Поскольку биткойн приближается к рекордным максимумам по отношению к доллару США, инвесторы по всему миру пытаются понять, почему это так..
Хотя нет единой причины, способствующей недавнему всплеску популярности и цен на крупнейшую в мире криптовалюту, ниже приведены некоторые из основных факторов, которые инвестиционные фирмы отмечают в качестве основных причин, почему.
Волатильность
На протяжении многих лет у Биткойна было несколько повторяющихся недостатков, которые обычно повторяются теми, кто верит и не верит в эффективность криптовалюты. Самым распространенным среди них является волатильность биткойнов..
В то время как розничных инвесторов могут привлекать колебания рынка, синонимичные с биткойнами, институциональных инвесторов может не быть. Считается, что по мере того, как в сектор входит все больше институциональных игроков, волатильность будет постепенно уменьшаться, что приведет к появлению еще большего числа инвесторов..
Похоже, что мы, наконец, находимся в переломном моменте, когда Биткойн достаточно созрел и начинает похвастаться уровнем волатильности даже лучше, чем традиционные акции. Если это звучит диковинно, просто посмотрите на Недавний доклад завершено инвестиционной фирмой Ван Эк.
«В нашем текущем исследовании волатильности мы сравнили волатильность за 90 дней и годов до даты, измеряемую их дневным стандартным отклонением1 по состоянию на 13 ноября 2020 года, – биткойнов с составляющими S&P 500 Индекс. Мы обнаружили, что биткойн демонстрирует более низкую волатильность, чем 112 акций S&500 песо за 90-дневный период и 145 акций с начала года ».
Хотя очевидно, что еще есть возможности для улучшения, это многообещающий признак зрелости рынков биткойнов, что в сочетании со следующими моментами, несомненно, способствует росту цен..
Корреляция
Есть два основных варианта использования, которые инвесторы видят в биткойнах в будущем..
- Действовать как функциональная валюта
- Действовать как средство сбережения
С такими улучшениями, как Сеть Lightning Поскольку Биткойн будет развиваться, это лишь вопрос времени, когда он сможет функционировать как и то, и другое. На данный момент подавляющее большинство интереса к Биткойну связано с его функциональностью в качестве средства сбережения..
Чтобы действовать как средство сбережения, в идеале актив должен иметь низкую корреляцию с большинством других активов. К сожалению, в отношении Биткойна существует повторяющееся мнение о том, что он сильно коррелирован с традиционными рынками – это означает, что, если акции столкнутся с крахом, Биткойн не сильно отстанет. Инвестиционные фирмы упорно трудились, чтобы лучше понять эти отношения за последние несколько месяцев, рассеивая прошлое понятие корреляции.
Fidelity Digital Assets в последнее время опубликовано свои выводы о корреляции BTC, в которых говорится,
«Корреляция Биткойна с другими активами с января 2015 года по сентябрь 2020 года… составляет в среднем 0,11, что указывает на отсутствие почти никакой связи между доходностью биткойна и других активов. Напоминаем, что корреляция находится в диапазоне от -1 до 1. Корреляция 1 указывает на идеальную положительную корреляцию или на то, что переменные будут перемещаться вместе. Корреляция -1 означает идеальную отрицательную корреляцию, при которой переменные движутся в противоположных направлениях. Корреляция, равная нулю или близкая к нулю (некоррелированная или некоррелированная), означает, что между переменными нет никакой связи ».
Дальнейшую поддержку Fidelity Digital Assets оказывают различные известные инвесторы, которые пришли к такому же выводу..
Энтони Помплиано, соучредитель Morgan Creek Digital Assets, состояния,
«Так как же Биткойн жил во время экономического спада? Он превзошел акции, облигации, золото, нефть и многое другое. Он также имеет низкую корреляцию или ее отсутствие за любой существенный промежуток времени. Биткойн – это идеальное убежище & рынок это доказывает ».
Хотя может пройти некоторое время, прежде чем Биткойн начнет эффективно функционировать как валюта (которая согласно генеральному директору PayPal Дэну Шульману в конечном итоге произойдет), похоже, что он уже укрепляется в качестве жизнеспособного хедж-актива с почти нулевой корреляцией между собой и традиционными рынками.
Предложение против спроса
Нет недостатка в валютах FIAT. Правительства по всему миру продолжают раздувать оборотные запасы каждой валюты, продолжая печатать / чеканить. Благодаря этой возможности можно произвольно манипулировать спросом и предложением..
Биткойн, с другой стороны, имеет фиксированную сумму в 21 миллион BTC. Однако на данный момент мир не имеет доступа к этим 21 миллионам BTC, поскольку с каждым проходящим блоком высвобождается только установленная сумма..
Инвестиционная компания Pantera Capital теперь обнаруживает, что текущие потребности в биткойнах начинают превосходить количество биткойнов, выпускаемых «в дикую природу». В результате цены растут, поскольку инвесторы готовы платить увеличивающиеся суммы за актив, пользующийся растущим спросом..
Pantera Capital видит рост спроса. приписывается новым игрокам рынка, таким как PayPal и приложение Square’s Cash..
«Когда PayPal заработал, объемы продаж начали расти … в течение четырех недель после запуска PayPal уже покупает почти 70% нового предложения биткойнов..
PayPal и Cash App уже покупают более 100% всех недавно выпущенных биткойнов ».
Спрос и предложение на биткойны должны быть интересным показателем для отслеживания продвижения вперед, поскольку PayPal, скорее всего, станет первым из многих платежных процессоров, которые, как ожидается, вступят в бой в ближайшие годы..
Вердикт
Как указывалось ранее, нет единой причины, которая могла бы объяснить возрождение Биткойна – скорее, здесь играет ряд факторов. Хотя со временем они могут измениться, исследования, проводимые инвестиционными компаниями, указывают на несколько ключевых моментов..
- Биткойн нестабилен? Ван Эк говорит «Нет» по сравнению со значительной частью S&P 500
- Связан ли биткойн с традиционными рынками? Fidelity Digital Assets говорит «Нет» еще в 2015 году.
- Биткойн становится все более дефицитным? Pantera Capital говорит «да», основываясь на активности майнеров и новых участниках рынка.
Важно помнить, что все обсуждаемые сегодня выводы принадлежат уважаемым инвестиционным компаниям. Это не анекдотические бредни несгибаемых биткойн-энтузиастов. Таким образом, многообещающее будущее оригинальной криптовалюты становится все более вероятным..
