Принудительная ликвидация

1 、 Что такое коэффициент маржи?

Полная ликвидация (предыдущая система)

  • Коэффициент фиксированной маржи = (фиксированная маржа + UPL) / маржа позиции
  • Маржа позиции = Номинальная стоимость контракта * Количество контрактов / (Средняя цена открытой позиции * Уровень кредитного плеча)
  • Коэффициент кросс-маржи = (Баланс + RPL + UPL) / (Маржа позиции + Удерживаемая маржа рабочих ордеров)
    • Маржа позиции = номинальная стоимость контракта * количество контактов / (цена последней сделки * уровень кредитного плеча)
    • Если коэффициент маржи трейдера превышает 10% для 10-кратного кредитного плеча, будет инициирован маржинальный запрос..

      Если коэффициент маржи трейдера превышает 20% при 20-кратном кредитном плече, будет инициирован маржинальный запрос..

      Для контракта LTC 10x, если убыток достиг 90% от маржи позиции, будет инициирован маржинальный запрос..

      Для контракта LTC 20x, если убыток достиг 80% от маржи позиции, будет инициирован маржинальный запрос..

      Частичная ликвидация (новая система)

      • Коэффициент фиксированной маржи = (фиксированная маржа + UPL) / стоимость позиции
      • Коэффициент кросс-маржи = (Баланс + RPL + UPL) / (Стоимость позиции + Удерживаемая маржа рабочих ордеров * Уровень кредитного плеча)
      • Стоимость позиции = Номинальная стоимость контракта * Количество контрактов / Цена последней марки

      2 、Что такое принудительная ликвидация?

      В режиме кросс-маржи: когда последняя торговая цена позиции идет в неблагоприятном для пользователя направлении, для полной ликвидации., если баланс его фьючерсного счета 10% его маржи для 10-кратного кредитного плеча (= коэффициент поддерживаемой маржи 10%) или 20% его маржи при 20-кратном кредитном плече (= коэффициент поддерживаемой маржи 20%) позиция будет ликвидирована, что называется принудительной ликвидацией. В случае частичной ликвидации требование маржи происходит, когда коэффициент маржи ниже необходимого коэффициента поддерживающей маржи. После принудительной ликвидации позиции система отменит все невыполненные ордера пользователя, чтобы освободить маржу, чтобы увидеть, остается ли коэффициент поддерживаемой маржи пользователя ниже 10% для 10-кратного кредитного плеча или 20% для 20-кратного кредитного плеча для режима полной ликвидации. или необходимый коэффициент поддерживающей маржи для режима частичной ликвидации. В этом случае удерживающая позиция будет принята механизмом принудительной ликвидации, и ордера на закрытие будут размещены на рынке по цене, при которой эффективность торговли и ликвидационная прибыль максимизируются на основе последней глубины рынка, базы, цены банкротства и индексная цена.

      В режиме фиксированной маржи: когда последняя торговая цена позиции движется в неблагоприятном для пользователя направлении, если коэффициент поддерживаемой маржи его позиции составляет ≤10% от его маржи для 10-кратного кредитного плеча или ≤20% от его маржи для 20-кратного кредитного плеча. кредитное плечо для режима полной ликвидации или ниже, чем требуемый коэффициент поддерживающей маржи для режима частичной ликвидации, позиция будет принудительно ликвидирована и передана механизму принудительной ликвидации. На этом этапе ликвидационные убытки пользователя равны убыткам, когда его коэффициент маржи поддержки позиции падает до нуля. Максимальный убыток не будет превышать общую маржу ликвидационной позиции..

      В режиме кросс-маржи все позиции по всем контрактам будут закрыты при срабатывании принудительной ликвидации. В режиме фиксированной маржи закрываются только позиции ликвидационной стороны при срабатывании принудительной ликвидации..

      Когда инициируется принудительная ликвидация, наша система управления рисками принимает на себя все удерживаемые позиции. Ликвидационный убыток пользователя будет убытком, когда коэффициент поддерживаемой маржи равен 0. В то же время система управления рисками отправит на рынок ордер на закрытие по цене, при которой эффективность торговли и ликвидационная прибыль максимизируются на основе от рыночной ликвидности, спреда спроса и предложения, цены банкротства и цены индекса. Наша система будет внимательно следить за порядком закрытия. Если ордер остается невыполненным в течение длительного периода времени, наша система повторно оценивает глубину рынка, базис, цену банкротства и индексную цену, чтобы создать новый ордер на закрытие, пока он не будет полностью выполнен. После принудительной ликвидации позиции ликвидации будут отделены от баланса средств пользователя. Если позиции не полностью заполнены, убыток будет зарегистрирован как ликвидационный убыток пользователя и будет социализирован во время доставки. Пользователи не понесут дальнейших убытков по ликвидационным позициям..

      Статус заполненных и невыполненных заявок на ликвидацию можно найти в списке заявок на ликвидацию. Если ликвидационные позиции (закрытие длинной или закрытой короткой позиции) заполняются выше цены банкротства (коэффициент поддерживаемой маржи = 0), будут генерироваться премии, которые будут переведены в страховой фонд для покрытия любых будущих социальных убытков или для урегулирования инцидентов при торговле фьючерсами..

      Если ликвидационные позиции (закрытые длинные или закрытые короткие) заполнены ниже цены банкротства (коэффициент поддерживаемой маржи = 0) или не полностью заполнены во время поставки, возникнут социальные убытки, которые будут покрываться страховым фондом. Если убыток не может быть полностью покрыт, оставшаяся часть подлежит возврату. Убыток будет социализирован с прибылью, полученной всеми пользователями всех трех контрактов..

      3 、Правила ликвидации и управления рисками

      Наши фьючерсы используют режимы фиксированной маржи, кросс-маржи и ликвидационной цены. Инвесторы могут выбирать только режим фиксированной маржи или кросс-маржи в зависимости от своего стиля торговли..

      Если пользователь выбирает режим кросс-маржи, общий баланс средств на его / ее фьючерсном счете плюс все реализованные прибыли и убытки будут использоваться в качестве маржи по позициям. Когда коэффициент маржи равен или ниже 10% (10x) / 20% (20%) для режима полной ликвидации или необходимого коэффициента поддерживающей маржи для режима частичной ликвидации, счет будет принудительно ликвидирован. Все позиции будут закрыты принудительно, а приказы о ликвидации останутся невыполненными, будут покрыты страховым фондом или социализированы.

      Если пользователь выбирает режим фиксированной маржи, требуемая начальная маржа также будет маржей позиции. Когда коэффициент маржи равен или ниже 10% (10x) / 20% (20%) для режима полной ликвидации или необходимого коэффициента поддерживающей маржи для режима частичной ликвидации, счет будет ликвидирован. Все позиции одной стороны этого контракта будут закрыты принудительно. Пока позиции другой стороны и другие контракты не пострадают..

      Режим кросс-маржи: все BTC и LTC, доступные на фьючерсном счете, будут рассматриваться как маржа позиции. Таким образом, размер маржи будет меняться в зависимости от колебаний цен. Когда цена фьючерса движется в направлении, неблагоприятном для инвестора, собственный капитал инвестора уменьшается. Когда коэффициент маржи равен или ниже 10% (10x) / 20% (20%) для режима полной ликвидации или необходимого коэффициента поддерживающей маржи для режима частичной ликвидации, счет будет ликвидирован. Убыток будет равен или близок к остатку средств на его / ее фьючерсном счете. Пользователь может увеличить маржу или изменить количество контрактов, чтобы управлять множителем кредитного плеча. Чем выше маржа, тем меньше номер контракта, следовательно, ниже множитель кредитного плеча и меньше риск инициирования принудительной ликвидации..

      Режим фиксированной маржи: начальная маржа будет рассматриваться как маржа позиции. Таким образом, размер маржи остается неизменным даже при колебаниях цены фьючерса. Когда цена фьючерса движется в неблагоприятном для инвестора направлении, возникают нереализованные убытки. Когда коэффициент маржи равен или ниже 10% (10x) / 20% (20%) для режима полной ликвидации или необходимого коэффициента поддерживающей маржи для режима частичной ликвидации, счет будет ликвидирован. Убыток будет равен или близок к начальной марже, размещенной для стороны контракта..

      Ценовой режим ликвидации: Чтобы избежать неустойчивых рыночных движений, которые приводят к принудительной ликвидации нескольких позиций, фьючерсы OKEx предоставляют инвесторам режим цены ликвидации, чтобы минимизировать риск. Когда учетная запись пользователя ликвидируется, все удерживаемые позиции будут закрыты по цене, изменяющей баланс средств на счете до нуля, а не по рыночной цене. Этот режим позволяет избежать ударов по рынку и минимизировать колебания цен при торговле фьючерсами. Если ликвидированные ордера не будут полностью исполнены после расчета, невыполненные ордера будут рассматриваться как позиции банкротства и будут социализированы с прибылью, полученной среди всех пользователей всех фьючерсных рынков..

      Если размер пользовательской позиции или открытых ордеров накапливается до уровня, представляющего угрозу отката для системы торговли фьючерсами или других пользователей, OKEx может потребовать отменить ваши ордера или закрыть часть вашей позиции. В качестве последней меры OKEx оставляет за собой право ограничить или частично отменить позицию или заказы, чтобы снизить риск в системе..

      4 、Что такое страховой фонд?

      Страховой фонд создан для покрытия причиненного обществу ущерба или для урегулирования инцидентов при торговле фьючерсами. Источниками фонда являются в основном OKEx и премии после принудительной ликвидации..

      5 、 Социальная потеря & Полная система возврата аккаунта

      OKEX Futures использует "полный возврат аккаунта" система для расчета коэффициента возврата. Убытки от маржинального требования системы по всем трем контрактам будут объединены, и возвратные выплаты будут рассчитываться в соответствии со всей прибылью счета каждого пользователя, вместо того, чтобы рассчитывать потери и возвратный возврат каждого контракта по отдельности. Только пользователи, у которых есть чистая прибыль по всем трем контрактам на этой неделе, будут подвергаться возврату. Возврат будет происходить только в том случае, если у страхового фонда недостаточно средств для покрытия общих убытков системы от требований маржи..

      Расчет и поставка трех контрактов (еженедельно, раз в две недели & ежеквартально) происходит в 16:00 каждую пятницу (время Гонконга).

      Например:

      Незаполненные заявки на ликвидацию при расчетах:

      Еженедельно: нет

      Раз в две недели: -100BTC

      Ежеквартально: -20BTC

      Общие потери маржинального требования системы = еженедельные убытки + двухнедельные убытки + квартальные убытки = 0BTC-100BTC-20BTC = -120BTC

      Если убытки системы + страховой фонд >= 0, то коэффициент возврата = 0

      Если убытки системы + страховой фонд <0, тогда коэффициент возврата = (системные убытки + страховой фонд) / чистая прибыль по всем контрактам.

      Например:

      Убытки системы: -120BTC

      Страховой фонд = 100BTC

      Прибыль по всем контрактам = 20,000 BTC

      Скорость возврата = (-120BTC + 100BTC) / 20,000BTC = 0,1%

      Сумма возврата для пользователей, получивших чистую прибыль по всем контрактам = (прибыль по недельному контракту + прибыль по двухнедельному контракту + прибыль по квартальному контракту) * коэффициент возврата.

      Сумма возврата будет автоматически вычтена из прибыли..

      Например, прибыль, полученная пользователем:

      Еженедельно = 3BTC

      Раз в две недели = -2 BTC

      Ежеквартально = 1BTC

      Итого = 3-2 + 1 = 2BTC.

      Если коэффициент возврата = 0,1%, сумма возврата для пользователя будет 2BTC * 0,1% = 0,002BTC..

      Mike Owergreen Administrator
      Sorry! The Author has not filled his profile.
      follow me
      Like this post? Please share to your friends:
      map