Bitcoin (BTC) cena tohto týždňa bola volatilná, s oznámením Fedu a tvorbou amerického akciového trhu hlavné nadpisy. Bitcoin po roku vzrástol z 9 750 dolárov na 10 000 dolárov Zasadnutie FOMC v stredu 10. júna a vo štvrtok klesli na 9 081 dolárov Cena indexu BTC spoločnosti OKEx, spolu so všetkými globálnymi rizikovými aktívami.

 Keď bitcoin zažije rastúcu volatilitu, obchodníci sa môžu obrátiť smerom deriváty trhy na posúdenie nálady na trhu a budúcich očakávaní. Spoločnosť OKEx, 12. júna, predstavila obchodné údaje o svojich produktoch s bitcoinovými opciami, aby pomohla obchodníkom, ktorí hľadajú takéto informácie,. V tejto analýze budeme diskutovať a interpretovať niektoré z dostupných súborov údajov.

OKEx BTC Index Cena 1H graf. Zdroj: OKEx

Možnosti BTC Otvorený úrok a objem obchodovania

Otvorený úrok (OI) z Možnosti BTCUSD neustále rastie od 19. mája a vo štvrtok ráno dosiahol rekordnú hodnotu 7 580,5 BTC. Odvtedy OI klesol na 5553,9, keďže týždenná opcia vypršala v piatok. OI sa očakáva čoskoro opäť kumulovať.

V čase prípravy tohto dokumentu je opčný kontrakt s najväčším OI (392,4 BTC) BTC-USD-0626-2000-P – a dať možnosť, vyprší 26. júna, s realizačnou cenou 2 000 dolárov. Možnosť s najväčším denným objemom obchodov (119 BTC) je BTC-USD-0925-12000-C – kúpna opcia vyprší 25. septembra s realizačnou cenou 12 000 dolárov.

Tieto čísla naznačujú, že celkovo sa viac obchodníkov v strednodobom horizonte prikláňa k býčemu pohľadu, spolu s veľkým podielom zaisťovacích pozícií.

Čas zhromažďovania údajov: 19. 5. 16:00 – 6/12 8:00 (UTC)

Otvorený úrok odráža celkovú držbu konkrétneho aktíva v opčných zmluvách v konkrétnom čase. Objem obchodovania označuje celkový počet obchodovaných opčných kontraktov v danom časovom rámci.

Prudký pokles OI každý piatok je spôsobený uplynutím týždenných opcií.

Možnosti BTC Otvorený úrok a objem obchodovania do skončenia platnosti

Väčšina OI sa týka štvrťročných opčných zmlúv – 20200626 (platnosť vyprší 26. júna) s 1 766,4 BTC vo hovoroch a 1 459,5 BTC v predaji. Opcie s kratšími dátumami splatnosti majú tendenciu mať relatívne vyváženejšie rozdelenie výziev a predaja, zatiaľ čo opcie s dlhšími termínmi splatnosti sa väčšinou obchodujú bez peňazí (OTM)..

Čas zhromažďovania údajov: 19.5. 16:00 – 6/12 8:00 (UTC)

Tento ukazovateľ zobrazuje otvorené a otvorené úroky (hodnota aktuálne aktívneho call alebo put opcie) a zodpovedajúce objemy obchodov pre konkrétne časové obdobia.

Pomer BTC opcií call / put

V porovnaní so začiatkom júna sa pomer výziev na putovanie znížil z 1,95 na 1,57, čo naznačuje, že podiel hovorov na celkovom OI je k dnešnému dňu 61 percent. Pokles sprevádzal štvrtkový pokles ceny bitcoinu a v kombinácii s nárastom Call to Put Ratio (objemu) v ten istý deň naznačuje, že obchodníci kompenzujú svoje call opcie.

Čas zhromažďovania údajov: 19. 5. 16:00 – 6/12 8:00 (UTC)

Tento ukazovateľ ukazuje pomer celkového otvoreného úroku a celkového objemu v porovnaní s možnosťou nákupu a predaja. Pomer 1 nie je presným východiskovým bodom na meranie sentimentu na trhu, pretože za hovory je zvyčajne viac kupujúcich než volaných.

Call / Put Ratio (OI) = otvorený úrok z opcií na nákup v daný deň / otvorený úrok z opcií na predaj v ten istý deň.

Call / Put Ratio (Volume) = objem možností hovoru v daný deň / objem možností predaja v ten istý deň.

Možnosti BTC implicitná volatilita

1-mesačná a 3-mesačná implikovaná volatilita (IV) sú stabilné okolo 69 percent, respektíve 72 percent, rozpätia sa však zúžili.

Čas zhromažďovania údajov: 6/7 8:00 – 6/12 8:00 (UTC)

Tento ukazovateľ ukazuje implikovanú volatilitu zodpovedajúcu cene mark v konkrétnych časoch pre rôzne termíny exspirácie.

Implikovaná volatilita odráža očakávanú budúcu volatilitu ceny podkladového aktíva. Zo štatistického hľadiska ide o očakávanú ročnú štandardnú odchýlku ceny podkladového aktíva v percentuálnych bodoch. Ak sú všetky ostatné faktory rovnaké, vyššie prirážky za opcie naznačujú vyššiu implikovanú volatilitu.

Možnosti BTC implikovaná volatilita skosenie

Podľa nižšie uvedeného grafu je 1-mesačná odchýlka IV všeobecne volatilná, zatiaľ čo trojmesačná je vychýlená vľavo a stabilizuje sa časom, čo naznačuje, že strednodobý sentiment je relatívne bez smerovania.

Čas zhromažďovania údajov: 6/7 8:00 – 6/12 8:00 (UTC)

Skreslenie volatility odráža to, ako budú mať opčné kontrakty pre jedno podkladové aktívum, s rovnakou dobou platnosti, ale s odlišnými štrajkovými cenami, odlišné hodnoty implicitnej volatility (IV). Šikmý pohľad sleduje rozdiel medzi hodnotou IV pre peniaze, peniaze a peniaze.

Možnosti BTC Implikovaná volatilita vs Index Historická volatilita

Ako ukazuje nasledujúci graf, Historická volatilita vo štvrtok prudko vzrástla, potom začala pomaly klesať, ale implikovaná volatilita sa príliš nezmenila.

Čas zhromažďovania údajov: 6/7 8:00 – 6/12 8:00 (UTC)

Tento ukazovateľ ukazuje implikovanú volatilitu pre opcie za peniaze a historickú volatilitu pre zodpovedajúcu cenu indexu.

Obdobia, keď obe tieto opatrenia naznačujú vysokú volatilitu, majú spravidla tendenciu zvýhodňovať predajcov opcií, zatiaľ čo hodnoty nízkej volatility prospievajú kupujúcim opcií..

Možnosti Cheat Sheet

Obchodníkom, ktorí sú na trhu s opciami noví, môže byť užitočné mať k dispozícii rýchly cheat s vysvetlením bežných výrazov a ešte viac informácií v našom podrobný sprievodca derivátmi bitcoinu.

• Daj je právo predať majetok za vopred stanovenú cenu
• Volajte je právo na kúpu majetku za vopred stanovenú cenu

Možnosti hovoru:

• ITM – v peniazoch: štrajková cena < Aktuálna cena majetku
• Bankomat – za peniaze: Strike Price = aktuálna cena majetku
• OTM – z peňazí: štrajková cena > Aktuálna cena majetku

Pre možnosti put:

• ITM – v peniazoch: štrajková cena > Aktuálna cena majetku
• Bankomat – za peniaze: Strike Price = aktuálna cena majetku
• OTM – z peňazí: štrajková cena < Aktuálna cena majetku

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento materiál by nemal byť braný ako základ pre prijímanie investičných rozhodnutí, ani by nemal byť považovaný za odporúčanie zapojiť sa do investičných transakcií. Obchodovanie s digitálnymi aktívami predstavuje značné riziko a môže viesť k strate vášho investovaného kapitálu. Mali by ste sa ubezpečiť, že plne chápete príslušné riziko, a vziať do úvahy svoju úroveň skúseností, investičné ciele a v prípade potreby vyhľadať nezávislé finančné poradenstvo

OKEx Insights predstavuje analýzy trhu, podrobné funkcie a vybrané správy od krypto profesionálov.