Ako funguje kvantitatívne obchodovanie

kvantitatívne obchodovanie

Čo je to kvantitatívne obchodovanie?

Kvantové obchodovanie sa stalo populárnym v posledných rokoch. Dnes však veľa ľudí nevie, čo je to kvantové obchodovanie, ako to funguje alebo ako implementovať stratégie kvantitatívneho obchodovania.

Chceme pomôcť. V tejto príručke vysvetlíme niektoré z najdôležitejších vecí, ktoré potrebujete vedieť o kvantitatívnom obchodovaní, aby im každý porozumel.

Kvantitatívne obchodovanie je obchodná stratégia, ktorá spočíva v použití kvantitatívnej analýzy na určenie, kedy nakupovať alebo predávať. Kvantitatívna analýza zahŕňa rozdelenie čísel a spustenie údajov pomocou matematických vzorcov.

Na základe výsledku vašej kvantitatívnej analýzy môžete zistiť, že cena konkrétneho aktíva bude stúpať alebo klesať.

Niekto to nazýva kvantitatívne obchodovanie, zatiaľ čo iní algoritmické obchodovanie.

V mnohých prípadoch je kvantitatívna analýza rovnako jednoduchá ako analýza dvoch najzákladnejších obchodných čísel: ceny a objemu. V komplikovanejších prípadoch môže kvantitatívna analýza vyžadovať analýzu stoviek – ba tisícov – rôznych faktorov.

Dnes niektorí z najväčších svetových investorov používajú kvantitatívnu analýzu na prijímanie informovaných obchodných rozhodnutí. Hedgeový fond môže mať napríklad divíziu kvantového obchodovania, ktorá sa venuje analýze každého obchodu. Hedžový fond môže na základe tejto kvantitatívnej analýzy uskutočňovať obchody za miliardy dolárov.

Na základnejšej úrovni by si priemerný investor mohol pred uskutočnením obchodu prečítať kvantové obchodné analýzy na internete. Vďaka rozšíreniu príručiek kvantového obchodovania na internete je pre bežných investorov ľahké implementovať stratégie kvantového obchodovania na portfóliách všetkých veľkostí.

Na ešte základnejšej úrovni zahŕňajú všetky obchody určitý druh kvantitatívnej analýzy. Kedykoľvek používate matematiku, štatistiku alebo čísla na predpovedanie budúcej výkonnosti, venujete sa kvantitatívnej analýze..

Ako funguje kvantitatívne obchodovanie?

Najzákladnejší kvantitatívny analyzátor zahŕňa kontrolu dvoch základných dátových vstupov: ceny a objemu. Toto sú dva najbežnejšie dátové vstupy používané v kvantitatívnej analýze.

Kvantitatívny obchodný analytik môže napríklad cenu a objem spojiť s matematickým vzorcom, aby mohol predpovedať, kam bude aktívum smerovať ďalej.

Predstavte si kvantitatívne obchodovanie ako kombináciu matematiky, moderných technológií a komplexných databáz. Kvantitatívne obchodovanie hodí všetky tieto veci do mixéra a potom z výsledných čísel extrahuje užitočné informácie.


Kvantitatívne obchodné systémy pozostávajú zo štyroch kľúčových zložiek:

Identifikácia stratégie: Prvým krokom je identifikácia stratégie. Nájdite stratégiu alebo si vytvorte vlastnú. Využite výhodu a potom sa rozhodnite, ako často bude systém obchodovať.

Spätné testovanie stratégie: Ďalej túto stratégiu otestujte na historických trhových podmienkach. Ako dobre by táto stratégia fungovala v priebehu roku 2018? Aký dobrý by bol výkon v roku 1948?

Exekučný systém: Ďalším krokom je prepojenie na sprostredkovanie, automatizáciu obchodovania a minimalizáciu transakčných nákladov.

Riadenie rizík: Len čo sa systém začne vykonávať, cieľom je optimalizovať alokáciu kapitálu a riadiť riziká pri dôslednom dolaďovaní a zdokonaľovaní systému kvantového obchodovania.

Kvantitatívne obchodovanie predstavuje široké pole. Môže byť kombinovaný s niekoľkými ďalšími obchodnými stratégiami. Medzi bežné techniky kvantitatívneho obchodovania patrí napríklad vysokofrekvenčné obchodovanie alebo algoritmické obchodovanie a štatistická arbitráž. Všetky tieto techniky sa pri prijímaní informovaných rozhodnutí spoliehajú na kvantitatívnu analýzu.

Čo robí kvantitatívny obchodník?

Kvantitatívny obchodník prevezme obchodnú techniku ​​a pomocou matematiky vytvorí jej model. Obchodník s kvantom vykoná túto techniku ​​pomocou matematických vzorcov.

Potom obchodník s kvantom vytvorí počítačový program, ktorý model použije na historické údaje o trhu. Model je spätne testovaný (pomocou historických údajov) a potom optimalizovaný. Ak je kvantový obchodník spokojný s výsledkom, potom je systém implementovaný na trhoch v reálnom čase s využitím reálneho kapitálu.

V mnohých prípadoch kvantitatívny obchodník používa na vykonávanie týchto obchodných stratégií programovacie jazyky ako C ++ alebo Python. C ++ je obzvlášť populárny pre vysokofrekvenčné obchodovanie, aj keď Python a R by sa mohli použiť na nízkofrekvenčné obchodovanie.

Quant Trading je ako meteorológia: analógia

Naši priatelia na Investopedii odporučiť premýšľať o kvantovom obchodovaní ako o meteorológii.

Úlohou meteorológa je analyzovať poveternostné vzorce, aktuálne vstupy a historické údaje pre konkrétny región a potom na základe týchto informácií robiť predpovede..

Rovnako ako meteorológ, aj kvantový obchodník kontroluje rôzne vstupy, analyzuje, čo tieto vstupy historicky znamenali pre trhy, a potom na základe tejto analýzy robí predpovede.

Meteorológ môže zverejniť správu o počasí, v ktorej sa uvádza, že existuje 90% pravdepodobnosť dažďa – aj keď je vonku momentálne slnečno. K tomuto neintuitívnemu záveru dospel meteorológ po analýze klimatických údajov zo senzorov v celej oblasti.

Aj keď v súčasnosti neprší, historické údaje ukazujú, že prší 90% času, keď sú podobné údaje zistené zo senzorov. Senzory mohli napríklad odpočítať 15% pokles tlaku. V 90% prípadov, keď je zistený pokles tlaku o 15%, bude nasledujúcich 24 hodín pršať.

Obchodník typu Quant by mohol vydať podobnú analýzu. Cena bitcoinu môže dosiahnuť napríklad 20 000 dolárov. Trh je v režime úplného býka a všetci sú optimistickí v tom, že ceny sa budú naďalej zvyšovať. Kvantový obchodník by si mohol skontrolovať základné čísla, aby predpovedal, že sa blíži koniec býčej série.

Príklady kvantitatívneho obchodovania

Dobrý kvantitatívny obchodník vytvorí program, ktorý predpovedá budúcnosť.

Žiadny program kvantitatívneho obchodovania nedokáže 100% predpovedať budúcnosť. Program kvantového obchodovania, ktorý je správny častejšie ako nesprávny, však môže vytvárať konzistentné zisky.

Povedzme, že investor chce predpovedať budúcu cenu akcie. Tento investor verí v dynamiku investícií. Píše jednoduchý program, ktorý identifikuje víťazné akcie počas prudkého pohybu na trhoch. Počas budúceho oživenia trhu program tohto investora nakupuje tieto akcie, aby trvale dosahoval zisk. Toto je jednoduchý príklad sily kvantitatívneho obchodovania.

Obchodník zvyčajne použije na identifikáciu víťazných akcií sortiment techník. Na doplnenie kvantitatívnej analýzy napríklad môže obchodník použiť aj techniky technickej analýzy, fundamentálnej analýzy a techniky investovania do hodnoty. Pri starostlivom zvážení všetkých týchto stratégií má obchodník najväčšiu šancu získať víťazné akcie a maximalizovať výnosy.

Výhody a nevýhody kvantitatívneho obchodovania

Ak by bolo kvantitatívne obchodovanie 100% správne, potom by každý hedgeový fond na svete používal iba kvantitatívnu analýzu. Quantové obchodovanie, ako každá obchodná stratégia, nie je dokonalé.

Pros

Odstrániť emóciu z obchodovania: Kvantitatívne obchodovanie je predovšetkým o číslach, vstupoch, matematike a vzorcoch. Vzorec kvantovej analýzy nemá miesto pre emočné vstupy. Sú to iba údaje.

Funguje skvele v spojení s inými obchodnými stratégiami: Najlepší obchodníci používajú na informovanie svojich obchodných rozhodnutí kombináciu stratégií. Na tento účel funguje zvlášť dobre kvantitatívna analýza. Dobre dopĺňa ďalšie obchodné stratégie.

Prijímajte informované rozhodnutia o viacerých aktívach: Kvantové obchodovanie dokáže rýchlo analyzovať viaceré aktíva. Stačí zapojiť vstupy do vzorca a okamžite získať kvantovú analýzu.

100% času to nemusí byť správne: Žiadna obchodná stratégia na svete nebude stopercentne správna v 100% prípadov. Ale to nie je cieľ kvantového obchodovania; cieľom je uskutočňovať viac správnych obchodov ako nesprávnych obchodov.

Zápory

Príliš veľa údajov: Kvantitatívni obchodníci majú prístup k obrovskému množstvu údajov. Môžete sa pozrieť na trhové údaje napríklad za tisíce dní obchodovania s akciami a potom na základe týchto informácií vytvoriť obchodné stratégie. Niekedy je použitie veľkého množstva údajov dobrá vec. V ostatných prípadoch je pre obchodníkov príliš veľa údajov ohromujúce.

Dobré kvantové obchodovanie si vyžaduje neustále prispôsobovanie: Finančné trhy sú neuveriteľne dynamické. Kvantová obchodná stratégia musí byť rovnako dynamická, aby udržala krok. Hedgeový fond by mohol vytvoriť efektívny kvantitatívny obchodný vzorec, len aby bol tento vzorec do niekoľkých mesiacov zastaraný. Obchodník s kvantom by mohol ísť na víťaznú sériu, keď ich vzorec neustále prináša zisky, len aby prešiel na sériu prehier, keď ich vzorec náhle nefunguje pre trhové podmienky.

Konkurujete proti hedžovým fondom: Hedžové fondy majú peniaze na založenie plnohodnotnej divízie kvantového obchodovania. Najímajú desiatky programátorov, analytikov a štatistikov, aby vyvinuli čo najlepší kvantitatívny obchodný model. Ak sa chcete stať kvantitatívnym obchodníkom, budete týmto ľuďom konkurovať.

Ako nájsť alebo vytvoriť kvantitatívne obchodné stratégie

Hore vyššie sme spomenuli, že identifikácia stratégie je prvým krokom k implementácii kvantitatívnej obchodnej stratégie.

Nájsť (alebo vytvoriť) správnu stratégiu kvantového obchodovania dnes je prvým krokom k trvalému zarábaniu na trhoch.

Našťastie nájsť dobrú kvantovú obchodnú stratégiu nie je ťažké. Ziskové kvantové obchodné stratégie môžete ľahko nájsť prostredníctvom verejných zdrojov. Akademici pravidelne zverejňujú teoretické výsledky obchodovania, napríklad na základe rôznych vzorcov a analýz. Publikácie a obchodné časopisy z finančného odvetvia zdôraznia obchodné stratégie používané poprednými dnešnými hedžovými fondmi.

Mohli by ste sa opýtať: prečo by niekto zdieľal ziskovú kvantitatívnu obchodnú stratégiu? Prečo by si hedžový fond nenechal túto stratégiu pre seba? Ak všetci používajú konkrétnu obchodnú stratégiu, nezabráni to dlhodobému fungovaniu stratégie, keď sa ostatní tlačia na trhu?

To je dobrá otázka, ale existuje aj dobrá odpoveď. Hedge fondy budú zdieľať základné podrobnosti svojich stratégií, ale nebudú diskutovať o presných parametroch a metódach ladenia, ktoré používajú na uskutočnenie obchodnej stratégie. Tieto optimalizácie sú rozhodujúce pre premenu priemernej stratégie na ziskovú.

Tu uvádzame niektoré z najlepších bezplatných zdrojov na identifikáciu obchodných stratégií súčasnosti:

Social Science Research Network – www.ssrn.com

arXiv Kvantitatívne financovanie – arxiv.org/archive/q-fin

Hľadám Alfa – www.seekingalpha.com

Elitný obchodník – www.elitetrader.com

Tieto webové stránky obsahujú desaťtisíce obchodných stratégií. Uvidíte stratégie rozdelené do rôznych kategórií vrátane stratégií „stredného obrátenia“ a „sledovania trendov“ alebo „hybnosti“..

Uvidíte tiež obchodné stratégie oddelené na základe ich frekvencie. Niektoré stratégie sú určené napríklad pre nízkofrekvenčné obchodovanie (LFT), čo zvyčajne znamená, že držíte aktíva aspoň jeden deň. Pre vysokofrekvenčné obchodovanie (HFT) sú postavené ďalšie stratégie, čo znamená, že nakupujete a predávate aktíva počas celého obchodného dňa.

Môžete tiež nájsť stratégie „ultravysokofrekvenčného obchodovania“ (UHFT), ktoré zahŕňajú držanie aktív iba na sekundy alebo milisekundy..

Ako vykonať spätný test kvantitatívnej obchodnej stratégie

Spätné testovanie je rozhodujúcou súčasťou vývoja stratégie kvantového obchodovania. Po identifikácii svojej stratégie chcete zistiť, ako si táto stratégia vedie za skutočných trhových podmienok. Našťastie máte na dosah ruky množstvo údajov, ktoré uľahčujú testovanie vašej stratégie na historických kryptotrhoch, akciových trhoch a ďalších trhoch.

Mnoho nováčikov kvantitatívnych obchodníkov využije bezplatné historické obchodné údaje, ktoré ponúka napríklad Yahoo Finance. Profesionálnejší alebo pokročilejší obchodníci však môžu chcieť zaplatiť za lepšie údaje.

Bezplatné dáta verzus platené dáta: Prečo by ste mali zvážiť platbu za trhové dáta

Výhoda bezplatných údajov je zrejmá: získate množstvo historických údajov o trhu zdarma, a to na dosah ruky. Existujú však nevýhody bezplatných údajov, ktoré zahŕňajú:

Problémy s presnosťou: Bezplatné údaje môžu obsahovať chyby. Poskytovateľ údajov nie je motivovaný tieto chyby opraviť, pretože nedostávajú peniaze. Profesionálni obchodníci budú čerpať údaje z dvoch alebo viacerých zdrojov a potom navzájom porovnávať údaje (napríklad pomocou klasického filtra), aby sa vylúčili nezrovnalosti..

Predpojatosť o prežitie: Mnoho spoločností kótovaných na akciových trhoch v roku 1967 už dnes neobchoduje. Niektoré boli získané. Ostatní skrachovali. Niektoré súbory údajov bohužiaľ zahŕňajú iba spoločnosti, ktoré prežili desaťročia. Toto do vašej stratégie vnáša predsudky o prežití. Analyzujete iba spoločnosti, ktoré prežili. Spätný test vašej obchodnej stratégie bude nevyhnutne lepší, ako by fungoval za skutočných trhových podmienok.

Firemné akcie, rozdelenie akcií atď .: Bezplatné súbory údajov môžu tiež ignorovať určité podnikové akcie a to, ako tieto akcie ovplyvňujú zásoby. Môžu zahŕňať napríklad úpravy rozdelenia akcií a dividend. Profesionálnejší poskytovatelia údajov implementujú úpravy svojich údajov, bezplatní poskytovatelia údajov to však neurobia.

Ako nastaviť exekučný systém pre vašu stratégiu obchodovania s kvantom

Kvantové systémy vykonávania obchodovania sa líšia. Niektoré exekučné systémy sú plne automatizované: systém obchoduje bez manuálneho zásahu. Ostatné exekučné systémy sú manuálne, pričom každý obchod vykonávajú operátori.

Všeobecne sú obchodné stratégie HFT a (najmä) UHFT plne automatizované, zatiaľ čo stratégie LFT sú manuálne alebo polomanuálne.

Medzi dôležité veci, ktoré je potrebné vziať do úvahy pri vytváraní exekučného systému, patria:

Rozhranie pre sprostredkovanie: Niektorí ľudia telefonicky zavolajú svojmu sprostredkovateľovi, aby vykonal obchod. Iné nastavujú plne automatizované vysoko výkonné aplikačné programové rozhranie (API). Spravidla chcete, aby vaše interakcie s maklérskou spoločnosťou boli automatizované, aby ste sa mohli sústrediť na optimalizáciu obchodnej stratégie.

Minimalizácia transakčných nákladov: Ak uskutočňujete stovky obchodov v krátkom časovom období, je nevyhnutné minimalizovať transakčné náklady. Aké poplatky si účtuje sprostredkovateľská služba? Platíte paušálny poplatok za obchod alebo percentuálny poplatok? Účtuje si burza samostatné poplatky od sprostredkovania? A čo sklz? Aký je rozdiel medzi tým, čo ste chceli, aby bola vaša objednávka vyplnená, a tým, v čom bola skutočne vyplnená? Čo nato? Aký je rozdiel medzi ponukovou a predajnou cenou cenného papiera, s ktorým sa obchoduje? Pre priemerného domáceho investora, ktorý uskutoční niekoľko obchodov mesačne, na týchto veciach skutočne nezáleží. Pre kvantových obchodníkov – najmä pre obchody s HFT – sa môžu rýchlo spočítať aj malé poplatky.

Odchýlka výkonu stratégie od spätne testovaného výkonu: Niektoré stratégie kvantového obchodovania fungujú perfektne v podmienkach reálneho trhu. Replikujú svoj spätne testovaný úspech a dosahujú skvelé výsledky. Mnoho obchodných systémov sa však môže rýchlo rozchádzať, pričom spätne testovaný výkon sa rýchlo oddeľuje od výkonu v reálnom svete. Chyby sa môžu prejaviť. Podmienky na trhu sa môžu meniť. Rovnaké vstupy, ktoré v minulosti viedli k určitým výstupom, už k týmto výstupom nemusia viesť.

Latencia: Latencia je množstvo času, ktoré stratíte pri odosielaní objednávky. Ako dlho trvá, kým sa vaša objednávka dostane na burzu alebo k sprostredkovateľovi? Latencia môže významne ovplyvniť ziskovosť – najmä pre stratégie HFT alebo UHFT.

Časté otázky o kvantitatívnom obchodovaní

Otázka: Nie všetky obchodné stratégie zahŕňajú nejaký druh kvantitatívnej analýzy?

A: Podľa definície kvantitatívna analýza zahŕňa použitie vstupov – napríklad ceny a objemu obchodovania – na predpovedanie. Mnoho obchodných stratégií – aj tých najzákladnejších – zahŕňa skúmanie čísel, aby sa dali predpovedať budúcnosť. V tomto zmysle možno veľa obchodných stratégií v istom zmysle považovať za kvantitatívne obchodné stratégie.

Otázka: Aký je rozdiel medzi kvantitatívnym obchodovaním a algoritmickým obchodovaním?

A: Algoritmické obchodovanie a kvantové obchodovanie sa môžu javiť ako dva názvy pre tú istú vec. Sú úzko prepojené, ale trochu sa líšia. Algoritmické obchodovanie je jednou konkrétnou súčasťou kvantového obchodovania. Vývojár algoritmov vytvorí algoritmus, ktorý môže kvantový obchodník použiť na generovanie ziskov. Bez algoritmu by vývojár kvantového obchodovania mohol vytvoriť systém kvantového obchodovania, ale nebude spolupracovať s nikým, kto by ho programoval. To je povedané, niektorí ľudia (vrátane Wikipédie) používajú pojmy kvantitatívne obchodovanie a algoritmické obchodovanie zameniteľné.

Otázka: Aký diplom by som mal dostať, ak sa chcem stať obchodníkom alebo vývojárom v odbore kvanto?

A: Kvantitatívni obchodníci pochádzajú zo všetkých rôznych prostredí. Väčšina kvantitatívnych obchodníkov nepoužíva žiadny konkrétny stupeň. Niektoré tituly sú však populárnejšie ako iné. Obzvlášť populárna je napríklad informatika a matematické tituly. Mnoho ľudí so skúsenosťami v oblasti vývoja softvéru sa snaží vstúpiť do kvantitatívneho obchodného priestoru.

Otázka: Ako môžu byť historické obchodné údaje „dobré“ alebo „zlé“. Nie sú všetky obchodné údaje rovnaké?

A: Určité historické údaje o trhu môžu byť dobré alebo zlé. Niektoré údaje sú nepresné. Niektoré údaje majú zaujatosť voči pozostalosti (zahŕňajú iba spoločnosti, ktoré prežili až do súčasnosti). Zadarmo zdroje dát môžu byť dobré pre začínajúcich vývojárov kvantitatívneho obchodovania, ale vážnejší vývojári budú chcieť za dáta platiť.

Otázka: Ktorý programovací jazyk sa používa na kvantitatívne obchodovanie?

A: Nastavenie algoritmických obchodných systémov si vyžaduje silné programátorské schopnosti. Všeobecne je preferovaným jazykom C ++, pretože je najrýchlejší, čo je dôležité, keď sa počíta každá mikrosekunda. Niektorí vývojári používajú programy R a Python na spätné testovanie a hodnotenie obchodných stratégií, aj keď kódujú v jazyku C ++ na rýchle vykonávanie a vysokofrekvenčné obchodovanie. Pre obchodovanie so strednými a nízkymi frekvenciami by mal byť vhodný ktorýkoľvek z jazykov.

Otázka: Kde nájdem algoritmus obchodovania, ktorý mi poskytuje vysoké a bezrizikové výnosy?

A: Kvantové obchodovanie je pokročilé, ale neexistujú žiadne záruky návratnosti. Ak sa vám niekto pokúša predať obchodný algoritmus s vysokými a bezrizikovými výnosmi, pravdepodobne vás podvedú.

Palm Beach Quant + Kvantitatívne obchodovanie, záverečné slovo

Kvantitatívne obchodovanie predstavuje proces využívania štatistík a matematiky na predpovedanie toho, čo sa stane, na základe toho, čo sa stalo v minulosti.

Dnes všetci od obchodníkov s kryptomenami až po správcov hedgeových fondov používajú kvantitatívnu analýzu na prijímanie informovaných rozhodnutí. Niektorí výlučne používajú kvantovú analýzu na predpovedanie svojich ďalších krokov, zatiaľ čo iní používajú kvantitatívnu analýzu ako súčasť širšej súpravy nástrojov.

Ak dokážete analyzovať údaje dobre, možno by ste sa chceli pustiť do kvantitatívneho obchodovania. Ak nedokážete analyzovať údaje, môžete online nájsť množstvo kvantitatívnych obchodných zdrojov, kde si môžete prečítať správy o kvantitatívnej analýze pre všetky typy trhov..

Ako vždy, šťastné obchodovanie!

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map