Инвестирование в ETF (как выбрать лучший ETF)

Поскольку инвесторам доступны тысячи ETF, выбор подходящего фонда может быть непростой задачей. Но это не обязательно – если вы будете делать это шаг за шагом, вы можете быстро сузить список до тех, которые лучше всего соответствуют вашим потребностям..

Ваш первый шаг должен заключаться в том, чтобы точно знать, что такое ETF, их цели и различные типы доступных фондов. Мы подробно рассмотрели эти темы здесь.

При поиске подходящих ETF вы можете использовать средства проверки фондов, такие как ETFdb, ETF.com или просмотр Yahoo инструмент. С помощью этих инструментов вы можете начать фильтрацию списка в соответствии с характеристиками фонда, перечисленными ниже..

Индексные фонды ETF

Пассивно управляемые ETF – а их большинство – отслеживают индекс. Итак, когда вы инвестируете в ETF, на самом деле вы решаете отслеживать индекс. Поэтому выбор правильной индексной дорожки – самый важный шаг..

Если вы собираетесь сделать свои первые инвестиции в ETF, вашей ближайшей целью должно стать диверсификация вложений в акции. Фондовый рынок превзошел все другие классы активов в долгосрочной перспективе, и очень немногим инвесторам удается превзойти доходность основных индексов фондового рынка. По этой причине вашей отправной точкой должен быть ETF, который отслеживает основные индексы крупнейших компаний..

Для большинства инвесторов индекс S&Индекс P500 – хорошее место для начала, поскольку он включает 500 крупнейших и наиболее успешных компаний Северной Америки. Однако вы также можете рассмотреть глобальный индекс, такой как мировой индекс MSCI. Вы также можете распределить свои инвестиции по индексу США, европейскому индексу и глобальному индексу..

Имейте в виду, что некоторые глобальные индексы исключают акции США, а другие – нет. Если вы хотите инвестировать только в один глобальный фонд, вам следует включить один из фондов США. Если вы хотите инвестировать в фонд США и глобальный фонд, более подходящим будет глобальный фонд за пределами США..

Некоторые ETF отслеживают индексы, созданные специально для фонда. Это нормально, но вы должны убедиться, что индекс взвешен по рыночной капитализации и включает не менее 75% стоимости всех зарегистрированных на бирже акций на данном рынке..

Специализированные ETF

 Очевидно, что существует множество других ETF, которые не отслеживают индексы широкого рынка. Некоторые фонды отслеживают определенные классы активов, сектора, регионы или страны, в то время как другие фильтруют ценные бумаги по другим критериям. Все эти фонды могут быть добавлены в основной портфель общих фондовых ETF, чтобы попытаться улучшить производительность или снизить риски..

Здесь на помощь приходят ваши знания и опыт. По мере того, как вы узнаете больше об инвестировании, вы можете добавлять более сложные продукты в свое портфолио. Для начала вы можете добавить ETF облигаций и увеличить свои позиции в одном или двух секторах, но не спешите делать больше..

Ошибка производительности и отслеживания

Большинство инвестиционных продуктов содержат предупреждение типа «прошлые результаты могут не указывать на будущие результаты». Это верно как для ETF, так и для любого другого продукта. На самом деле, недавние результаты ETF вообще не должны вызывать беспокойства..

Цель пассивного инвестирования – пассивно отслеживать показатели фондового рынка, а не гнаться за фондами, которые в последнее время показали хорошие результаты..

Для ETF важна ошибка отслеживания. Это измеряет разницу между эффективностью фонда и индексом, который он отслеживает. Ошибка отслеживания возникает из-за определенных торговых расходов и проблем с ликвидностью на базовом рынке. Если в индекс входят ценные бумаги с низкой ликвидностью, ошибка отслеживания, вероятно, будет выше..

Ожидаются незначительные ошибки отслеживания, которые обычно мало влияют на производительность в долгосрочной перспективе. Однако, если ошибка отслеживания составляет более 1% в год, вы можете обратить более пристальное внимание..

Ошибку отслеживания необходимо учитывать наряду с целями фонда и показателями индекса. Если индекс возвращает 50%, а ошибка отслеживания составляет 2%, это не имеет большого значения. Но если индекс возвращает 5%, а ошибка отслеживания составляет 2%, вы можете потерять 40% ожидаемой прибыли..

Почему имеет значение коэффициент расходов

Один из главных аргументов в пользу продажи ETF – их низкие комиссии. Раньше паевые инвестиционные фонды обычно взимали ежегодную комиссию за управление в размере более 1%, но в настоящее время инвесторы ETF могут обходиться без комиссий до 0,1% – снижение комиссий на 90%. Фактически, некоторые фонды даже не взимают плату за управление..

На самом деле любой коэффициент расходов ниже 0,15% можно считать дешевым. Пока коэффициент расходов ниже этого уровня, дешевле не обязательно лучше. Если вы выбираете между двумя фондами, и один берет 0,07%, а другой – 0,12%, другие факторы, вероятно, более важны, чем комиссия..

Ситуация меняется, когда вы начинаете рассматривать более специализированные фонды. Фонды, ориентированные на секторы, взимают от 0,15 до 0,3%, а фонды, ориентированные на промышленность, взимают от 0,3% до 0,6%. Более сложные фонды, такие как интеллектуальная бета-версия, фонды с кредитным плечом и обратные фонды, взимают до 1,5%, а активно управляемые фонды могут взимать до 5%.!

Для любого ETF с коэффициентом расходов более 0,2% вам нужно будет взвесить комиссию с предполагаемыми преимуществами инвестирования в фонд. Более высокая комиссия вполне может быть оправдана, но вы также должны быть уверены, что фонд будет делать то, что он должен делать. Вот где прошлые результаты могут иметь некоторую ценность – не обязательно с точки зрения доходности, но волатильности, дивидендной доходности и других показателей..

Ваш ожидаемый период владения также имеет значение при рассмотрении комиссий. Если период владения короткий, вы фактически будете платить небольшую часть годовой платы за управление, но вы будете платить комиссию чаще..

Дополнительные сборы для расчета

Теоретически коэффициент расходов ETF включает все комиссии за управление и операционные расходы по управлению фондом. Однако есть определенные расходы, которые не включены. Самыми крупными из них являются комиссии за транзакции, которые фонд несет при покупке и продаже ценных бумаг, включая комиссии, спред между ценами и предложениями и затраты, встроенные в производные продукты..

Эти затраты будут отражены в ошибке отслеживания, но, как правило, чем сложнее фонд, тем выше будут эти затраты..

Ликвидность ETF и AUM

Ликвидность ETF и ликвидность ценных бумаг, которыми он владеет, влияют на цену входа и выхода для инвесторов ETF. Если цена спроса и предложения близка к чистой стоимости фонда, вы понесете небольшие дополнительные расходы при покупке или продаже акций в ETF. Таким образом, фонды с узкими спредами намного дешевле владеть.

Спред между покупателями и предложениями для ETF поддерживается маркет-мейкерами, которые также создают и выкупают паи для удовлетворения спроса. На их способность поддерживать узкий спред влияют два фактора. Во-первых, более крупные фонды имеют более постоянный спрос и предложение со стороны других инвесторов, что упрощает поддержание узкого спреда. Как показывает практика, в идеале фонд должен иметь активы в размере 100 миллионов долларов или более, но определенно не менее 10 миллионов долларов..

Второй фактор – это ликвидность ценных бумаг в фонде. Маркет-мейкеры также могут создавать и выкупать единицы для поддержания ликвидного рынка. Когда они это делают, они покупают и продают ценные бумаги для фонда. Если спред между ценными бумагами и ценными бумагами будет очень широким, затраты будут переведены в более широкий спред для самого ETF..

Эмитент и структура фонда

Биржевые фонды существуют как отдельные лица от своих эмитентов, и инвесторы хорошо защищены законодательством, в соответствии с которым они регулируются. Однако эмитент по-прежнему может управлять фондом неэффективно, что приведет к увеличению транзакционных издержек. По этой причине вам следует учитывать послужной список эмитента..

Глобальные гиганты ETF – это iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR и Invesco. Другими известными эмитентами являются XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree и ProShares. Кроме того, крупные глобальные банки, такие как JP Morgan и UBS, выпускают ETF. Все эти компании имеют хорошую репутацию, но если вы рассматриваете возможность получения фонда от другого эмитента, вы можете захотеть провести некоторое исследование компании и ее репутации..

Если фонд, который вы рассматриваете, является ETN (торгуемый на бирже вексель), кредитоспособность и финансовое состояние эмитента также заслуживают исследования..

Вывод

При выборе ETF всегда стоит помнить о своих целях. Биржевые фонды с кредитным плечом и обратные ETF по большей части являются торговыми инструментами. Если ваша цель – активно торговать на рынке, то это могут быть подходящие инструменты. Но если вашей целью является создание долгосрочного инвестиционного портфеля, то вашим приоритетом должны быть рентабельные ETF, отслеживающие индексы, которые будут складываться в долгосрочной перспективе. Ловушка, в которую часто попадают инвесторы, – это погоня за «горячими» секторами и отраслями или инвестирование в фонды с хорошими историческими показателями. Для долгосрочных инвесторов индекс с привязкой к большому количеству секторов и прибыльным компаниям с проверенной бизнес-моделью будет лучше приспособлен к тому, чтобы выдержать штормы, которые неизбежно возникнут на этом пути..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map