Market Watch Weekly – это еженедельный обзор криптовалютных рынков и событий..

Прошлая неделя стала исторической для Биткойна, поскольку его цена на всех биржах успешно превысила отметку в 20 000 долларов, установив новый рекордный максимум. В воскресенье биткойн объявил наивысшую цену на данный момент – 24 302 доллара, что дало ведущей цифровой валюте еженедельный доход в 24% согласно цене индекса OKEx BTC..

Рынок входит в самый активный торговый период в году

Вместе с биткойнами, достигающими рекордных максимумов, объемы операций быстро растут. Совокупный недельный объем фьючерсов на BTC на биржах деривативов достиг 270 миллиардов долларов, что свидетельствует об чрезвычайно активном состоянии рынков..

Фьючерсы на BTC – агрегированные дневные объемы. Источник: перекос

В то же время открытый интерес в субботу достиг рекордно высокого уровня в 8,9 миллиарда долларов, при этом OKEx лидирует на всех биржах с 1,6 миллиарда долларов в OI. Текущий показатель OI в размере 8,8 млрд долларов также на 22% больше, чем на прошлой неделе..

Фьючерсы на BTC – совокупный открытый интерес. Источник: перекос

С параллельным ростом цен на биткойны и торговой лихорадкой рыночная цена бессрочных свопов BTC превысила индексную цену, а ставки финансирования достигли еще одного пика после последней недели ноября. Чрезмерные ставки фондирования указывают на рост кредитного плеча на рынке..

Ставки финансирования бессрочных свопов BTC. Источник: перекос

Более того, поскольку в эту пятницу приближается дата расчетов по квартальным фьючерсам и опционам, мы ожидаем, что биткойн может увидеть большую волатильность в ближайшие дни. Большое количество опционов с истекающим сроком действия может привести к движению цены в сторону "Макс Боль," которая является страйк-ценой с наиболее открытыми путями и коллами контрактов, и по истечении ее срока может привести к финансовым потерям для наибольшего числа держателей опционов. Прямо сейчас цена Max Pain составляет около 23 750 долларов США, согласно данным CoinOptionsTrack..

Max Pain для опционных контрактов, истекающих 25 декабря. Источник: CoinOptionsTrack

Институциональные инвесторы упустили важный шаг

CME выпустила последние (по состоянию на 15 декабря) фьючерсы на биткойн. данные о местоположении 19 декабря. Этот отчетный период закончился незадолго до того, как Биткойн завершил свой исторический прорыв отметки 20 000 долларов, таким образом представляя позиции различных счетов в ответ на ускоренный прорыв рынка вверх..

Открытый интерес последовательно снижался в течение последних трех отчетных периодов с 11 750 до 11370. Это продолжает свидетельствовать о том, что институциональные инвесторы фиксировали прибыль и в значительной степени упустили последнее ралли..

Длинные позиции управляющих активами упали с 544 до 492, в то время как короткие позиции увеличились с 11 до 26, что указывает на их неправильную оценку прорыва рынка вверх. Длинные позиции заемных средств снизились с 4 365 до 3 946, в то время как короткие позиции одновременно снизились с 9 354 до 8 702. Снижение позиций в обоих направлениях указывает на то, что они также не смогли предвидеть скачка цен..

Неотчетные счета также продемонстрировали рост коротких позиций в течение отчетного периода, но по-прежнему сохранили чрезвычайно высокое соотношение длинных и коротких позиций. Длинные позиции упали с 3403 до 3134, в то время как короткие позиции выросли с 506 до 606..

Данные CME по фьючерсам на биткойны – количество не подлежащих отчетности, длинных и коротких позиций. Источник: Quandl

Монеты PoW превзошли рынок

Если посмотреть на доходность основных альткойнов на прошлой неделе, то можно сказать, что монеты Proof-of-Work в целом превзошли другие криптовалюты, благодаря резкому росту биткойнов. Среди них Litecoin показал еженедельную доходность 44,23%, а также 33,79% доходности от Bitcoin Cash (BCH)..

В то время как эфир (ETH) вырос на 9,99% на этой неделе, его цена по отношению к BTC продолжала снижаться. Примечательно, что компания CME Group, занимающаяся производными финансовыми инструментами, настроен на запуск Фьючерс на эфир 8 февраля следующего года. Поскольку Биткойн продолжает оставаться в центре внимания, может потребоваться время для создания альтернативного сезона..

Еженедельная доходность основных криптовалют, 14–12 декабря. Источник: TradingView

Общая стоимость заблокированных активов DeFi превысила 20 миллиардов долларов.

В секторе DeFi общая заблокированная стоимость впервые достигла отметки в 20 миллиардов долларов в прошлую субботу, что указывает на то, что бум в DeFi будет продолжаться до 2021 года..

Общая стоимость заблокирована в DeFi. Источник: DeBank

Что касается доходности, Synthetix (SNX) вырос на 31,37% на прошлой неделе из-за листинга Coinbase. А собственные токены децентрализованных бирж превзошли другие сектора: SushiSwap (SUSHI) и Uniswap (UNI) подскочили на 19,47% и 17,44% соответственно. С другой стороны, yearn.finance (YFI) не показал хороших результатов по сравнению с более широким рынком, заработав всего 1,85% за неделю..

Еще одним ярким событием в DeFi на прошлой неделе стал график (GRT). Проект представляет собой децентрализованный протокол индексации данных, который запрашивает и хранит данные в сети блокчейн. Цена GRT взлетела до 0,78 доллара, что в 25 раз больше, чем цена открытой продажи месяц назад..

Еженедельный возврат основных токенов DeFi, 14–12 декабря. Источник: TradingView

Заглядывая в будущее на этой неделе

Лидеры демократов и республиканцев достигли соглашения о новой сделке по оказанию помощи в связи с коронавирусом на сумму около 900 миллиардов долларов сегодня. Это могло быть одной из причин так называемого "Ралли Санта-Клауса" для рисковых активов.

Экономическая ситуация, вероятно, будет постепенно улучшаться, поскольку вакцина начнет официально распространяться. Но сильно пострадавший от пандемии, ВВП США резко сократится на 5% в 2020 году. В этом году экономика ухудшится еще больше, чем во время финансового кризиса 2009 года..

Согласно исследованию FactSet, рынок теперь ожидает, что S&Индекс P 500 достигнет отметки 4 000 к концу следующего года. Крупные инвестиционные банки также опубликовали свои прогнозы, при этом JPMorgan Chase дает самую оптимистичную цель – 4400. Goldman Sachs дал целевой уровень 4300. Однако, судя по статистике за последние 15 лет, аналитики рынка обычно настроены оптимистично..

Наконец, общие активы баланса Федеральной резервной системы превысили 30 триллионов долларов. Общий рост цен на рискованные активы в этом году во многом зависел от покупки активов Федеральной резервной системой и чрезвычайно низких процентных ставок. Способ безопасного выхода в 2021 году будет в центре внимания рынка, и любое изменение денежно-кредитной политики может оказать давление на рынок..

OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные характеристики, оригинальные исследования & кураторские новости от профессионалов криптографии.