Что такое паритет процентных ставок?

По мере того, как вы становитесь все более и более вовлеченными в рынок форекс, вы поймете, что существует большое количество факторов, которые могут влиять на обменные курсы в любой момент времени. Это может включать множество как внутренних, так и внешних факторов. Одним из важнейших факторов при определении обменных курсов валют является процентная ставка страны. Эти два понятия взаимосвязаны, и если посмотреть на разницу между процентными ставками двух стран, это может даже помочь вам спланировать будущий курс обменного курса. Это соответствует теории паритета процентных ставок, которую мы объясним и рассмотрим более подробно здесь..

Что такое паритет процентных ставок?

На самом базовом уровне паритет процентных ставок означает, что вы не должны оказаться в ситуации, когда вы можете получить больше от обмена денег в одной стране и инвестирования их в другой, чем от заработка этих денег и их инвестирования в вашу страну. собственная страна, а затем конвертировать прибыль в другую валюту.

Прежде чем рассматривать пример, иллюстрирующий этот момент, важно отметить, что форвардный обменный курс является неотъемлемой частью теории паритета процентных ставок, поэтому давайте быстро резюмируем разницу между спотовой и форвардной ставками при торговле на Форекс..

Спотовая ставка: Это текущий обменный курс валюты, если вы сейчас торгуете на валютном рынке. Как обычный трейдер форекс, это курс, который вы почти всегда будете видеть в сообщении вашего брокера..

Форвардная ставка: Это ставка, по которой банк или другая сторона соглашения соглашается заплатить за валюту в определенное время в будущем. Это курс, который вы также увидите, если торгуете фьючерсами на форекс..

Пример паритета процентной ставки

Форвардная ставка важна, когда мы говорим о теории паритета процентных ставок. В качестве очень упрощенного примера, вы не должны получать выгоду от обмена долларов США на евро, а затем инвестировать их в Европе и обменивать обратно на доллары больше, чем от инвестирования денег в США и последующего обмена полученной прибыли на евро..

Более подробно рассматривая пример, предполагая, что спотовый курс составляет 0,75 евро за каждый доллар, вы получите 7500 евро за обмен на 10 000 долларов. Если также предположить, что процентная ставка в Европе составляет 3%, ваш доход через год составит 7720 евро..

Теперь, если вы сохраните эти деньги, вложенные в США, по более высокой процентной ставке, а затем обменяете свою прибыль на евро в конце года, вы бы воспользовались форвардной ставкой. Это, согласно теории паритета процентных ставок, принесет вам тот же результат в 7720 евро при применении формулы..

По сути, теория и пример должны продемонстрировать, что разница процентных ставок между двумя странами также должна соответствовать разнице между спотовым и форвардным обменным курсом..

Покрытый или непокрытый паритет процентной ставки

Когда мы говорим о паритете процентных ставок, мы фактически можем разделить его на два разных типа. Это покрытый процентный паритет и непокрытый процентный паритет. Проще говоря, считается, что покрытый процентный паритет существует, когда существует форвардный контракт, который фиксирует форвардную процентную ставку. Это не должно оставлять никакой разницы между тем, что заключено по контракту, и тем, что происходит на самом деле..

Непокрытый паритет процентных ставок прямо противоположен тому, что здесь обычно нет контрактов, фиксирующих форвардную процентную ставку. В этом случае паритет просто основан на ожидаемой в будущем спотовой ставке. При этом может быть место для ошибки и, возможно, небольшая разница между результатом формулы и фактическим результатом. С учетом сказанного, прогнозы спотовых ставок в будущем, как правило, довольно точны..

Почему так важен паритет процентных ставок?

Есть несколько ключевых причин, по которым паритет процентных ставок важен. Первый из них – остановить крупномасштабные действия, такие как арбитраж. Конечно, подобные вещи все еще происходят, но возможности для этого значительно сузились. Это одновременная покупка и продажа валюты или активов на двух разных рынках или территориях с использованием краткосрочной разницы..

В более широком смысле, он не позволяет не только розничным торговцам, но и более влиятельным трейдерам использовать пробелы на рынке, которые дадут им гарантированную безрисковую прибыль. В более широком плане это фактически лишило бы целостности валютный рынок и другие рынки целых стран или регионов. Побочным продуктом этого будет то, что по мере того, как трейдеры будут пытаться использовать эти пробелы, на рынке будут происходить огромные и волатильные колебания. Паритет процентных ставок обеспечивает определенную степень уверенности в том, что этого не произойдет, и, следовательно, стабильность, на которую трейдеры могут положиться..

Есть еще некоторые ситуации, в которых теория паритета процентных ставок может быть оспорена. Они включают в себя определенные арбитражные ситуации, особенно по мере того, как технологии и алгоритмическая торговля форекс продолжают развиваться, а кэрри-трейд уже давно представляет проблему для формулы паритета процентных ставок, хотя это может быть смягчено в зависимости от того, покрывается она или нет.

Последние мысли

Концепция и формула, лежащие в основе паритета процентных ставок, могут оказаться сложными для многих в торговле на Форекс, даже тех, у кого больше опыта. Это правда, по крайней мере, на первый взгляд. Однако при прагматическом подходе становится ясно, что суть концепции относительно проста и даже может помочь вам точно спрогнозировать будущие курсы валют при правильном применении. Если вы участвуете в более сложных торговых ситуациях, особенно с участием нескольких валют и регионов, наличие формулы и четкое понимание концепции паритета процентных ставок становится важным для достижения ваших торговых целей на Форекс..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map