Investovanie do ETF (Ako vybrať najlepší ETF)

Keďže sú investorom k dispozícii tisíce ETF, výber správneho fondu môže byť skutočnou výzvou. Ale nemusí to byť – ak to urobíte krok za krokom, môžete zoznam rýchlo zúžiť na tie, ktoré najlepšie vyhovujú vašim potrebám.

Prvým krokom by malo byť zabezpečiť, aby ste presne vedeli, čo sú ETF, ich ciele a rôzne dostupné typy fondov. Týmto témam sme sa podrobne venovali tu.

Pri hľadaní vhodných ETF môžete použiť napríklad skríningy fondov ETFdb, ETF.com alebo skríning Yahoo nástroj. Pomocou týchto nástrojov môžete začať filtrovať zoznam podľa charakteristík fondu uvedených nižšie.

ETF indexového fondu

Pasívne spravované ETF – čo je väčšina z nich – sledujú index. Keď teda investujete do ETF, skutočne sa rozhodujete sledovať index. Rozhodnutie o správnom indexe je teda najdôležitejším krokom.

Ak sa chystáte uskutočniť svoju prvú investíciu do ETF, vašim okamžitým cieľom by malo byť diverzifikované vystavenie akciám. Akciový trh dlhodobo prekonal všetky ostatné triedy aktív a len veľmi málo investorov dokáže prekonať výnosy z hlavných indexov akciových trhov. Z tohto dôvodu by vaším východiskovým bodom mal byť ETF, ktorý sleduje celkový index najväčších spoločností.

Pre väčšinu investorov je S&Index P500 je dobrým miestom na začatie, pretože zahŕňa 500 najväčších a najúspešnejších spoločností v Severnej Amerike. Môžete však zvážiť aj globálny index, ako je svetový index MSCI. Svoje investície môžete tiež rozdeliť medzi americký index, európsky index a globálny index.

Majte na pamäti, že niektoré globálne indexy vylučujú americké akcie, iné nie. Ak chcete investovať iba do jedného globálneho fondu, mali by ste zahrnúť jeden s expozíciou v USA. Ak chcete investovať do amerického fondu a globálneho fondu, vhodnejší by bol globálny bývalý fond USA.

Niektoré ETF sledujú indexy, ktoré sú zostavené špeciálne pre fond. To je v poriadku, ale mali by ste skontrolovať, či je index vážený trhovou kapitalizáciou a obsahuje minimálne 75% hodnoty všetkých uvedených akcií na danom trhu..

Špecializované ETF

 Je zrejmé, že existuje veľa ďalších ETF, ktoré nesledujú široké trhové indexy. Niektoré fondy sledujú konkrétne triedy aktív, sektory, regióny alebo krajiny, zatiaľ čo iné filtrujú cenné papiere podľa ďalších kritérií. Všetky tieto fondy je možné pridať do základného portfólia ETF so všeobecnými akciami, aby sa pokúsili zlepšiť výkonnosť alebo znížiť riziko.

Tu prichádzajú na rad vaše znalosti a skúsenosti. Keď sa dozviete viac o investovaní, môžete do svojho portfólia pridať sofistikovanejšie produkty. Na začiatok možno budete chcieť pridať dlhopisový ETF a zvýšiť svoju expozíciu voči jednému alebo dvom sektorom, ale nemali by ste byť v zhone robiť viac než to.

Chyba výkonu a sledovania

Väčšina investičných produktov je vybavená varovaním, že „minulá výkonnosť nemusí znamenať budúcu výkonnosť.“ To platí rovnako pre ETF, ako pre akýkoľvek iný produkt. Nedávny výkon ETF by v skutočnosti nemal byť vôbec problémom.

Cieľom pasívneho investovania je pasívne sledovanie výkonnosti akciového trhu – nie prenasledovanie fondov, ktoré v poslednej dobe dosiahli dobrý výkon.

Pre ETF je niečo, čo sa počíta, chyba sledovania. Týmto sa meria rozdiel medzi výkonnosťou fondu a výkonnosťou indexu, ktorý sleduje. Chyba sledovania vyplýva z určitých obchodných nákladov a problémov s likviditou na podkladovom trhu. Ak index obsahuje cenné papiere s nízkou likviditou, chyba pri sledovaní bude pravdepodobne vyššia.

Dajú sa očakávať menšie chyby pri sledovaní, ktoré majú z dlhodobého hľadiska zvyčajne malý vplyv na výkon. Ak je však chyba sledovania viac ako 1% ročne, možno budete chcieť venovať väčšiu pozornosť.

Je potrebné zohľadniť chybu pri sledovaní spolu s cieľmi fondu a výkonnosťou indexu. Ak index vráti 50% a chyba pri sledovaní je 2%, nie je to príliš veľký problém. Ak ale index vráti 5% a chyba sledovania je 2%, mohli by ste prísť o 40% očakávaného výnosu.

Prečo je dôležitý pomer výdavkov

Jedným z najväčších predajných miest ETF sú ich nízke poplatky. V minulosti bolo bežné, že si podielové fondy účtovali ročné poplatky za správu vo výške viac ako 1%, ale dnes sa investorom ETF môžu dostať poplatky len za 0,1% – 90% pokles poplatkov. Niektoré fondy v skutočnosti neúčtujú ani poplatok za správu.

Realita je taká, že akýkoľvek pomer výdavkov pod 0,15% možno považovať za lacný. Pokiaľ je pomer výdavkov pod túto úroveň, lacnejšie nie sú nevyhnutne lepšie. Ak sa rozhodujete medzi dvoma fondmi a jedným účtujete 0,07%, zatiaľ čo druhým účtujete 0,12%, pravdepodobne sú dôležitejšie iné faktory ako poplatok..

Situácia sa zmení, keď začnete uvažovať o špecializovanejších fondoch. Sektorovo zamerané fondy si účtujú 0,15 až 0,3%, zatiaľ čo odvetvové fondy si účtujú poplatky v rozmedzí 0,3% až 0,6%. Sofistikovanejšie fondy, ako napríklad inteligentná beta verzia, spoplatnené a inverzné fondy účtujú až 1,5% a aktívne spravované fondy môžu účtovať až 5%.!

U všetkých ETF s pomerom výdavkov vyšším ako 0,2% bude potrebné zvážiť váhu poplatku s predpokladanými výhodami investovania do fondu. Vyšší poplatok môže byť oprávnený, musíte sa však tiež ubezpečiť, že fond urobí to, čo má. To je miesto, kde môže mať minulá výkonnosť určitú hodnotu – nie nevyhnutne z hľadiska výnosov, ale volatility, dividendového výnosu a ďalších metrík..

Vaše predpokladané obdobie držby je tiež relevantné pri zvažovaní poplatkov. Ak je doba zadržania krátka, v skutočnosti budete platiť malý zlomok ročného poplatku za správu – províziu však budete platiť častejšie.

Dodatočné poplatky za výpočet

Pomer nákladov ETF teoreticky zahŕňa všetky poplatky za správu a prevádzkové náklady na správu fondu. Nie sú tu však zahrnuté určité náklady. Najväčšie z nich sú transakčné poplatky, ktoré fondu vzniknú pri nákupe a predaji cenných papierov, vrátane provízií, rozpätia cenovej ponuky a ponuky a nákladov zabudovaných do derivátových produktov..

Tieto náklady sa prejavia v chybe pri sledovaní, ale čím je fond sofistikovanejší, tým vyššie budú.

Likvidita ETF a AUM

Likvidita ETF a likvidita cenných papierov, ktoré drží, ovplyvňujú vstupnú a výstupnú cenu pre investorov ETF. Ak sa ponuková a ponuková cena blíži k NAV fondu, pri nákupe alebo predaji akcií v ETF vám vzniknú ďalšie výdavky. Finančné prostriedky s obmedzeným spready sú teda oveľa lacnejšie.

Spread ponuky a ponuky pre ETF udržiavajú tvorcovia trhu, ktorí tiež vytvárajú a vyplácajú jednotky na uspokojenie dopytu. Na ich schopnosť udržiavať tesné rozloženie vplývajú dva faktory. Po prvé, väčšie fondy majú stálejšiu ponuku a dopyt ostatných investorov, čo uľahčuje udržanie tesného rozloženia. Pravidlom je, že fond by mal mať v ideálnom prípade aktíva vo výške 100 miliónov dolárov alebo viac, ale rozhodne nie menej ako 10 miliónov dolárov.

Druhým faktorom je likvidita cenných papierov vo fonde. Tvorcovia trhu môžu tiež vytvárať a vyplácať jednotky na udržanie likvidného trhu. Keď tak urobia, nakúpia a predajú cenné papiere do fondu. Ak je rozpätie ponuky a ponuky pre tieto cenné papiere veľmi široké, náklady sa premietnu do širšieho rozpätia pre samotný ETF.

Emitent a štruktúra fondu

Fondy obchodované na burze existujú ako samostatné subjekty od svojich emitentov a investori sú dobre chránení právnymi predpismi, podľa ktorých sú regulované. Emitent však môže fond spravovať neefektívne, čo povedie k vyšším transakčným nákladom. Z tohto dôvodu by ste mali brať do úvahy históriu emitenta.

Globálnymi gigantmi ETF sú iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR a Invesco. Ďalšími významnými emitentmi sú spoločnosti XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree a ProShares. Veľké globálne banky ako JP Morgan a UBS vydávajú ETF. Všetky tieto spoločnosti majú dobré skúsenosti, ale ak uvažujete o fonde od iného emitenta, možno budete chcieť urobiť prieskum spoločnosti a jej reputácie..

Ak je fondom, ktorý zvažujete, ETN (zmenka obchodovaná na burze), stojí za to preskúmať aj dôveryhodnosť a finančné zdravie emitenta..

Záver

Pri výbere ETF vždy stojí za to pamätať na svoje ciele. Pákové a inverzné ETF sú väčšinou obchodnými nástrojmi. Ak je vaším cieľom aktívne obchodovať na trhu, môžu to byť vhodné nástroje. Ak je však vaším cieľom vybudovanie dlhodobého investičného portfólia, vašou prioritou by mali byť nákladovo efektívne ETF, ktoré sledujú indexy, ktoré sa budú z dlhodobého hľadiska spájať. Pascou, do ktorej investori často spadajú, je prenasledovanie „horúcich“ sektorov a priemyselných odvetví alebo investovanie do fondov so silnou historickou výkonnosťou. Pre dlhodobých investorov bude mať index s expozíciou voči mnohým odvetviam a ziskovým spoločnostiam s osvedčeným obchodným modelom lepšiu pozíciu na prekonanie búrok, ktoré sa nevyhnutne vyskytnú pozdĺž cesty..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map