Naložbe v ETF (kako izbrati najboljši ETF)

S tisoči ETF-jev, ki so na voljo vlagateljem, je lahko izbira pravega sklada zastrašujoča naloga. Ni pa nujno – če se lotite postopoma, lahko seznam hitro zožite na tiste, ki najbolje ustrezajo vašim potrebam.

Vaš prvi korak bi moral biti zagotoviti, da natančno veste, kaj so ETF, njihovi cilji in različne vrste sredstev, ki so na voljo. Tu smo podrobno obravnavali te teme.

Pri iskanju primernih ETF lahko uporabite pregledovalnike skladov, kot so ETFdb, ETF.com ali Yahoojeva projekcija orodje. S temi orodji lahko začnete filtrirati seznam glede na spodaj navedene značilnosti sklada.

Indeksni skladi ETF

Pasivno upravljani ETF-ji – kar je večina od njih – sledijo indeksu. Ko torej vlagate v ETF, se v resnici odločite za sledenje indeksa. Najpomembnejši korak je torej odločitev za pravi indeks.

Če nameravate prvič naložiti v ETF, bi moral biti vaš neposredni cilj raznolika izpostavljenost delnicam. Borza je dolgoročno prekašala vse druge razrede sredstev in zelo malo vlagateljev je uspelo premagati donosnost glavnih borznih indeksov. Iz tega razloga bi moralo biti vaše izhodišče ETF, ki sledi indeksu naslovov največjih podjetij.

Za večino vlagateljev S&Indeks P500 je dober začetek, saj vključuje 500 največjih in najuspešnejših podjetij v Severni Ameriki. Lahko pa razmislite tudi o globalnem indeksu, kot je svetovni indeks MSCI. Naložbe lahko razporedite tudi na ameriški indeks, evropski indeks in globalni indeks.

Upoštevajte, da nekateri globalni indeksi izključujejo ameriške zaloge, drugi pa ne. Če želite vlagati samo v en svetovni sklad, vključite tistega, ki je izpostavljen ZDA. Če želite vlagati v ameriški sklad in svetovni sklad, bi bil bolj primeren globalni nekdanji sklad ZDA.

Nekateri ETF sledijo indeksom, ki so izdelani posebej za sklad. To je v redu, vendar morate preveriti, ali je indeks ponderiran s tržno kapitalizacijo in vključuje vsaj 75% vrednosti vseh zalog na določenem trgu..

Specializirani ETF-ji

 Očitno je, da obstaja veliko drugih ETF, ki ne sledijo širokim tržnim indeksom. Nekateri skladi sledijo določenim razredom sredstev, sektorjem, regijam ali državam, drugi pa filtrirajo vrednostne papirje po drugih merilih. Vsa ta sredstva je mogoče dodati v osnovni portfelj ETF-jev splošnega kapitala, da bi poskušali izboljšati uspešnost ali zmanjšati tveganje.

Tu pridejo vaše znanje in izkušnje. Ko se naučite več o vlaganju, lahko v svoj portfelj dodate bolj izpopolnjene izdelke. Za začetek boste morda želeli dodati obvezniški ETF in povečati svojo izpostavljenost enemu ali dvema sektorjema, vendar ne bi smeli hititi z več kot tem.

Napaka pri zmogljivosti in sledenju

Večina naložbenih produktov ima opozorilo, da “pretekla uspešnost morda ne kaže na prihodnjo uspešnost.” To velja tako za ETF kot za druge izdelke. Pravzaprav nedavna uspešnost ETF v resnici sploh ne bi smela skrbeti.


Cilj pasivnega vlaganja je pasivno sledenje uspešnosti borze – ne preganjanje skladov, ki so v zadnjem času dobro poslovali.

Pri ETF-jih je nekaj, kar šteje, napaka pri sledenju. Ta meri razliko med uspešnostjo sklada in uspešnostjo indeksa, ki mu sledi. Napaka pri sledenju je posledica nekaterih trgovinskih stroškov in težav z likvidnostjo na osnovnem trgu. Če indeks vključuje vrednostne papirje z nizko likvidnostjo, bo napaka pri sledenju verjetno večja.

Pričakovati je treba manjše napake pri sledenju, ki običajno dolgoročno malo vplivajo na uspešnost. Če pa je napaka pri sledenju več kot 1% na leto, boste morda želeli biti bolj pozorni.

Napako sledenja je treba upoštevati skupaj s cilji sklada in uspešnostjo indeksa. Če indeks vrne 50% in je napaka pri sledenju 2%, to ni zelo veliko. Če pa indeks vrne 5%, napaka pri sledenju pa 2%, lahko izgubite 40% pričakovanega donosa.

Zakaj je razmerje stroškov pomembno

Eno največjih prodajnih točk za ETF so njihove nizke provizije. V preteklosti so vzajemni skladi običajno zaračunavali letne provizije za upravljanje, ki znašajo več kot 1%, danes pa se investitorji ETF lahko izognejo provizijam, ki znašajo le 0,1% – 90-odstotni padec provizij. Pravzaprav nekatera sredstva sploh ne zaračunavajo provizije za upravljanje.

Resničnost je takšna, da lahko vsako razmerje stroškov pod 0,15% štejemo za poceni. Dokler je razmerje med stroški nižje od te ravni, ni nujno, da je cenejše boljše. Če se odločate med dvema skladoma in enim zaračuna 0,07%, drugi pa 0,12%, so verjetno drugi dejavniki pomembnejši od provizije.

Situacija se spremeni, ko začnete razmišljati o bolj specializiranih skladih. Sektorsko usmerjeni skladi zaračunavajo od 0,15 do 0,3%, industrijsko usmerjeni skladi pa v regiji od 0,3% do 0,6%. Prefinjenejši skladi, kot so pametna beta, finančni vzvodi in inverzni skladi, zaračunajo do 1,5%, aktivno upravljani skladi pa do 5%.!

Za vsak ETF z razmerjem stroškov več kot 0,2% boste morali tehtati proti domnevnim prednostim vlaganja v sklad. Mogoče je upravičena višja provizija, vendar morate biti prepričani tudi, da bo sklad naredil tisto, kar bi moral. Tu ima lahko pretekla uspešnost določeno vrednost – ne nujno z vidika donosnosti, temveč nestanovitnosti, donosa dividend in drugih meritev.

Vaše predvideno obdobje zadrževanja je pomembno tudi pri obravnavi provizij. Če je obdobje hrambe kratko, boste dejansko plačevali majhen del letne provizije za upravljanje – vendar boste provizijo plačevali pogosteje.

Dodatne pristojbine za izračun

Teoretično razmerje stroškov ETF vključuje vse provizije za upravljanje in operativne stroške upravljanja sklada. Vendar pa nekateri stroški niso vključeni. Največji med njimi so provizije za transakcije, ki jih ima sklad pri nakupu in prodaji vrednostnih papirjev, vključno s provizijami, razmikom ponudbe in stroški, vgrajenimi v izvedene finančne instrumente..

Ti stroški se bodo odražali v napaki pri sledenju, običajno pa bolj ko je sklad bolj dovršen, višji bodo ti stroški.

Likvidnost ETF in AUM

Likvidnost ETF in likvidnost vrednostnih papirjev, ki jih ima v lasti, vplivajo na vstopno in izstopno ceno vlagateljev v ETF. Če je ponudbena in ponudbena cena blizu NAV sklada, boste imeli pri nakupu ali prodaji delnic ETF malo dodatnih stroškov. Torej so sredstva s tesnimi razmiki veliko cenejša.

Razpon ponudb za ETF vzdržujejo oblikovalci trga, ki prav tako ustvarjajo in odkupujejo enote, da zadovoljijo povpraševanje. Dva dejavnika vplivata na njihovo sposobnost tesnega širjenja. Prvič, večji skladi imajo večjo ponudbo in povpraševanje drugih vlagateljev, kar olajša ohranjanje tesnega razpona. Kot pravilo bi moral imeti sklad v idealnem primeru sredstva v višini 100 milijonov USD ali več, vsekakor pa ne manj kot 10 milijonov USD.

Drugi dejavnik je likvidnost vrednostnih papirjev v skladu. Ustvarjalci trga lahko tudi ustvarijo in unovčijo enote za vzdrževanje likvidnega trga. Ko to storijo, kupijo in prodajo vrednostne papirje za sklad. Če je razpon ponudb za te vrednostne papirje zelo širok, se stroški pretvorijo v širši razpon za sam ETF.

Izdajatelj in struktura skladov

Skladi, s katerimi se trguje na borzi, obstajajo kot ločeni subjekti od njihovih izdajateljev, vlagatelji pa so dobro zaščiteni z zakonodajo, v skladu s katero so urejeni. Vendar lahko izdajatelj še vedno neučinkovito upravlja sklad, kar bo privedlo do višjih transakcijskih stroškov. Zaradi tega upoštevajte preteklost izdajatelja.

Svetovni velikani ETF so iShares / Blackrock, Vanguard, State Street / SPDR in Invesco. Drugi pomembni izdajatelji so XTrackers, Schwab, First Trust, VanEck, Lyxor, WisdomTree in ProShares. Poleg tega velike svetovne banke, kot sta JP Morgan in UBS, izdajajo ETF. Vsa ta podjetja imajo dobre rezultate, toda če razmišljate o skladu drugega izdajatelja, boste morda želeli raziskati podjetje in njegov ugled..

Če je sklad, za katerega razmišljate, ETN (vrednostni papir, s katerim se trguje na borzi), je vredno raziskati tudi kreditno sposobnost in finančno zdravje izdajatelja.

Zaključek

Vedno si je vredno zapomniti svoje cilje pri izbiri ETF-jev. ETF s finančnim vzvodom in inverzno so večinoma orodja za trgovanje. Če je vaš cilj aktivno trgovati s trgom, so to morda ustrezna orodja. Če pa je vaš cilj zgraditi dolgoročni naložbeni portfelj, naj bodo vaša prednostna naloga stroškovno učinkoviti ETF, ki sledijo indeksom, ki se bodo dolgoročno sestavljali. Pasti, v katere se investitorji pogosto znajdejo, je lovljenje „vročih“ sektorjev in panog ali vlaganje v sklade z močno zgodovinsko uspešnostjo. Za dolgoročne vlagatelje bo indeks z izpostavljenostjo številnim sektorjem in donosnim podjetjem z preizkušenim poslovnim modelom bolj primeren za premagovanje neviht, ki se bodo neizogibno pojavile na tej poti.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map