Токены капитала против токенов безопасности

Изучение различий между токенами капитала и токенами безопасности – это разумный способ улучшить вашу общую стратегию криптоинвестиций. Хотя большинство криптоинвесторов знакомы с традиционными служебными токенами, такими как Ethereum, как ценные бумаги, так и токены акций являются довольно новыми для этой отрасли. Эти токены отличаются от служебных токенов по-разному..

У разных токенов разные правовые нормы. В настоящее время токены долга, долга и ценных бумаг подпадают под действие стандартных законов о транзакциях с ценными бумагами, тогда как токены коммунальных услуг, валюты и активов не требуют одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам. Давайте посмотрим на некоторые ключевые различия между токенами капитала и токенами ценных бумаг..

Что такое токены безопасности?

Согласно SEC, можно выполнить «тест Хоуи», чтобы определить, подпадает ли токен под действие правил ценных бумаг. Тест Хауи представляет собой серию вопросов, которые включают:

  • Вы вложили деньги??
  • Ожидаете ли вы прибыли?
  • Вы инвестировали в общее предприятие??
  • Зависит ли прибыль от сторонних усилий?

Если вы ответите утвердительно на эти вопросы, вы инвестируете в токен безопасности. Держатели токенов безопасности не имеют никаких прав собственности на организацию, в которую они инвестировали. Вместо этого им гарантируется процент от прибыли, полученной от этой организации. Жетоны безопасности бывают разных форм:

  • Ценные бумаги
  • Цифровые паевые инвестиционные фонды
  • Цифровые ETF
  • Неакционерные вложения в капитал

Кроме того, токены безопасности не могут быть переданы без соблюдения определенных правил. Эти правила включают требования AML и KYC. Это делает токены безопасности менее ликвидными, чем их аналоги служебных токенов, которыми можно торговать анонимно..

Сегодня в криптопространстве работает ряд известных платформ токенов безопасности. Polymath, Securitize и Harbour – три из самых известных платформ, доступных сегодня. Каждый из них предлагает корпоративным пользователям простой вариант выпуска и обслуживания токенов безопасности..

Протоколы токенов безопасности

Токены безопасности содержат соответствие нормативным требованиям непосредственно в своем протоколе. Включая эти правила в смарт-контракт токенов, эмитенты токенов безопасности могут гарантировать, что их продукт будет соответствовать требованиям на всех этапах его жизненного цикла. Ниже приведены наиболее популярные протоколы токенов безопасности, которые используются в настоящее время..

ERC-1400 / ERC-1404

ERC-1400 вышел на рынок в декабре 2018 года. Этот протокол является детищем команды разработчиков Polymath и Стефан Госселин. Разработчики знали, что если бы они могли использовать разнообразный протокол ERC-20, это обеспечило бы наибольшую функциональную совместимость на рынке. Протокол ERC-20 на сегодняшний день является наиболее широко используемым стандартом выпуска служебных токенов..

Стефан Госслен через SlidesLive

Стефан Госслен через SlidesLive

Команда стремилась создать стандарт токенов безопасности, который мог бы работать в блокчейне Ethereum. Кроме того, команде нужен протокол, не содержащий разделов. Сегодня стандарт ERC-1400 используется многими компаниями по всему миру..

СТ-20 – Полимат

Компания Polymath пошла дальше своей концепции, создав протокол ST-20. Стандартные функции токенов ST-20 аналогичны ERC-1400, но с одним основным преимуществом, токены ST-20 могут оставаться совместимыми при торговле на децентрализованных биржах (DEX). Polymath доказал эту теорию ранее в этом месяце с помощью теста с DEX Loopring..

DS-Token – Секьюритизация

Стандарт DS-токена является детищем популярной платформы выпуска токенов Securitize. Securitize использует Службу соблюдения нормативных требований, чтобы гарантировать, что их токены обрабатываются законным образом. Токены должны получить одобрение этого сетевого реестра для проверки статуса инвестора перед выполнением любых сделок. Это означает, что все держатели DS-токенов имеют идентифицирующий хеш..

Вторичное соответствие

Соответствие требованиям вторичного рынка продолжает оставаться актуальной темой в отрасли. Буквально в этом месяце DTCC выпустил документ, в котором излагается, как следует решать эти проблемы вторичного рынка для обеспечения справедливой рыночной практики. В настоящее время DTCC является сторонней кастодиальной биржей для традиционных рынков ценных бумаг. Фирма заменила старые методы бумажного перевода, использовавшиеся в 1970-х годах. В прошлом году только в США DTCC обработал более четырех квадриллионов операций с ценными бумагами..

Что такое токены капитала?

Токены акций больше похожи на традиционные акции. Другими словами, держатели токенов долевого участия обладают определенной формой собственности на свои инвестиции. Их токены показывают, какой процент владения у них на самом деле. В большинстве случаев токены капитала представляют собой сторонний актив, собственность или предприятие. Токены капитала бывают разных форм:

  • Акции
  • Фьючерсы
  • Опционные контракты
  • Токенизированная недвижимость
  • Токенизированные предприятия

Токены акций по-прежнему наиболее широко используются на краудфандинговых платформах в сфере недвижимости, таких как Атлант. Эти платформы позволяют инвесторам более свободно распределять свои средства по рынку. Токены долевого участия в недвижимости представляют собой долю владения определенной собственностью. Эта стратегия позволяет инвесторам объединить несколько инвестиций с меньшим капиталом. Кроме того, эти платформы снижают входную планку для инвестиций в недвижимость и способствуют большей рыночной активности..

Токены капитала и стандарты токенов безопасности

В настоящее время токены капитала используют те же протоколы, что и токены безопасности, но в ближайшем будущем вы можете ожидать появления стандартов, специфичных для токенов капитала. В настоящее время протоколы токенов безопасности могут выполнять все необходимые функции, требуемые токенами капитала. Кроме того, токены капитала на основе ERC получают немного большую функциональную совместимость по сравнению с тем, что может включать будущий стандарт токенов капитала..

Известные проекты токенов капитала

Один из многих разрекламированный проекты токенов акций вышли на рынок в октябре 2018 года под названием Медиа душ. Платформа Media Shower позволяет компаниям создавать и выпускать токены акций. Говоря о предприятии, генеральный директор Media Shower Джон Харгрейв объяснил, как концепция открывает двери для новых инвестиционных возможностей на всех уровнях..

SEC против ICO

ТРЦ началось жесткие меры на рынке ICO в 2017 году после того, как выяснилось, что большинство предложений действительно были токенизированными ценными бумагами. Отказ получить одобрение SEC при работе с токенами безопасности может привести к крупным штрафам и даже тюремному заключению. С того времени было несколько широко разрекламированных случаев, многие из которых в настоящее время в процессе.

В большинстве случаев SEC шел после этих фирм за незаконную продажу ценных бумаг. Должностные лица компании выплатили штрафы и были вынуждены вернуть инвесторам средства. В одном случае компания под названием Gladius смогла избежать крупных штрафов, самостоятельно сообщив о своем ICO. Следовательно, фирма вернула все средства инвестора в рамках сделки..

Рассмотрите свои варианты

Каждый тип токена предоставляет вам уникальную возможность инвестирования. Обязательно всесторонне обдумайте свои варианты. Кроме того, всегда имейте в виду, что токены капитала и ценных бумаг требуют одобрения до совершения любых транзакций. Эти требования могут повлиять на вашу способность торговать этими токенами на вторичном рынке..

На данный момент криптопространство продолжает расти, поскольку преимущества технологии блокчейн продолжают лучше пониматься традиционными инвестиционными фирмами. Вы можете ожидать появления новых стандартов и типов токенов по мере продолжения этих тенденций..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map