Jim Dowd, fundador y director general de North Capital – Serie de entrevistas

James Dowd es fundador y director ejecutivo de Valores privados de North Capital (NCPS), un corredor de bolsa registrado centrado en la originación, colocación y compensación de valores exentos; North Capital Investment Technology (NCIT), que proporciona tecnología para el mercado de valores exentos; y North Capital Inc., un asesor de inversiones registrado. NCPS es el agente de bolsa designado para muchas plataformas de financiación de valores en los mercados de valores, bienes raíces, fondos privados y tokens de valores en etapa inicial..

North Capital completó recientemente el proceso de aprobación de membresía con FINRA y logró la aceptación del Formulario ATS Initial Operations Report por parte de la SEC. Para aquellos que no están familiarizados con este formulario, ¿qué lo hace tan importante para North Capital y sus clientes??

Gran pregunta. Nuestros clientes y muchos otros emisores, inversores e intermediarios que participan en los mercados de valores privados quieren ver más transparencia y liquidez en los mercados privados. La inversión en acuerdos privados ha implicado tradicionalmente un compromiso de capital mínimo de 7 a 10 años, ya que normalmente no hay liquidez provisional ni un plan de salida definitivo. Tengo una inversión privada que ha sido sobresaliente durante 19 años, otra que ha estado viva durante 14 años, sin mencionar las muchas inversiones que no funcionaron. Una vez que alguien hace una inversión privada, si lo duda o cambia de opinión, es demasiado tarde. Casi todos los inversores que realizan inversiones en operaciones privadas saben o deberían saber esto, y la mayoría quisiera tener liquidez y descubrimiento de precios reales para los valores privados en sus carteras. Esperamos que nuestro ATS ayude a hacer realidad esta visión, al menos para los emisores, inversores e intermediarios que la comparten..

El lanzamiento de este ATS sirve como una extensión natural de la infraestructura de valores privados existente de North Capital, TransactCloud. ¿Qué es TransactCloud??

TransactCloud es nuestra primera pila de tecnología API que facilita las ofertas primarias de valores exentos. Trabajamos con emisores e intermediarios profesionales (corredores de bolsa, RIA y plataformas de financiamiento) para permitir la oferta, transacción, procesamiento de documentos, depósito en garantía, pagos y compensación de valores exentos en línea..

¿Puede aclarar la postura de North Digital sobre activos digitales como bitcoin o valores digitales como tokens de seguridad??

Para ser claros en este punto, nosotros mismos no estamos invirtiendo en activos digitales; estamos proporcionando infraestructura para permitir el comercio de valores de activos digitales a través de nuestro mercado regulado, el PPEX ATS. No intercambiaremos criptomonedas o tokens de utilidad. Las regulaciones de la SEC relacionadas con los sistemas de negociación alternativos son muy claras: los ATS son solo para la negociación de valores. También cotizaremos y negociaremos valores no digitales exentos..

North Capital también ofrece oportunidades de inversión que se consideran “alternativas de frontera”. ¿Podría compartir algunos detalles sobre lo que consideraría alternativas de frontera??

“Frontera” en el contexto de la gestión de inversiones se refiere a los mercados emergentes más emergentes. Acuñamos el término “alternativa de frontera” para transmitir la misma idea; algunos ejemplos serían inversiones en arte, objetos de colección, buen vino, fondos de litigio, moneda digital, caballos de carreras, atletas, etc. Espero que en diez años, algunos de estos se habrán convertido en alternativas convencionales. El crédito privado es un buen ejemplo: hace diez años, el crédito privado se consideraba exótico; Hoy en día existen fondos registrados que invierten en crédito privado y se considera una clase de activos alternativa convencional..

North Capital ha participado en más de 1,000 ofertas primarias por un total de $ 1.9 mil millones. ¿Cuáles son algunas de estas ofertas notables??

Es difícil distinguir ofertas específicas. Tenemos tantos socios excelentes que están haciendo un trabajo innovador. Grupos como Jamestown, Crowdstreet, RealtyMogul, RichUncles, Securitize, SportBLX, Exponential, Roofstock, Mythic Markets, Otis, Commonwealth, SeedInvest. Quadrant Biosciences tiene una oferta Reg A + en la que estamos trabajando ahora mismo, nuestra primera colaboración con WeFunder. Metaurus es uno de nuestros socios, dirigido por un talentoso equipo dirigido por Rick Sandulli y Jamie Greenwald, con quienes trabajé hace 30 años en Bankers Trust. Tienen dos productos cotizados al estilo ETF que están protegidos por patente y podrían revolucionar la forma en que los inversores de capital asumen riesgos. Sé que estoy dejando a alguien fuera, así que me disculparé por adelantado.

¿Podría compartir algunos de los servicios de corredor / distribuidor que ofrece su empresa??

Somos un corredor de bolsa de servicio completo para ofertas privadas y otras exentas, junto con compañías de inversión como fondos mutuos y ETF. También somos un agente de depósito en garantía para ofertas privadas, incluido el servicio como tercero calificado para ofertas Reg CF. El soporte de cumplimiento es parte integral de todas nuestras actividades: ayudamos a los emisores y plataformas a cumplir con las leyes de valores. El año pasado fuimos aprobados para negociar acuerdos EB5, pero ese mercado está cerrado por ahora, dada la pandemia de COVID-19..

Qué tipo de servicios de custodia se ofrecen?

Actualmente custodiamos efectivo, valores privados y acciones de fondos mutuos. Todavía es temprano para nuestro negocio de custodia, y hemos limitado deliberadamente nuestra implementación para permitirnos probar sistemas y procedimientos. Pero este es un segmento de alto crecimiento de nuestro negocio..

¿Podría compartir también algunos detalles sobre los servicios de asesoría que se ofrecen??

La parte de asesoramiento de nuestro negocio se realiza a través de un asesor de inversiones independiente registrado en la SEC. Es un negocio de gestión patrimonial y planificación financiera habilitado por la tecnología, junto con una práctica de asesoría consultiva personalizada para oficinas familiares y propietarios de negocios..

La firma también ofrece soluciones de inversión basadas en tecnología a agentes de bolsa, bancos, administradores de fondos, plataformas de financiamiento y emisores privados. ¿Cuáles son algunas de estas soluciones??

En el lado de la asesoría, la plataforma evisor es una plataforma de planificación financiera y gestión patrimonial en línea. Actualmente estamos trabajando con un banco en un programa piloto y lo estamos integrando en nuestro negocio más amplio de asesoría y 401k. En el lado de las ofertas exentas / agente de bolsa de nuestro negocio, TransactCloud es una colección de productos y servicios utilizados por emisores e intermediarios profesionales para ofertas de valores en línea..

Gracias por tomarse el tiempo para responder nuestras preguntas. Los lectores que deseen obtener más información deben visitar Valores privados de North Capital.

Mike Owergreen Administrator
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