Индексные фонды против ETF – все, что должны знать инвесторы

Индексные фонды против ETF

Индексные фонды – это паевые инвестиционные фонды, которые находятся в пассивном управлении и отслеживают индекс. Это может создать некоторую путаницу, поскольку паевые инвестиционные фонды обычно управляются активно, тогда как биржевые фонды (ETF) обычно управляются пассивно. Этот пост должен помочь вам понять различие между индексными фондами и ETF..

Паевые инвестиционные фонды (включая индексные фонды) и ETF – это оба типа профессионально управляемых фондов, которые объединяют капитал от нескольких инвесторов. Самая большая разница в том, что, хотя ETF котируются и торгуются как акции, паевые инвестиционные фонды не торгуются..

Активно управляемыми фондами управляет управляющий фондом, который на постоянной основе принимает инвестиционные решения, пытаясь превзойти индекс или «рынок». В отличие от этого, пассивно управляемые фонды предназначены для отражения индекса, так что эффективность фонда как можно точнее отслеживает эффективность индекса. Пассивное инвестирование также известно как индексирование – на самом деле, термин индексирование был придуман первым..

Фактически можно сказать, что ETF являются индексными фондами, поскольку они отслеживают индекс. Тем не менее, термин индексный фонд обычно используется для обозначения пассивно управляемых паевых инвестиционных фондов – и для целей этого поста, когда мы говорим индексный фонд, мы имеем в виду паевые инвестиционные фонды, отслеживающие индекс..

История индексных фондов

Первые паевые инвестиционные фонды были созданы в 1920-х годах. Только в 1975 году был запущен первый индексный фонд – хотя это было еще примерно за 18 лет до появления ETF..

Первый индексный фонд был основан Джеком Боглом, которого многие считают отцом пассивного инвестирования. Фонд, отслеживавший S&Индекс P 500 изначально назывался First Index Investment Trust. Позже его название было изменено на индексный фонд Vanguard 500, и он существует до сих пор, хотя и закрыт для новых инвесторов..

Различия между индексными фондами & ETFs

Индексные фонды и ETF выполняют одну и ту же функцию, и с точки зрения управляющего фондом, на самом деле разница очень небольшая. Однако с точки зрения инвесторов, есть некоторые различия, связанные с их юридической структурой и способом торговли. Для более полной разбивки различий между паевыми инвестиционными фондами и ETF вы можете прочитать наш предыдущий пост по этой теме..

Ниже приведены заметные различия между индексными фондами и ETF с точки зрения инвестора..

Ценообразование

Индексные фонды оцениваются один раз в день, и любые транзакции основываются на NAV (стоимости чистых активов) фонда на тот момент. Когда вы инвестируете в индексный фонд или выкупаете свои паи индексного фонда, транзакция будет основана на точной стоимости активов, которые эти паи представляют..

ETF котируются на фондовой бирже, как и другие акции, и торгуются в течение дня. Когда вы покупаете ETF, вы платите цену предложения, а когда вы продаете ETF, вы получаете цену предложения. Цена предложения обычно будет немного выше, чем NAV, в то время как цена предложения будет немного ниже, чем NAV. Таким образом, спред между покупателями и предложениями является дополнительным расходом для инвесторов ETF. Чем более ликвидным является ETF и лежащие в его основе ценные бумаги, тем ближе фонд будет торговать к его чистой чистой стоимости и тем уже будет спрэд между покупками и предложениями..

Торговые времена

Как уже упоминалось, ETF торгуются в течение дня, в то время как индексные фонды торгуются только один раз в день, обычно по цене закрытия. Это означает, что для активных трейдеров подходят только ETF. Фактически, любой, кто хочет рассчитать время своей торговли в течение дня, должен будет торговать ETF..

Вы также можете торговать ETF с помощью лимитного ордера, что означает, что ваша сделка будет исполнена только в том случае, если она достигнет цены, по которой вы готовы торговать..

Комиссии

Поскольку ETF торгуются на фондовой бирже, биржевому маклеру выплачивается комиссия. Раньше это было серьезной проблемой, но теперь комиссии очень низкие и имеют заметную разницу только в том случае, если стоимость сделки довольно низкая..

Некоторые индексные фонды взимают комиссию авансом, но также можно найти индексный фонд, который не взимает комиссию..

Распределения

ETF обычно распределяют все дивиденды, выплачиваемые компаниями в фонде, инвесторам. Если вы хотите реинвестировать эти деньги в фонд, вам придется покупать новые акции, и для этого вам придется заплатить еще одну комиссию..

Некоторые индексные фонды автоматически реинвестируют дивиденды в индексные акции. Это означает, что раздачи реинвестируются от вашего имени без комиссии. Эти фонды называются фондами накопления, а фонды распределения выплачивают дивиденды инвесторам..

Минимальный размер сделки

Минимальный размер сделки для ETF – это стоимость одной акции. Паевые инвестиционные фонды обычно имеют минимальную сумму, которую можно инвестировать. Это будет зависеть от того, будет ли это единовременная инвестиция или регулярное платежное поручение, но минимальная сумма может составлять от 50 до 10 000 долларов США. При этом для большинства индексов вы, вероятно, найдете индексный фонд в нижней части этой шкалы..

Вы также можете инвестировать в индексный фонд, используя регулярный прямой дебет. Это возможно, но немного сложнее для инвесторов ETF..

Рекомендуемый брокер ETF

Индексные фонды против ETF - все, что должны знать инвесторы

Вывод

По большей части индексные фонды и ETF служат одной и той же цели, хотя небольшие различия означают, что в некоторых ситуациях один более подходит, чем другой. ETFS обычно лучше подходят для активных инвесторов и инвесторов, которые хотят большего контроля над исполнением. Паевые инвестиционные фонды хорошо подходят для долгосрочных инвесторов и тех, кто хочет инвестировать через регулярные промежутки времени с использованием прямого дебета..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map