Как OKEx революционизирует расчет маржи с новой системой единого счета

Новый инструмент крипто-трейдинга для новой крипто-парадигмы

OKEx придерживается принципа «на первом месте» пользователи. Вот почему мы устраняем существующие технические узкие места и улучшаем нашу модель расчета маржи, чтобы предоставить пользователям инновационную новую торговую систему: Unified Accounts.

Система единой учетной записи OKEx разделена на три режима:

  • Простой режим торговли
  • Режим одновалютной маржи
  • Мультивалютный режим маржи

Каждый из этих режимов отвечает торговым потребностям разных пользователей и позволяет торговать с разными уровнями риска. Цель состоит в том, чтобы пользователи могли легко настроить свой торговый опыт в зависимости от типа инструментов, которыми они хотят торговать, и риска, который они готовы взять на себя..

Три режима учетной записи в новой системе единой учетной записи OKEx

Начинающие пользователи могут выбрать простой режим торговли, который не поддерживает торговлю с кредитным плечом. Таким образом, он изолирует риск для новых пользователей и упрощает торговлю на спотовых рынках и опционы на покупку. Пользователи с некоторым опытом торговли могут выбрать режим одновалютной маржи, в то время как опытные пользователи могут использовать режим мультивалютной маржи..

Помимо упрощения торговых счетов и поддержки распределения маржи, система Unified Account также позволяет производить расчеты по деривативам в реальном времени, позволяя пользователям снимать прибыль после закрытия своих позиций, не дожидаясь ежедневных расчетов в 8:00 утра по всемирному координированному времени. Эта новая функция значительно повышает эффективность использования капитала..

Унифицированные учетные записи, объяснение

Следует подчеркнуть, что Единый счет – это не просто комбинация различных торговых счетов под одним основным счетом. Скорее, это огромное улучшение гибкости кросс-валютной торговли, а также масштаба торгуемых позиций..

Из-за технических ограничений и сложных расчетов счета различных продуктовых линеек на торговой платформе OKEx ранее были независимыми, и существовало шесть основных категорий счетов: счета для финансирования, спотовые счета, фьючерсные счета, маржинальные счета, бессрочные своп-счета и счета опционов. . Поскольку маржа для каждого типа счета не могла быть разделена, коэффициент использования капитала был низким..

Благодаря новой системе единой учетной записи OKEx теперь поддерживает все типы торговли на одной учетной записи, что устраняет необходимость переводить средства между несколькими учетными записями и упрощает операции для пользователей..

В режиме «Одновалютная маржа» торговые операции осуществляются в одной и той же расчетной валюте на одном счете; Режим мультивалютной маржи конвертирует активы в разных валютах в стоимость в долларах США, и все виды спотовой торговли и торговли производными инструментами во всех валютах размещаются на этом счете..

Расчет маржи с разбивкой

Чтобы лучше понять, как функция Unified Accounts на OKEx может повысить эффективность торговли и использования капитала, давайте разберемся на конкретном примере. Рассматривая устаревшую торговую систему OKEx, предположим, что у пользователя есть баланс в 3 BTC на своем счете бессрочного свопа и он держит длинную позицию в вечном свопе с маржой на монеты BTC с начальной маржой в 1 BTC и нереализованной прибылью в 2 BTC. ; в то же время на спотовом счете пользователя имеется баланс активов в размере 1 BTC. Вот разбивка следующих шагов пользователя и сравнение их результирующего использования капитала с использованием устаревшей торговой системы и новой системы единой учетной записи на OKEx:

Примечания
Торговые требования Пользователь хочет открыть длинную позицию по квартальному фьючерсу BTCUSD с маржой на монеты с 10-кратным кредитным плечом..
Цена Когда маркерная цена BTC составляет 10000 долларов США.
С устаревшей торговой системой OKEx Максимальное количество контрактов, которые можно открыть в длинную позицию, составляет 1000 контрактов..

Начальная маржа * кредитное плечо * цена отметки / номинальная стоимость за контракт = 1 BTC * 10x * 10000 долларов США / 100 долларов США = 1000 контрактов

С новой единой учетной записью OKEx система Если пользователь выбирает режим маржи в одной валюте, баланс учетной записи пользователя будет 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Между тем, нереализованная прибыль по бессрочному свопу составит 2 BTC..

Эффективная маржа по валютному счету BTC составляет 5 BTC. Баланс валютных активов BTC + прибыль / убыток – маржа = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC

Максимальное количество контрактов, которые можно открыть – 5 000 контрактов. Начальная маржа * кредитное плечо * цена отметки / номинальная стоимость за контракт = 5 BTC * 10x * 10 000 долларов США / 100 долларов США = 5 000 контрактов

Вывод С системой Unified Account коэффициент использования капитала пользователя увеличивается в 5 раз.

Кроме того, в рамках устаревшей торговой системы невозможно компенсировать прибыль и убыток между разными категориями счетов. Например, убыток на счете пользователя с кредитным плечом не может быть компенсирован прибылью его бессрочного своп-счета. Это подвергает убыточные счета большему риску ликвидации..

В новой системе единой учетной записи на OKEx прибыль и убыток каждой учетной записи – и даже позиции в разных расчетных валютах – могут быть компенсированы, а маржа распределяется. Эти функции значительно снижают риск ликвидации позиции..

Наконец, в режиме мультивалютной маржи с функцией автоматического заимствования, когда имеется достаточная маржа в долларах США, пользователи могут торговать деривативами с недостаточным балансом в этой валюте. Например, если у пользователя есть избыточная маржа в размере 500 долларов, он или она может открыть позицию по контракту с маржой на монеты BTC без предварительной покупки BTC. Это еще больше упрощает торговлю..

Конкурентные преимущества Unified Account

В то время как другие крупные криптовалютные биржи признали преимущества кросс-маржи, они обычно удовлетворяют спрос на эту функцию, предоставляя незарегистрированные кредитные линии или обеспеченные займы – в основном из-за сложности управления рисками и технических проблем для обмена..

OKEx – одна из первых крупных криптовалютных бирж, которая предоставляет профессиональным трейдерам возможность пользоваться теми же преимуществами маржи портфеля, что и у основных брокеров. OKEx допускает компенсацию маржи для противоположных позиций, что обычно предлагается исключительно клиентам высшего уровня в традиционном финансовом мире..

Чтобы лучше понять преимущества торговли через единую учетную запись на OKEx, мы рассмотрели схожие торговые функции на двух основных биржах-конкурентах – Binance и FTX. OKEx имеет явное преимущество в эффективности капитала и разнообразии инструментов, которые можно использовать на марже..

Что касается типов валют, которые можно брать взаймы, OKEx поддерживает все соответствующие валюты на бирже. Binance, с другой стороны, поддерживает только BUSD, BTC и ETH в качестве обеспечения для заимствования USDT. Между тем, FTX поддерживает заимствования только в долларах США. Кроме того, Binance требует, чтобы пользователи вносили залог, чтобы определить сумму ссудных активов..

Унифицированные счета OKEx поддерживают разделение маржи между спотовой торговлей, торговлей с использованием заемных средств, торговлей фьючерсами, бессрочными свопами и опционами. С другой стороны, FTX поддерживает только ту же функцию для фьючерсов и свопов, деноминированных в долларах США, в то время как Binance поддерживает только активы в качестве обеспечения для заимствования USDT в качестве маржи для участия в торговле фьючерсами..

Кроме того, FTX по умолчанию использует только перекрестное кредитное плечо – это означает, что при открытии позиции с изолированной маржой пользователи должны создать субсчет и выделить определенное обеспечение в начале..

Сравнение бирж

Спот-торговля

Примечания
Торговые требования У пользователя 100 USDT и 20000 UNI, и он хочет купить 100 LTC за USDT..
Цена Цена UNI составляет 3 доллара США, а цена LTC – 100 долларов США..
Торговля на OKEx В режиме мультивалютного автоматического заимствования в Unified Accounts пользователь может заплатить 10 000 долларов США, чтобы купить 100 LTC напрямую через пару LTC / USDT, что влечет за собой обязательство в размере 9 900 долларов США. (Обязательство в размере 9 900 долларов США находится в пределах лимита беспроцентного заимствования, поэтому проценты выплачиваться не будут.)
Торговля на Binance / FTX Пользователь продаст 3300 UNI за 9900 долларов США, а затем купит 100 LTC за 10000 долларов США, что потребует двух комиссий за транзакцию..

Вывод

OKEx предлагает более эффективное решение с меньшими комиссиями за транзакции.

Торговля производными финансовыми инструментами

Примечания
Торговые требования У пользователя 20 ETH, и он хочет использовать бессрочные свопы BTC с 2-кратным кредитным плечом..
Цена На момент открытия позиции цена BTC составляет 20000 долларов США, а цена ETH – 500 долларов США..

В определенный момент (T1) цена BTC составляет 20000 долларов США, а цена ETH – 300 долларов США..

Торговля на OKEx В режиме мультивалютного автоматического заимствования 20 ETH в качестве активов могут обеспечить залог в размере 10 000 долларов США, поскольку весовой коэффициент ETH на OKEx равен 100%. Таким образом, пользователь может открыть 20000 долларов США позиция бессрочного свопа с 2-кратным кредитным плечом.

В момент T1 стоимость залога в 20 ETH снизилась до 6000 долларов США. Коэффициент поддерживаемой маржи (или MMR) снизился до 30% (6,000 / 20,000) и все еще остается намного выше минимальное требование 0,5%.

Торговля на Binance В режиме кросс-маржи пользователю необходимо внести 20 ETH в качестве залога для получения займа в размере 5 500 долларов США, поскольку соотношение суммы кредита к стоимости ETH на Binance составляет 55%. Таким образом, пользователь может открывать только 11000 долларов США позиция бессрочного свопа с 2-кратным кредитным плечом.

В момент T1 коэффициент LTV снижается до 91% (5 500/20/300), что выше 85% требования о ликвидации биржи. Таким образом, 20 ETH в качестве залога будут ликвидирован.

Торговля на FTX Активы в 20 ETH стоят 9000 долларов США в качестве обеспечения, так как их весовой коэффициент на FTX составляет 90%. Таким образом, пользователь может открыть 18000 долларов США позиция бессрочного свопа с 2-кратным кредитным плечом.

В T1 коэффициент маржи снижается до 30% (20 * 300 * 90% / 18 000), но это все еще выше требование минимальной поддерживаемой маржи 3%.

Вывод Эффективность капитала и надежность OKEx выше, чем у бирж конкурентов..

Реализация торговых стратегий с помощью нескольких инструментов

Примечания
Торговые требования Имея 0,5025 BTC и 10 000 USDT, пользователь хочет реализовать арбитражную стратегию, заключив контракт на квартал с маржой BTC / USDT с 2-кратным кредитным плечом и продав вечный своп с маржой на монеты BTC с 2-кратным плечом.

Таким образом, пользователь имеет длинную позицию BTC в размере 20000 долларов США по квартальному контракту BTC и короткую позицию в размере 20000 долларов США или 1,005 BTC по бессрочному свопу..

Цена На момент открытия позиции цена ежеквартального контракта BTC составляет 20 000 долларов США, а цена бессрочного свопа BTC составляет 19 900 долларов США..

В момент T2 цена ежеквартального контракта BTC составляет 9000 долларов США, а цена бессрочного свопа BTC составляет 8 500 долларов США..

Торговля на OKEx На момент T2 нереализованный убыток по квартальному контракту BTC составляет 11000 долларов США. Номинальная стоимость * количество контрактов * множитель контракта * (цена отметки – цена открытия) = 0,01 доллара США * 100 * 1 * (9000 долларов США – 20000 долларов США) = -11000 долларов США

Нереализованная прибыль бессрочного свопа BTC составляет 1,3479 BTC. или 11 457 долларов США. Номинальная стоимость * количество контрактов * множитель контракта * (1 / цена марки – 1 / цена открытия) = 100 долларов США * 200 * (1/8 500 долларов США – 1/19 900 долларов США) = 1,3479 BTC

Поскольку прибыль и убыток могут быть компенсированы, риск ликвидации любой из позиций отсутствует, и эта арбитражная стратегия может принести прибыль в размере 457 долларов США..

Торговля на Binance В момент T2 ежеквартальный контракт BTC на Binance понесет убыток в размере 11000 долларов США и будет ликвидирован. Стратегия арбитража не удалась.
Торговля на FTX FTX не предоставляет контракты на биткойны с маржой за монеты для реализации вышеуказанной стратегии..
Вывод OKEx предоставляет более безопасные возможности арбитража и более широкий спектр возможных стратегий..

Система единой учетной записи на OKEx в настоящее время находится в режиме бета-тестирования – она ​​доступна для выбора пользователей через демонстрационную торговлю. Новая торговая система будет представлена ​​всем пользователям OKEx в ближайшем будущем. Следите за OKEx в наших официальных каналах в социальных сетях ниже, чтобы оставаться в курсе.

Следуйте за OKEx

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map