Prehľad výmenných možností pre bitcoiny

Možnosťou je zmluva medzi kupujúcim a predávajúcim, pri ktorej má kupujúci zmluvy právo, nie však povinnosť, uskutočniť transakciu za konkrétnu realizačnú cenu v konkrétny deň (expirácia).

Trhový dopyt po opciách má tendenciu stúpať s rastúcou volatilitou, to znamená, čím vyššia je volatilita, tým je kúpna alebo predajná opcia nákladnejšia. Ako je uvedené nižšie, aj keď volatilita bitcoinu od roku 2012 postupne klesá, stále je oveľa vyššia ako väčšina ostatných finančných nástrojov. Na trhu je obrovský dopyt po bitcoinových opciách.

Hlavným modelom oceňovania opcií je Black-Scholesov model (označovaný ako BS model). Z modelového vzorca je zrejmé, že opčná prémia je monotónne sa zvyšujúca funkcia volatility. Za podmienky, že sa cieľová cena, realizačná cena, úroková miera a doba expirácie nezmenia, je opčná prémia určená volatilitou. S rastúcou volatilitou sa zvyšuje opčná prémia.

Za predpokladu fixnej ​​straty ako opčnej prémie poskytuje opcia používateľom produkt s obmedzenými stratami a neobmedzenou návratnosťou. Ziskovosť používateľov opcií závisí od pochopenia trendov volatility: nákup opcií pri nízkej volatilite a predaj opcií pri vysokej volatilite..

Prchavosť možno rozdeliť na implikovanú prchavosť a realizovanú prchavosť. Implikovaná volatilita sa počíta na základe opčnej prémie, zatiaľ čo Realizovaná volatilita sa počíta na základe historickej ceny. Prvým z nich je očakávaná volatilita trhu a má určitú predvídavosť.

Spravidla platí, že čím dlhšie je obdobie, tým vyššia je pravdepodobnosť vysokej volatility opcie, takže čím dlhšie je opcia, tým vyššia je cena. Ak je implikovaná volatilita podobná realizovanej volatilite, opčná prémia sa zvyčajne považuje za primeranú hodnotu na základe historických kritérií; keď je prvá oveľa vyššia, znamená to, že súčasná implikovaná volatilita bola nadhodnotená, čo vedie k predaju opcií; inak vedie k nákupu možnosti.

Údaje zo spoločnosti Skew ukazujú, že od 26. 9. 2018 je takmer v tretine Realizovaná volatilita väčšia ako Implikovaná volatilita, ktorá je príchuťou nákupu opcií, a zostávajúci čas, vyššia Implikovaná volatilita uprednostňuje opcie predať.

Neisté následky spôsobené budúcimi udalosťami pomôžu podporiť implicitnú volatilitu. Nadchádzajúce rozdelenie bitcoinov na polovicu a rôzne geopolitické udalosti pravdepodobne prinesú bitcoiny do nového obdobia vysokej implicitnej volatility v roku 2020, čo tiež uľahčí propagáciu produktov s možnosťou výmeny.

Analýza hlavných opčných výmen

Medzi bežné burzy opcií v súčasnosti patria hlavne OKEx, Deribit, LedgerX, Binance JEX, CME, FTX a Bakkt. Medzi nimi majú zmluvy Bakkt a CME väčší multiplikátor zmlúv a prikláňajú sa k inštitucionálnym používateľom; OKEx, Deribit, LedgerX, Binance JEX a FTX sú na druhej strane priateľskejšie pre bežných používateľov. Za zmienku stojí, že mechanizmy kontroly rizika OKEx a Deribit sú úplnejšie, čo umožňuje vyhnúť sa zbytočnej nútenej likvidácii spôsobenej extrémnymi cenami a venovať väčšiu pozornosť ochrane záujmov investorov..

Na piatich burzách okrem Bakkt a CME sme vykonali analýzu prenosu na webe. Základné informácie sú uvedené nižšie.

Pokiaľ ide o návštevy, z piatich búrz mal najväčší podiel OKEx, ktorý dosiahol 39,56%, za nimi nasledovali Deribit, FTX, LedgerX a Binance JEX. Ale nedávno FTX prekonala Deribit.

Pokiaľ ide o geografickú distribúciu používateľov, používatelia týchto piatich búrz sú sústredení hlavne v Číne, Spojených štátoch, Rusku, Spojenom kráľovstve a Francúzsku. Medzi nimi sa OKEx umiestnil na prvom mieste v Číne, Rusku a Francúzsku.

Pokiaľ ide o prevádzkové kanály, prenos týchto piatich búrz pochádza hlavne z priamych vyhľadávaní domén používateľmi, po ktorých nasleduje vyhľadávanie kľúčových slov prostredníctvom vyhľadávacích nástrojov. To ukazuje, že päť burz má vyššie povedomie o značke.

Okrem toho sme študovali aj krížových používateľov týchto piatich búrz. „Porovnávacie publikum“ naznačuje, že keď používatelia navštívia jednu z domén, navštívia v rovnakom dni aj ďalšie domény. Tento ukazovateľ odráža hlavne tvrdú konkurenciu medzi burzami. Zistili sme, že v súčasnosti sa prekrývajú iba používatelia služieb Deribit a LedgerX, ktoré dosahujú až 24,80%.

Z pohľadu tokov bitcoinu sa prekrývajú iba OKEx a Deribit. V súhrne možno vidieť, že trh s opciami je stále trhom modrého oceánu a úroveň konkurencie nie je príliš vysoká. Stále je tu veľa priestoru pre vstup ďalších búrz.

V súčasnosti sú TOP5 burzy v objeme obchodovania s bitcoinovými opciami Derbit, OKEx, CME, LedgerX a Bakkt.

Medzi nimi Derbit obsadzuje 95,42% trhu s bitcoinovými opciami a druhé miesto OKEx predstavuje iba 3,38%. Od času uvedenia produktu na trh uviedol Deribit voliteľné produkty v auguste 2016 a spoločnosť OKEx bola uvedená na trh v decembri 2019. Deribit má silnú výhodu v prvom odbore.

Z údajov futures trhu však vidno, že Bitmex, ktorý futures produkt uviedol skôr, vždy zaujímal najväčší podiel na objeme obchodovania s futures, ale nedávno ho predbehol OKEx. Z tohto pohľadu má OKEx väčšiu hrozbu pre podiel Deribitu na trhu s opciami.

Z vyššie uvedených údajov môžeme vedieť, že existujú iba dve burzy, ktoré zaberajú 3% podielu na trhu s opciami, Deribit a OKEx. Tieto dve burzy môžu predstavovať celý objem obchodovania s bitcoinovými opciami. Ako je zrejmé z nižšie uvedeného obrázku, objem nedávnych transakcií s bitcoinovými opciami dosiahol viac ako 150 miliónov a otvorený záujem tiež dosiahol nové maximum v uplynulom roku. Trh s bitcoinovými opciami sa nachádza v období rýchleho rastu.

Pokiaľ ide o distribúciu otvoreného úroku po dátume exspirácie, používatelia sa viac sústredia na štvrťročné opčné kontrakty. Z pohľadu trhu s tradičnými opciami sú týždenné opcie všeobecne atraktívnejšie pre špekulatívnych retailových investorov v súvislosti so zverejňovaním ekonomických údajov a oznamovaním výnosov; štvrťročné opcie sú všeobecne atraktívnejšie pre správcov fondov a inštitucionálnych investorov, ktorí sú zvyknutí rebalancovať portfóliá v posledný deň štvrťroka. Z tohto pohľadu je súčasný trh s opciami stále hlavne zložený z inštitucionálnych používateľov a retailoví investori musia stále zvyšovať svoje investície do vzdelávania.

Bitcoinové opcie Zhrnutie trhu a výhľad

V súčasnosti sa trh s bitcoinovými opciami skladá zo štyroch táborov. Burzy opcií vedené Deribitom s výhodami prvého ťahu a vyššou koncentráciou; zavedené burzy vedené spoločnosťami OKEx a Binance; inštitucionálni používatelia pod vedením Bakkt a CME; a vznikajúce inovatívne burzy vedené FTX, ktoré spolu tvoria trh s bitcoinovými opciami. Ako trh s kryptomenami, ktorý je stále zelený, v budúcnosti určite na trh vstúpi viac produktov s opciami.

Pokiaľ ide o budúce vyhliadky, zatiaľ čo sa vývoj trhu s opciami na bitcoiny blíži k tradičnému modelu trhu s opciami, vytvorí sa aj diverzifikovanejší produkt s opciami na základe charakteristík samotného trhu s kryptomenami..

Binárne opcie

Binárna možnosť je jednoduchšia a náklady na vzdelávanie používateľov sú nízke. Používatelia binárnych krypto opcií sa sústreďujú hlavne v predikčných produktoch, ako sú Augur, Gnosis, BetMoose, Predictious, atď. Spolupráca s nimi je skvelým spôsobom výmeny informácií, ktoré vzdelávajú, priťahujú a usmerňujú používateľov..

Možnosť obkročenia

V prípade medzibankových opcií používatelia kupujú opcie na nákup a predaj za rovnakú realizačnú cenu v rovnakom čase. Nemusia hodnotiť, či to stúpne alebo klesne. Pokiaľ je aktívum ďaleko od realizačnej ceny, môže získať zisky.

Možnosť indexu

Možnosti indexu pozostávajú z bežných mien a altcoinov so strednou alebo malou trhovou kapitalizáciou, čo môže znížiť prevádzkové riziká používateľa.

Finančné možnosti

Na základe komoditných opcií budú vyvinuté finančné opcie založené na bitcoinoch, ako napríklad opcie založené na fixnom kurze bitcoinu, stabilný výmenný kurz coiny a opcie opcie atď..

OTC možnosti

Sú to prispôsobiteľné OTC možnosti. Používatelia si môžu prispôsobiť možnosti, s ktorými chcú obchodovať, podľa svojich vlastných potrieb, ako je napríklad nastavenie cieľovej možnosti, volania alebo predaja, realizačná cena, čas vypršania platnosti možnosti, množstvo a smer obchodovania atď., Aby uspokojili rôzne potreby rôznych používateľov.

Sledujte OKEx dňa:

https://twitter.com/OKEx

https://www.facebook.com/okexofficial/

https://www.linkedin.com/company/okex/

https://t.me/OKExOfficial_English

https://www.reddit.com/r/OKEx/

https://www.instagram.com/okex_exchange

Steemit: https://steemit.com/@okex-official

Webové stránky: https://www.okex.com

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map