali prednost nakupu po nižjih cenah (tj. Pod 12.000 USD) in nato prodaji med povišanjem cen – z nekaterimi izjemami, zlasti ob koncu konca rally.

Dajanje stvari v perspektivo

Čeprav obsežna razprava zgoraj izpostavlja zanimive vpoglede, bomo zdaj povzeli nekaj ključnih ugotovitev glede dostopnosti in dobro zaokrožene perspektive.

Spodnja tabela poudarja prevladujoči trend vsakega meseca, označen s simbolom plus (nakup) ali minus (prodaja) poleg vrednosti odstotka. Zadnji stolpec ima enako številko za celotno 122-dnevno obdobje med 1. avgustom in 30. novembrom.

Obseg trgovanja Avgust September Oktober November Skupaj za obdobje
0 in 0,5 BTC -80,65% +56,67% +58,06% +53,33% -53,28%
0,5 in 2 BTC -90,32% -93,33% +58,06% +63,33% -65,57%
2 in 5 BTC -93,55% -76,67% -54,84% -56,67% -73,50%
5 in 10 BTC -90,32% -73,33% -58,06% -56,67% -72,65%
10 BTC ali več -67,74% 50,00% +58,06% -56,67% -54,70%

Neto vedenje nakupov ali prodaj za vsako trgovalno območje glede na vsak mesec. Vir: OKEx

Zgornja tabela prikazuje močno neto prodajo v avgustu v vseh trgovalnih območjih. To je mogoče razložiti z dejstvom, da je avgusta avgusta Bitcoin prvič prodrl v cenovni razred 11.000 dolarjev po skoraj 12 mesecih – in trgovci so bili željni dobička.

Septembra je večinoma zaznamoval padec Bitcoina na 10.000 USD in nadaljnja konsolidacija med 10.000 in 11.000 USD. Medtem ko v tem mesecu opažamo nakup na drobno, so bili vsi drugi razredi spet neto prodajalci – razen trgovcev v območju 10 BTC ali več, ki so bili nevtralni.

Oktober je zaznamoval še en rally, s katerim je Bitcoin od 10.500 USD do 13.500 USD. Trgovci na drobno so se pričakovano pridružili temu naletu, a je tudi poklicne trgovce spodbudil. Čeprav so veliki trgovci in kiti ostali neto prodajalci, njihova prodaja oktobra ni bila tako ekstremna kot pred meseci. Predvsem trgovci v območju 10 BTC ali več so oktobra postali tudi neto kupci.

Končno, novembra so tako prodajalci na drobno kot poklicni trgovci še naprej kupovali reli, medtem ko so veliki trgovci, kiti in morda ustanove dobivali dobiček. To vedenje je mogoče razložiti s prvim neuspešnim poskusom Bitcoina, da je 25. novembra preizkusil najvišjo vrednost v letu 2017, kar je povzročilo strm padec in strmoglavljenje okoli zahvalnega dne. Psihološki odpor tukaj in potreba po obvladovanju tveganj sta kita in institucije morda spodbudila k sprostitvi stališč na teh ravneh, medtem ko trgovci na drobno in poklicni trgovci še naprej upajo.

Da bi to predstavili v perspektivi, bomo pretehtali zadnji teden v novembru in ali so trgovci v naših prodajnih skupinah tiste dni neto kupovali ali prodajali.

Obseg trgovanja 24. novembra 25. novembra 26. novembra 27. novembra 28. novembra 29. novembra 30. novembra
0 in 0,5 BTC Prodaja Nakup Prodaja Nakup Nakup Nakup Nakup
0,5 in 2 BTC Nakup Nakup Prodaja Nakup Nakup Nakup Prodaja
2 in 5 BTC Prodaja Prodaja Prodaja Prodaja Nakup Prodaja Prodaja
5 in 10 BTC Nakup Prodaja Nakup Nakup Nakup Nakup Prodaja
10 BTC ali več Nakup Prodaja Nakup Prodaja Nevtralno Nakup Prodaja

Čisto vedenje nakupov ali prodaj za vsako trgovalno območje v zadnjem tednu novembra 2020. Vir: OKEx

Ta tabela prikazuje, kako so vsi, razen večine trgovcev na drobno, dobivali dobiček, ko je BTC 30. novembra dosegel novo najvišjo vrednost, vendar je bila najvišja relativna dejavnost ustvarjanja dobička zabeležena v razponu od 2 do 5 poslov BTC. Kot smo že omenili, so trgovci v tem obsegu večinoma kupili Bitcoin pod 11.500 USD in dobivali dobiček, saj je BTC cenil vse do najvišjih vrednosti. Zdi se, da so več nakupnih poslov sklenili šele 28. novembra, ko se je začelo okrevanje po nesreči za zahvalni dan.

Podobno so vse osebe trgovcev, razen kitov in institucionalnih trgovcev, v času zahvalne nesreče 26. novembra prodale paniko, ko je cena z 19.000 na 16.000 dolarjev padla. To kaže, kako so veliki kiti in institucije relativno aktivno kupili BTC "poceni" saj so ga prodajali vsi ostali, medtem ko je cena propadala.

Zaključek

Zdi se, da trgovci na drobno lovijo raven cen Bitcoinov – tako kot pri nakupu, ko cena narašča – z 11.000 dolarjev na nedavno najvišjo vrednost OKEx v višini okoli 19.850 dolarjev. Medtem ko so se poklicnim trgovcem pridružili tudi poklicni trgovci, se zdi, da so veliki trgovci (in morda tudi kitovi) dobivali dobiček, saj so institucije (in morda tudi kitovi) kljub nekaterim nagnjenostim k prodaji ostale nekoliko uravnotežene..

Zgovorna je tudi hitra analiza zadnjega tedna v novembru, ki kaže, da so kiti in institucije kupili padec cen za zahvalni dan, čemur je sledilo okrevanje cen.

Na splošno se zdi, da so se veliki trgovci, kiti in institucije, ki so nabrali Bitcoin okoli 10.000 USD, med tem rallyjem odločili za dobiček, medtem ko so trgovci na drobno večinoma dodajali svoje položaje med skokom cen. Rezultat tega bi lahko bil, da bodo trgovci na drobno kratkoročno in srednjeročno ujeti – z BTC se trenutno trguje pod 19.000 USD – toda glede na to, kako ostaja splošno razpoloženje na trgu bikovsko, bodo njihove izgube lahko kratkotrajne..

Podatki, obravnavani v tem poročilu, opozarjajo na to, da se vsi trgovci, kiti in institucije ukvarjajo z nizkimi cenami in visoko prodajo, z vso hipo in manijo, ki obkrožajo bitko Bitcoin. Ni jim v interesu, da še naprej kupujejo kovance na novih višinah in jih še dražje. Kot kažejo podatki, si na koncu prizadevajo zagnati trg, v paniki pretresti trgovce na drobno in izkoristiti priložnosti za nakup razmeroma poceni kovancev. Za trgovce na drobno in vse ostale vmes se zdi, da je izbira med dvema možnostma: plavanje s plimo ali proti njej.

Če se vam zdi ta analiza vpogledna, si lahko spodaj ogledate, prenesete in delite različico tega poročila v obliki PDF:

Ogled celotnega zaslona

OKEx Insights predstavlja tržne analize, poglobljene značilnosti, izvirne raziskave & kurirane novice kripto strokovnjakov.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map