Blago ETF – vse, kar morate vedeti

Blago ETF za vlagatelje ponuja vlagateljem enega najlažjih načinov vlaganja na blagovni trg – bodisi v posamezno blago bodisi v blagovne indekse. To je dobra novica, saj je lahko neposredno vlaganje v surovine zapleten in dolgotrajen postopek.

Kaj so blago?

Blago je fizično blago, bodisi naravni materiali bodisi kmetijski proizvodi. Blago, s katerim se trguje, je široko uporabno in zamenljivo – z drugimi besedami, ena enota je bolj ali manj enaka drugi. Znani so tudi kot viri ali osnovni materiali.

Blagovni trg je običajno razdeljen na naslednje tri kategorije:

  • Kovine, sestavljene iz plemenitih kovin, kot sta srebro in zlato, in navadnih kovin, kot so železo, baker in cink.
  • Med energente sodijo nafta, plin in premog.
  • Kmetijsko blago vključuje živino, kot je govedo, in mehko blago, kot so bombaž, koruza in pšenica.

Blago je ločen razred sredstev, ki ga lahko uporabimo za diverzifikacijo portfelja delnic in obveznic. Cene surovin so relativno nizko povezane z drugimi sredstvi in ​​lahko delujejo kot zaščita pred inflacijo.

Kaj so blagovni ETF-ji?

Skladi, s katerimi se trguje na borzi, so delniški skladi, ki imajo v lasti košarico drugih vrednostnih papirjev. Z njimi se lahko trguje tako kot z delnicami in vlagateljem omogoči nakup portfelja premoženja z eno samo trgovino. To je hkrati ceneje in lažje kot graditi portfelj iz nič. Več o ETF-jih lahko izveste tukaj.

Nekateri blagovni ETF-ji vlagajo v blagovne indekse na enak način kot delniški ETF-ji vlagajo v delniški indeks. Vendar nekateri ETF-ji, s katerimi se najbolj trguje, vlagajo v samo eno blago.

Fizično blago v primerjavi z blagovnimi terminskimi pogodbami

Naložbe v blago uvajajo nove izzive. Finančni instrumenti, kot so delnice in obveznice, predstavljajo nekaj logističnih izzivov, saj obstajajo le v digitalni ali papirni obliki. Trgovanje in vlaganje v blago uvajata resnična vprašanja, kot so transport, skladiščenje, varnost in zavarovanje.

Ti logistični izzivi pomenijo, da večina trgovine z blagom poteka na terminskem trgu. Terminske pogodbe predstavljajo obveznost nakupa ali prodaje sredstva v prihodnosti. V praksi pa se terminske pogodbe lahko zaključijo pred iztekom ali pa se sklenejo v pogodbo z datumom izteka dalje v prihodnosti..

Nekateri ETF imajo fizično blago, drugi pa terminske pogodbe ali kombinacijo obeh.

Backwardation in negativni donos zvitka

Ko vlagatelji s terminskimi pogodbami pridobijo izpostavljenost do blaga, lahko pride do pojava, ki se imenuje zaostajanje. To se zgodi, ko vlagatelji iz pogodb, ki potečejo kmalu, preidejo na pogodbe, ki potečejo pozneje. Rezultat tega je, da skoraj pogodbe trgujejo z diskontom na osnovno sredstvo, medtem ko dolgoročne pogodbe trgujejo s premijo. Nenehno premikanje pozicije iz ene pogodbe v drugo lahko postane drago opravilo. To je znano kot negativni donos zvitka.

Če ETF uporablja terminske pogodbe za izpostavljenost do surovin, lahko nazadovanje ovira uspešnost. Če nameravate vlagati v surovine ETF, bi morali to upoštevati. Poglejte, kako cena ETF sledi indeksu ali osnovnemu blagu, da ugotovite, kakšni so verjetni „stroški“ zaostajanja..

ETN vs ETF

Obveznice, s katerimi se trguje na borzi (ETN), in skladi, s katerimi se trguje na borzi (ETF), se pogosto uporabljajo medsebojno zamenljivo in večinoma služijo isti funkciji. Oba trgujeta na borzah kot delnice. Vendar obstaja pomembno razlikovanje.

ETF so skladi, ki imajo portfelj sredstev, ali v primeru osnovnih ETF včasih samo eno sredstvo. ETN so vrsta strukturiranega izdelka, podobnega dolžniškim instrumentom in obveznicam. Njih ne podpira premoženje, temveč institucija, ki jih izda. Izdajatelji ETN svoje obveznosti varujejo tako, da imajo sredstva v svoji bilanci stanja.

Prednost ETN-jev je, da ni napake pri sledenju, saj cena preprosto sledi indeksu. Pomanjkljivost je, da ETN predstavljajo tveganje nasprotne stranke. Če bi moral izdajatelj postati insolventen, morda ne bo mogel izpolniti svojih obveznosti. V večini primerov so izdajatelji velike institucije z močnimi bilancami stanja. Vendar je vredno razmisliti o finančni moči izdajatelja.

Primeri blagovnih ETF

Največji blagovni skladi ETF so posamezni blagovni skladi, ki spremljajo ceno zlata, srebra in surove nafte. Dejansko od desetih največjih ameriških borznih skladov pet sledi ceni zlata, dve sledijo ceni nafte, ena sledi srebru in ena sledi platini.

Največji med njimi je SPDR Gold Trust (GLD), ki ga upravlja State Street. Ta sklad hrani fizično zlato v vrednosti več kot 70 milijard dolarjev.

Največji blagovni sklad ETF, ki sledi indeksu sredstev, je Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Fund (PDBC). Ta sklad vlaga v terminske pogodbe za 17 različnih surovin. Aktivno uspeva zmanjšati učinke negativnega donosa zvitka.

Največji naftni sklad je Ameriški naftni sklad (USO), ki ga upravlja USCF. Ta sklad spremlja ceno Sweet Light Crude Oil z uporabo terminskih pogodb.

Za vlagatelje, ki iščejo izpostavljenost kmetijskim proizvodom, iPath vodi ETN (COW), ki sledi indeksu žive živine in prašičev, Invesco DB Kmetijski sklad (DBA) pa vlaga v širši spekter kmetijskih proizvodov.

Prednosti blagovnih ETF

  • Blagovni skladi ETF so najlažji način lastništva blaga.
  • Blagovni skladi ETF so običajno cenejši od blagovnih vzajemnih skladov.
  • Blago ima sorazmerno nizko korelacijo z drugimi razredi sredstev, zato lahko razprši portfelj in zmanjša splošno nestanovitnost.
  • Blago ponavadi deluje kot varovanje pred inflacijo.

 Slabosti blagovnih ETF

  • Naložbe v fizično blago so lahko drage. Ti stroški lahko ovirajo uspešnost.
  • ETF-ji, ki vlagajo v blagovne terminske pogodbe, lahko trpijo zaradi negativnega donosa.
  • Cene surovin so bolj nestanovitne kot druge vrste sredstev. Dodelitev blaga bi morala biti omejena, da bi ponudila učinkovite koristi od diverzifikacije.
  • ETN predstavljajo tveganje nasprotne stranke.

Priporočen posrednik ETF

Blago ETF - vse, kar morate vedeti

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map