Ključni zajtrki
- Trgi izvedenih finančnih instrumentov v zadnjem času kažejo večje zanimanje za ETH raje kot BTC, saj se trgovci zdijo bolj pripravljeni staviti na drugo največjo kripto.
- Podatki tudi razkrivajo, da trenutni trend ETH je bolj verjetno, da lahko vzdrži.
- BTC trgovci z izvedenimi finančnimi instrumenti se zdijo bolj varni kot pa špekulativni.
Nov denar na trgu ETH
Spremembe odprtega interesa so ključni kazalniki, ki dokazujejo, ali na trg prihaja nov denar. Podatki podjetja Skew kažejo, da skupni odprti interes podjetja ETH terminske pogodbe in zamenjave od sredine maja vztrajno naraščajo, število je doseglo najvišjo raven v enem mesecu. Naraščanje odprtega interesa bi lahko tudi nakazovalo, da bi lahko obstoječi tržni trend dobival zagon. Zato se bo verjetno nadaljevalo.
V nasprotju, BTC terminske pogodbe in zamenjave odprtih obresti na OKEx se nekoliko ohranjajo na sedanji ravni. Čeprav ne pričakujemo nenadnega padca BTC OI kratkoročno se zdi, da je v padcu. Čeprav je znižanje OI lahko le del slike, se zdi, da je trg razmeroma nerad stavil BTC cene trenutno.
Slika 1a: Future na ETH & Zamenjajte OI na OKEx Slika 1b: BTC terminske pogodbe & Zamenjajte OI na OKEx
Vir: Skew
ETH je nakazoval stabilnost volatilnosti, medtem ko se BTC zmanjšuje
Nakazana nestanovitnost bi lahko dala širšo sliko trgov. To vidimo ETHIV je bil po padcu 20. maja obnovljen in razmeroma stabilen ETHUSDT ni uspel zagotoviti 215 ravni in se umaknil na 206 območje.
Po drugi strani pa IV BTC v zadnjem času razmeroma niha, zlasti bitcoin, ki se je ponovno srečal z močno zavrnitvijo na 10000 ravneh.
Tehnični tednik OKEx je poudaril, da je všeč večjim kripto BTC in ETH niso uspeli prebiti ključnih ravni upora (BTC: 10000; ETH: 220). Glede na to, da prva in druga največja kriptoskupina nista mogla prebiti svojih ključnih ravni odpornosti, nam lahko IV pove, da je to ETH se zdi sorazmerno ugodno ali vsaj bolj pripravljeno staviti na trgovce. Nasprotno pa spuščanje BTCIV bi lahko pomenil, da trgovci morda še vedno niso nejasni glede kratkoročne usmeritve kripto.
Slika 2a: Implicirana volatilnost ETH Slika 2b: Implicirana volatilnost BTC
Vir: Skew
Osnova zamenjave ETH pozitivna, BTC negativna
Osnova je razlika med promptno ceno in terminsko ceno. Kratkoročno povpraševanje in ponudba izdelka sta glavna dejavnika, ki bi lahko premaknila osnovo. Pozitivna osnova pomeni, da so bili trgovci pripravljeni plačati premijo za nakup terminskih pogodb. Podobno negativna osnova pomeni, da se terminske pogodbe trgujejo z diskontom, kar pomeni, da je terminska cena nižja od promptne.
Podatki podjetja Skew kažejo, da je osnova ETHUSD zamenjava na OKEx je bila v glavnem pozitivna, medtem ko je osnova BTCUSD Swap se zdi, da se je začel spreminjati šele pred kratkim. Medtem ko bi osnova lahko včasih nihala, bi morali trgovci pozorno spremljati spremembo osnove.
Slika 3a: Zamenjava OKEx ETHUSD – Slika 3b: Zamenjava OKEx Coinbase ETHUSD Osnova BTCUSD – Zamenjava Coinbase BTCUSD
Vir: Skew
Enaka verjetnost zloma ključnih uporov v juniju za ETH in BTC
Podatki o trgih opcij lahko trgovcem in vlagateljem vedno ponudijo tržne barve za oceno pristopov drugih udeležencev na trgu, verjetnostno število pa bi lahko bilo zanimivo.
Kot smo že omenili v tem članku, oboje BTC in ETH so bile nedavno zavrnjene zaradi ključnih ravni odpornosti. Čeprav lahko zgornji podatki kažejo, da so trgovci bolj pripravljeni staviti ETH, vendar trg opcij kaže, da je verjetnost ETH do konca junija nad 220 znaša le približno 28%, verjetnost za BTC konec junija nad 10000 znaša približno 29%.
Z drugimi besedami, zdi se, da trg opcij verjame, da je obstajala le približno 1/3 možnosti, da bosta dva vodilna kriptofona do konca junija zlomila omenjena ključna upora. Omeniti velja, da se številke verjetnosti nenehno spreminjajo glede na tržne razmere.
Slika 4a: Prob. ETH nad x $ na zapadlost. Slika 4b: Prob. BTC nad x $ na zapadlost
Vir: Skew
Razmerje Put / Call BTC v 6-mesečni višini
Pokrivali smo BTCRazmerje pot / klic pred prepolovitvijo bitcoinov. Prepričani smo, da naraščajoče razmerje med prodajo in prodajo kaže, da se trgovci z opcijami osredotočajo na varovanje pred negativnim tveganjem BTC cene, namesto da bi pripravili špekulativne posle.
Od BTC se giblje blizu 9000 ravni, je razmerje med klicem in klicem naraslo na raven, kjer BTC se je v začetku maja dotaknil 10000. To bi lahko pomenilo, da trgovci z opcijami morda ne bodo predvideli a BTC cena na trenutnih ravneh.
Slika 5: Razmerje BTC za prenos / klic
Vir: Skew
Avtor: Cyrus Ip
Raziskovalni analitik, OKEx
