Kaj je pariteta obrestnih mer?

Ko se boste vedno bolj vključevali na forex trg, boste spoznali, da lahko na tečaje kadar koli vplivate na številne dejavnike. To lahko vključuje vrsto notranjih in zunanjih dejavnikov. Eden največjih dejavnikov pri določanju deviznih tečajev je obrestna mera države. Oba sta med seboj prepletena in vam lahko pogled na razliko med obrestnimi merami obeh držav celo pomaga pri načrtovanju prihodnjega poteka deviznega tečaja. To je v skladu s teorijo paritete obrestnih mer, ki jo bomo tukaj podrobneje razložili in preučili.

Kaj je pariteta obrestnih mer?

Na najosnovnejših ravneh pomeni parnost obrestnih mer, da ne bi smeli biti v položaju, ko bi lahko imeli boljše koristi od menjave denarja v eni državi in ​​vlaganja v drugo, kot če bi zaslužili ta denar in ga vložili v svoje lastno državo in nato pretvorbo dobička v drugo valuto.

Preden si ogledamo primer, ki ponazarja to točko, je pomembno opozoriti, da je terminski tečaj sestavni del teorije paritete obrestnih mer, zato na hitro povzemimo razliko med promptnim tečajem in terminskim tečajem pri trgovanju na forex trgu..

Spot Stopnja: To je trenutni menjalni tečaj za valuto, če trenutno trgujete na trgu forex. Kot običajni trgovec s forexom boste to skoraj vedno videli pri svojem posredniku.

Hitrost posredovanja: To je stopnja, s katero se banka ali druga pogodbena stranka strinja, da bo plačala valuto ob določenem času v prihodnosti. To je stopnja, ki jo boste videli tudi, če trgujete s forex terminskimi pogodbami.

Primer paritete obrestnih mer

Terminska obrestna mera je pomembna, ko govorimo o teoriji paritete obrestnih mer. Kot zelo poenostavljen primer vam ne bi koristilo, če bi ameriške dolarje zamenjali z evri in jih nato vložili v Evropo ter jih vrnili v dolarje, bolj kot če bi denar vložili v ZDA in nato nastali dobiček zamenjali z evri..

Z nadaljnjim primerom podrobneje, ob predpostavki, da promptni tečaj znaša 0,75 EUR za vsak dolar, boste za menjavo 10.000 USD prejeli 7.500 EUR. Tudi ob predpostavki, da je obrestna mera v Evropi 3%, bi bil vaš donos po enem letu 7.720 EUR.

Če bi zdaj ta denar v ZDA obdržali po višji obrestni meri, nato pa po koncu enega leta zamenjali svoj donos v evro, bi izkoristili terminski tečaj. V skladu s teorijo paritete obrestnih mer bi pri uporabi formule dobili enak rezultat 7 720 EUR.

V bistvu mora teorija in primer pokazati, da se mora razlika v obrestnih merah med državama ujemati tudi z razliko med promptnim in terminskim tečajem valute.

Pokrita ali nepokrita pariteta obrestnih mer

Ko govorimo o pariteti obrestnih mer, jo lahko dejansko razdelimo na dve različni vrsti. To so zajete paritete obresti in nepokrite paritete obresti. Na najbolj preprost način naj bi krita obrestna pariteta obstajala, če obstaja terminska pogodba, ki je zaskočila terminsko obrestno mero. To ne bi smelo puščati prostora za kakršno koli razliko med pogodbenim in dejanskim dogodkom.

Nekrita pariteta obrestnih mer je ravno obratna, saj tu običajno ni sklenjenih pogodb, s katerimi bi lahko zaklenili terminsko obrestno mero. Pariteta v tem primeru preprosto temelji na pričakovani promptni stopnji v prihodnosti. S tem lahko pride do napak in morda majhne razlike med rezultatom formule in dejanskim izidom. Kljub temu pa so napovedi obrestnih mer v prihodnosti ponavadi precej natančne.

Zakaj je pomembna pariteta obrestnih mer?

Obstaja nekaj ključnih razlogov, zakaj je pariteta obrestnih mer pomembna. Prvi od njih je ustaviti dejanja, kot je arbitraža, ki se dogajajo v velikem obsegu. Zdaj se takšne stvari vsekakor še vedno pojavljajo, vendar je obseg, da se to zgodi, močno poostren. To je hkratni nakup in prodaja valute ali sredstev na dveh različnih trgih ali območjih, pri čemer se izkorišča kratkoročna razlika.

Širše gledano ne samo, da trgovina na drobno, temveč tudi močnejši trgovci ne izkoriščajo vrzeli na trgu, ki bi jim omogočile zajamčen donos brez tveganja. V širši sliki bi to dejansko odpravilo integriteto s forex trga in drugih v celotnih državah ali regijah. Stranski produkt tega bi bil, da bi trgovci, ko bi se lotili izkoriščanja teh vrzeli, povzročili velike in nestanovitne nihanja na trgu. Pariteta obrestnih mer zagotavlja določeno stopnjo zagotovila, da se to ne bo zgodilo, in s tem stabilnost, na katero se trgovci lahko zanesejo.

Še vedno je nekaj situacij, v katerih je teorijo paritete obrestnih mer mogoče izpodbijati. Ti vključujejo nekatere arbitražne situacije, zlasti ker tehnologija in algoritemsko trgovanje s forexom še naprej napredujeta, in prenosna trgovina že dolgo predstavlja izziv formuli paritete obrestnih mer, čeprav je to mogoče omiliti, odvisno od tega, ali je zajeta ali nepokrita..

Končne misli

Koncept in formula paritete obrestnih mer sta lahko tista, ki se mnogim v forex trgovanju, tudi tistim z več izkušnjami, zdi zapletena. To velja vsaj za nominalno vrednost. S pragmatičnim pristopom pa postane jasno, da je jedro koncepta sorazmerno preprosto in vam lahko pomaga celo pri natančnem napovedovanju prihodnjih valutnih tečajev, če jih pravilno uporabite. Če se zapletate v bolj zapletene situacije trgovanja, zlasti z več valutami in regijami, imate formula in jasno razumevanje koncepta paritete obrestnih mer bistvenega pomena za doseganje vaših ciljev trgovanja na forexu..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map