Биткойн на Ethereum: стоит ли токенизация вашего BTC рисков?

OKEx Insights глубоко исследует растущий аппетит к токенизированным BTC, а также присущие им риски..

Одна из самых быстрорастущих ниш в индустрии криптовалют в этом году – это токенизированные BTC. Инвесторы все больше ценят использование непревзойденной ликвидности BTC на миллиарды долларов на различных блокчейнах. Такие решения, как Wrapped Bitcoin (WBTC), renBTC, sBTC, tBTC и другие, позволяют держателям сохранять доступ к цене доминирующего цифрового актива, получая при этом выгоду от более быстрого времени транзакций и потенциала децентрализованного финансирования для получения пассивного дохода..

Ethereum, являющийся домом для наиболее развитой экосистемы DeFi, стал предпочтительным блокчейном как для токенизированных проектов BTC, так и для их пользователей. В начале 2020 года в сети было токенизировано около 1110 BTC. Сегодня Ethereum принимает почти 153 000 Токены ERC-20, представляющие BTC. Их совокупная стоимость по текущим ценам BTC составляет более 2,3 миллиарда долларов..   

Во многом этот рост вызван взрывом интереса к DeFi. В этом году общая стоимость децентрализованных финансовых протоколов резко выросла. Оправившись от краха отрасли в марте этого года, TVL в DeFi во второй раз преодолела отметку в 1 миллиард долларов в конце мая. К 26 октября эта цифра составляла почти 12,5 миллиардов долларов.

Распределение токенизированных биткойновРаспределение токенизированных биткойнов зафиксировано в ведущих проектах DeFi. Источник: Catallact

В этой статье OKEx Insights рассматривает рост BTC в блокчейне Ethereum, объясняя, что именно представляет собой токенизированный BTC, и исследуя причины, по которым пользователь может захотеть перенести ценность своих BTC в другой блокчейн. Далее мы рассмотрим некоторые из крупнейших проектов, токенизирующих BTC, и их компромиссы. В заключение мы обсудим общий риск, связанный с токенизацией BTC и его интеграцией с децентрализованными финансовыми приложениями..

Что такое токенизированный биткойн?

Говоря языком индустрии криптовалют, "монета" относится к цифровой валюте, встроенной в блокчейн. BTC является родным для сети Биткойн. Эфир (ETH) встроен в сеть Ethereum..

Между тем, "жетон" – это криптовалюта, которая не является родной для сети блокчейнов, в которой она работает. Например, в сети Ethereum размещено множество токенов. К ним относятся токен Compound Compound, токен UNI Uniswap и даже токен OKB OKEx..

"Токенизация" относится к процессу представления актива, не относящегося к конкретной цепочке блоков, в указанной цепочке блоков в качестве токена. Такие активы, как фиатные валюты, драгоценные металлы и даже произведения искусства, были токенизированы в различных сетях блокчейнов. То же самое и с BTC..

Как правило, процесс токенизации включает в себя своего рода хранителя, который хранит неродной актив и чеканит необходимое количество токенов в соответствующей цепочке блоков. Предполагается, что каждый токен, представляющий актив, должен быть обеспечен по крайней мере той же стоимостью указанного актива. Таким образом, пользователи могут обменять токенизированный актив на реальный актив, который он представляет, путем его сжигания. При соотношении поддержки не менее 1: 1 стоимость каждого токена остается как минимум равной текущей рыночной стоимости реального актива..

Протоколы, предоставляющие услуги токенизации BTC, обычно содержат BTC или другое обеспечение с помощью централизованного хранителя, виртуальной машины или смарт-контракта. Сам характер хранителя диктует процесс чеканки новых токенов, поддерживаемых BTC. Различные решения также представляют для пользователей свой набор рисков, а также преимущества и недостатки..

После отчеканения держатели могут использовать свои токенизированные BTC для взаимодействия с различными протоколами DeFi. Они также могут торговать ими на вторичных рынках, предоставляя дополнительный способ получить доступ к цене BTC для тех, кто еще не владеет им.. 

Зачем токенизировать биткойн?

BTC, безусловно, является самой распространенной цифровой валютой. Спустя почти 12 лет после своего создания он лидирует в отрасли почти по всем параметрам. Его рыночная капитализация в размере 240 миллиардов долларов составляет более 60% всего рынка криптовалют. Между тем, хешрейт сети, показатель ее общей безопасности, продолжает уменьшаться все остальные цифровые валюты вместе взятые.

Исторический рекорд Биткойна, его надежная модель безопасности и относительно большая рыночная капитализация – все это делает BTC относительно стабильным средством для многих инвесторов. Кроме того, простая функциональность сети снижает технические риски, с которыми она сталкивается. Эти факторы в сочетании с его яростно защищаемым пределом предложения в 21 миллион BTC делают его самым сильным кандидатом на сбережение в индустрии криптовалют на сегодняшний день. Свидетельством этого является недавнее включение BTC в балансы публичных компаний, таких как MicroStrategy, Square и других..

Однако у сети есть свои ограничения. Транзакции медленные по сравнению с другими сетями блокчейнов. Хотя 10-минутное время блока Биткойн и относительное отсутствие технической сложности фактически укрепляют общую безопасность сети, эти факторы ограничивают привлекательность использования BTC для некоторых видов приложений, таких как приложения DeFi, которые привлекают пользователей к другим сетям цепочки блоков..

Чтобы бороться с этим, некоторые разработчики стремятся обеспечение функциональности смарт-контрактов в сеть Биткойн. Однако большинство проектов, зависящих от смарт-контрактов, отдают предпочтение другим блокчейнам. Благодаря более быстрому времени транзакций, большему разнообразию возможностей программирования и крупнейшее сообщество разработчиков, Ethereum стал популярной сетью для тех, кто создает децентрализованные приложения. Таким образом, сеть может похвастаться самым обширным и динамичным сектором DeFi. Поэтому неудивительно, что Ethereum лидирует по количеству поддерживаемых токенизированных BTC..

Илья Абугов, руководитель OpenData в DappRadar, агрегаторе данных децентрализованных приложений, рассказал OKEx Insights:

"Экосистема Ethereum DeFi позволяет пользователям использовать свой капитал, и для держателей BTC не так много вариантов, которые могут соперничать с доходами, доступными в DeFi.."

Разработчики проектов токенизированных BTC рассматривают огромную ликвидность криптовалюты как возможность стимулировать расширение децентрализованного финансирования, не обязательно требуя свежего капитала для входа в криптовалютную индустрию. Без использования ликвидности BTC рост сектора ограничивается размером рыночной капитализации гораздо меньших сетей, на которых построены приложения DeFi..

Сегодня, когда общая стоимость заблокирована примерно в 11,5 млрд долларов, децентрализованные финансы по-прежнему представляют собой крошечную долю от традиционной индустрии финансовых услуг, которая прогноз превысит $ 26,5 трлн. к 2022 году. Учитывая размер и возраст ниши DeFi, поглощение ликвидности BTC, безусловно, придаст сектору большую легитимность для тех, кто занимается финансами, которые еще не обращают внимания на индустрию криптовалют..

Количество токенизированных BTC на Ethereum показывает, что уже существует значительный спрос на привлечение ликвидности BTC в другие блокчейны. 2700 токенизированных монет в сети шесть месяцев назад увеличились до более чем 150 000..

Объясняя быстрый рост токенизированного BTC собственным расширением DeFi, главный операционный директор Ren Project Майкл Берджесс сказал OKEx Insights:

"Это первый раз, когда люди могут поддерживать доступ к BTC, одновременно получая привлекательную доходность от актива без разрешения. Эта комбинация атрибутов, наряду с безумием урожайности летом, привела к росту, который мы видели.."

Точно так же Кэролин Рекхоу, руководитель отдела развития бизнеса и стратегии Keep Network, считает использование BTC в сети Ethereum естественным, особенно с учетом увеличения возможностей получения пассивного дохода в DeFi:

"Биткойн всегда будет исходным «децентрализованным финансированием». В то же время 2020 год предоставил новые возможности для заработка в Ethereum DeFi по мере роста этой экосистемы. Имеет смысл, что держатели BTC хотят участвовать таким образом, чтобы это соответствовало их ценностям и приоритетам.."

Биткойн на Ethereum: крупнейшие проекты

Обернутый биткойн (WBTC)

Wrapped Bitcoin (WBTC), запущенный в начале 2019 года существующими проектами Kyber, Ren и BitGo, на сегодняшний день является самым популярным проектом токенизации BTC. В настоящее время на Ethereum существует более 123000 WBTC. В фиатном выражении на момент написания общая стоимость была близка к 1,9 млрд долларов..

WBTC полагается на централизованного хранителя для наблюдения за хранением монет BTC, а также за последующим чеканкой и сжиганием WBTC. Когда пользователи хотят чеканить WBTC, они делают это через одного из продавцов проекта. Продавец передает запрос хранителю, который чеканит WBTC в соответствии с количеством взятых на хранение BTC. Отдельные продавцы и хранители утверждаются децентрализованной автономной организацией проекта, обычно называемой DAO..

Несмотря на очевидную централизованную реализацию, WBTC стремится поддерживать как можно большую прозрачность. Пользователи могут просматривать адреса опеки в которых хранятся средства, и сравните их с количество отчеканенных WBTC в сети Ethereum. Благодаря публичному характеру блокчейнов Биткойна и Эфириума, очень легко доказать полные резервы циркулирующих WBTC..

Согласно веб-сайту WBTC, в настоящее время существует 26 торговцев. К ним относятся крупные проекты DeFi, такие как Maker, Ren, Set Protocol и Aave. Между тем, есть 17 участников DAO платформы. Те, кто знаком с децентрализованными финансами, узнают такие имена, как Gnosis, OmiseGO, bZx и Kyber, которые все являются членами DAO..

BitGo защищает BTC пользователей в качестве единственного хранителя проекта. Хотя доверие к единому хранителю может вызвать тревогу у некоторых читателей, компания является одним из самых известных хранителей в отрасли. Он регулируется Банковским отделением Южной Дакоты и может похвастаться Страховка на 100 миллионов долларов полис от Lloyd’s of London.

Несмотря на свои полномочия, BitGo по-прежнему представляет собой надежную третью сторону. Для многих в отрасли это противоречит самому духу криптовалюты. То же самое относится и к обязательству соблюдать правила борьбы с отмыванием денег, такие как чеки «Знай своего клиента», которые требуют раскрытия своей личности до чеканки WBTC. По этим причинам другие проекты пытались перенести BTC в сеть Ethereum с меньшим доверием..

RenBTC

Второй по величине проект по токенизации BTC на Ethereum работает на виртуальной машине Ren (RenVM). Создаваемые им токены с поддержкой BTC известны как токены renBTC. В настоящее время на Ethereum находится более 25000 renBTC или около 320 миллионов долларов..

RenVM – это сеть машин, известная как Darknodes. Виртуальная машина действует как хранитель для пользователей, создавая одноразовый адрес депозита BTC, на который пользователи должны отправлять BTC. Закрытый ключ к этому адресу полностью секретен даже от узлов. После подтверждения транзакции RenVM чеканит соответствующее количество renBTC для использования с поддерживаемыми приложениями DeFi..

В сети без прав доступа любой может запустить RenVM Darknode. Однако для регистрации требуется, чтобы операторы поставили 100000 токенов REN. Это гарантирует, что один пользователь не сможет захватить сеть с помощью Darknodes, которые он контролирует, чтобы сыграть на виртуальной машине в свою пользу. Операторы Darknode заинтересованы в честном участии за счет части комиссий за транзакции, взимаемых с тех, кто использует RenVM..

В отличие от WBTC, который требует от пользователей соблюдения нормативных требований AML и KYC, renBTC и виртуальная машина, на которой он работает, ориентированы на конфиденциальность. Он использует различные криптографические методы, чтобы гарантировать, что все процессы – входы, выходы и состояние – хранятся в секрете от всех участников, включая операторов Darknode. Как указано в проектная документация, RenVM включает Shamir’s Secret Sharing, zkSNARKs и безопасный протокол многосторонних вычислений для достижения этой ориентированной на конфиденциальность функциональности..

RenVM, как сообщается, является не только более закрытым и конфиденциальным способом передачи ликвидности BTC другим блокчейнам, но и предлагает дополнительные преимущества. Во-первых, его возможность компоновки позволяет проектам DeFi добавлять возможности взаимодействия между блокчейнами в свои собственные приложения, что способствует более плавному взаимодействию с пользователем. Главный операционный директор Ren Майкл Берджесс рассказал OKEx Insights, как это может повлиять на более широкий рост индустрии криптовалют:

"По мере того, как RenVM расширяется на другие блокчейны, пользователи смогут взаимодействовать с собственными активами (такими как BTC) и не знать, на каком базовом уровне L1 находятся dApps, что, на наш взгляд, переместит взаимодействие в основное русло и окажет глубокое влияние на пользовательский опыт экосистемы и последующее внедрение."

Кроме того, будучи полностью основанным на протоколе, добыча активов с использованием RenVM требует немного больше времени, чем требуется для подтверждения транзакций в блокчейнах, которые он соединяет. Это делает его намного быстрее, чем системы, требующие централизованной авторизации..

Бёрджесс прокомментировал:

"Никакой другой механизм обернутых активов не может перемещаться в Ethereum и обратно так быстро и с минимальными затратами капитала. Все другие варианты имеют препятствия для UX, которые препятствуют такому уровню текучести и эффективности капитала.."

В настоящее время количество токенов WBTC более чем в 6 раз превышает количество токенов renBTC.В настоящее время количество токенов WBTC более чем в 6 раз превышает количество токенов renBTC. Источник: Catallact

Сохранить tBTC сети

WBTC и renBTC – не единственные попытки привлечь ликвидность BTC в расширяющийся сектор децентрализованных финансов. В то время как HBTC от Huobi и imBTC от Tokenlon полагаются на централизованные кастодиальные услуги – аналогичные WBTC – другие стремятся представить BTC на Ethereum таким образом, чтобы это больше соответствовало духу более широкой индустрии криптовалют..

Среди них – tBTC от Keep Network. Эта токенизация BTC использует избыточно обеспеченные, случайно выбранные подписывающие узлы для хранения BTC пользователей. Эти подписывающие стороны получают часть комиссионных, выплачиваемых пользователями платформы, и сохраняют свою честность за счет облигации ETH в размере 150% от BTC, находящейся на их хранении. В настоящее время в обращении находится около 1000 tBTC (~ 15 миллионов долларов), что делает его одной из небольших реализаций токенизированных BTC..

Несмотря на то, что на Ethereum представлена ​​меньшая доля токенизированных BTC, те, кто стоит за tBTC, считают, что в настоящее время он представляет собой реализацию, наиболее идеологически согласованную с Биткойном. По словам Рекхоу:

"tBTC создан в соответствии с ценностями и приоритетами держателей биткойнов. Это означает уделение первоочередного внимания децентрализации и безопасности. tBTC полностью не заслуживает доверия, что означает, что ни один посредник не должен подписываться, чтобы обменять tBTC на BTC в любое время.."

sBTC

Разработчики, стоящие за платформой для децентрализованной торговли деривативами Synthetix, придумали другой подход к представлению стоимости биткойнов в сети Ethereum. Его токен sBTC на самом деле является синтетическим представлением стоимости BTC. В отличие от WBTC, renBTC и tBTC, sBTC не поддерживается BTC. Вместо этого токен SNX Synthetix обеспечивает необходимое обеспечение для чеканки токенов sBTC. Пользователи, желающие чеканить sBTC, должны заблокировать SNX на сумму около 700% от стоимости BTC. Это избыточное обеспечение необходимо для защиты системы от внезапного падения цены SNX по сравнению с BTC..

Учитывая, что и SNX, и sBTC работают с блокчейном Ethereum, активы, представленные Synthetix, на самом деле не связывают блокчейны так, как это делают другие решения. Система не использует реальных BTC. Следовательно, sBTC нельзя обменять на BTC. Следовательно, sBTC позволяет трейдерам зависеть только от цены BTC и не приносит никакой огромной ликвидности рынка BTC в сеть Ethereum..

Проблемы, возникающие при использовании различных реализаций токенизированных биткойнов

Ни одна из попыток перенести биткойн в Ethereum в настоящее время не лишена недостатков. Главный из них – по крайней мере, на данный момент – это требование доверия центральной организации. В конечном итоге внешнее давление на тех, кто осуществляет централизованный контроль над такими системами, может привести к цензуре транзакций и даже аресту BTC на хранении..

В WBTC, HBTC и imBTC такой централизованный контроль сделан довольно четко. Хранящиеся на хранении BTC хранятся в кошельках, контролируемых центральной организацией. Пользователи верят, что этот центральный объект действительно держит одну монету на каждый токенизированный BTC в обращении и что он не исчезнет внезапно вместе с содержимым своего кошелька-хранителя. Но что не так ясно, так это уровень централизованного управления, которым руководят разработчики решений, которые заявляют, что предлагают токенизацию BTC в более минимизированной форме..

И tBTC, и renBTC ранее подвергались критике из-за своих собственных требований о децентрализации. 26 августа 2020 г. фонд Wanchain опубликовал Средний пост в котором он выявил несоответствия между требованиями renBTC и их фактической реализацией. Он заявил, что все BTC, находящиеся на хранении RenVM, остались на одном адресе BTC. Контроль над этим закрытым ключом позволит злоумышленнику передать все BTC, которые находятся в ведении проекта, на любой адрес в сети..

Проект Ren ответил собственный пост, аргументируя это тем, что полная децентрализация с самого начала порождает собственные проблемы. Ошибки программного обеспечения – особенно при работе со сложным передовым программным обеспечением – являются обычным явлением. Таким образом, Ren Project следует дорожная карта к тому, что он описывает как полную децентрализацию.

В сообщении выяснилось, что те, кто стоит за проектом, действительно могли вступить в сговор, чтобы получить доступ к средствам, находящимся на попечении RenVM. Однако утверждалось, что есть "сильные стимулы не делать этого." К ним относятся "отбрасывая годы тяжелой работы и репутации," а также возможные юридические последствия и занесение украденных активов в черный список, что ограничивает эффективность такой схемы выхода. В конечном итоге пользователи должны быть уверены, что сговора не будет..

В более раннем выпуске – на этот раз с tBTC – подчеркивались как проблемы централизации, так и то, как полная децентрализация с самого начала может представлять свои собственные риски. Всего через пару дней после запуска tBTC в мае 2020 года команда Keep Network была вынуждена инициировать приостановку депозита функция, записанная в код проекта. Запустив то, что он назвал "красный рычаг," команде удалось предотвратить потерю средств пользователей, пока она решала проблемы с системой привязки подписывающих сторон. Без такого централизованного контроля выявленные уязвимости могли быть использованы..

Сообщается, что, как и проект Ren, Keep Network движется к полной децентрализации для tBTC. В нем описывается поэтапный процесс удаления центральных точек доверия. Это предназначено для разрешения проблем, возникающих при зарождении, при сохранении контроля над определенными аспектами системы, чтобы защитить участников сети от непредвиденных уязвимостей. Очевидно, однако, что некоторые требования доверия пользователей к этим явно минимизированным решениям все еще существуют..

Попытки заменить централизованных хранителей при соединении различных блокчейнов могут лучше соответствовать децентрализованной природе самой криптовалюты, но их относительная сложность также открывает новые потенциальные векторы атак. Как и в случае со многими протоколами криптовалюты, недостатки в их коде в случае их использования могут привести к потере средств пользователя. Это важное соображение для всех, кто рассматривает возможность токенизации своих собственных биткоинов..

В беседе с OKEx Insights Абугов прокомментировал компромисс между централизованными кастодиальными услугами и теми, кто пытается обеспечить токенизацию BTC с минимальным доверием:

"Некоторые могут сказать, что розничные пользователи не понимают технологии, лежащие в основе их централизованных финансовых продуктов – они просто нужны им для работы. Это может быть правдой, но в централизованных продуктах есть определенная ответственная сторона. Существуют процедуры того, что произойдет, если что-то пойдет не так. В DeFi этого намного меньше."

Общие риски и недостатки токенизированных BTC на Ethereum

Риск смарт-контракта

Учитывая рост BTC на Ethereum в этом году, ясно, что со стороны держателей BTC существует большой спрос на то, чтобы их инвестиции работали в быстро развивающемся секторе DeFi Ethereum. Однако важно учитывать неотъемлемые риски DeFi, прежде чем пытаться взаимодействовать с децентрализованными финансовыми приложениями..

Как уже было исследовано OKEx Insights ранее, возможность компоновки приложений DeFi создает потенциально обширную поверхность атаки для тех, кто хочет использовать уязвимости в коде. В течение 2020 года умные контракты неоднократно истощались как оппортунистами, так и злоумышленниками. Естественно, многие атаки были нацелены на полностью неаудированные проекты, которые также могут предлагать возможности получения пассивного дохода с использованием токенизированных BTC..

Предоставляется, растущие числа проектов DeFi теперь выбирают услуги аудита смарт-контрактов. Тем не менее, даже проверенные проекты могут представлять риски. Открытый, не требующий разрешений характер сектора и функциональная совместимость различных протоколов могут создавать уязвимости, которые трудно заметить до тех пор, пока системы не будут запущены, и при этом на кону будет реальный капитал. В такой новой и сложной нише, как DeFi, которая требует все более крупных денежных сумм, трудно поверить, что аудиторы могут отчитаться за все мыслимые эксплойты..

Берджесс рассказал OKEx Insights о сложном риске, связанном с токенизацией Биткойн:

"Принося актив в Ethereum (посредством токенизации) и депонируя его в приложение DeFi, вы увеличиваете риск блокчейна Биткойн, риск блокчейна Ethereum, риск токенизированной модели и риск приложения DeFi (смарт-контракт). Для токенизированных активов в DeFi это неизбежно и должно быть доведено до сведения пользователей, чтобы они могли принимать обоснованные решения о том, какая модель и профиль риска лучше всего соответствуют их потребностям.."

Точно так же проекты могут изменить свой код после получения положительной оценки от аудиторской фирмы. Такие изменения могут привести к появлению новых векторов атак. Те, кто взаимодействует с такими протоколами с токенизированными BTC (или любым другим цифровым активом, если на то пошло), могут подвергаться риску, несмотря на предыдущие аудиты проекта..

Абугов прокомментировал риски, связанные как с токенизированными протоколами Биткойн, так и с сектором DeFi в целом:

"Я думаю, есть дополнительный риск. Мы видели, как за последние несколько месяцев ряд проектов пострадал от различных атак. Токены BTC создают дополнительный уровень, по крайней мере, технологического риска. Ранее было сказано, что на данный момент пространство напоминает большой «бета-тест». Итак, было бы полезно, если бы те, кто использует приложения, понимали, что они используют.."

Цены на газ направляют биткойн в другие сети

Дополнительный недостаток взаимодействия с Ethereum DeFi через токенизированные BTC связан с масштабируемостью. В этом году быстро выросло не только количество BTC и TVL в приложениях DeFi в сети, но и комиссия за транзакции..

Каждое взаимодействие с приложениями на основе Ethereum требует обновления цепочки блоков. Поскольку DeFi стимулирует спрос на блочное пространство, цены на газ выросли до уровня, при котором все, кроме самых богатых, обходятся даже без использования этих якобы открытых и доступных финансовых услуг..

Недостатки блокчейна Ethereum в его текущей реализации побуждают сторонников других платформ, совместимых со смарт-контрактами, более серьезно заниматься разработкой DeFi. Сеть TRON, например, была пытаясь позиционировать сама по себе как гораздо более дешевая платформа для децентрализованных финансов. Такие усилия, как Justswap DEX, pearl.finance, salmon.finance и другие заимствуют не только функциональность своих аналогов на базе Ethereum, но и их дерзкий брендинг. Другие конкуренты Ethereum, которые видят рост развития DeFi, включают Polkadot, EOS и Cosmos..

Поскольку возможности для пользователей DeFi растут, неудивительно, что токенизированные решения BTC теперь обеспечивают мосты между блокчейном Биткойн и сетями, не относящимися к Ethereum. BitGo объявила в конце сентября, что работает с TRON, чтобы вывести WBTC в сеть. Между тем, собственное решение TRON для домашней выпечки ТОЛЬКО BTC. Аналогичным образом Interlay работает над Первый токенизированный BTC от Polkadot реализация PolkaBTC, которая, как ожидается, будет запущена в начале 2021 года..

Если вы токенизируете свой BTC?

Если безопасность является вашей главной заботой, ответ на этот вопрос может быть следующим: "нет." Все существующие методы токенизации BTC в Ethereum представляют собой дополнительный риск для безопасности. Берджесс резюмирует это аккуратно:

"Самое безопасное место для BTC и других активов – в их собственной сети. Без исключения. Все токенизированные модели (renBTC, WBTC, tBTC и т. Д.) Усугубляют риск, и утверждение об ином является неискренним. Пользователи должны знать об этом."

Тем не менее, держатели BTC на общую сумму около 2 миллиардов долларов пошли на такой риск. Большинство из них предпочитают централизованную модель хранителя WBTC вместо более сложных систем, таких как Ren Project и Keep Network..

Комментируя, что она ожидает продолжения спроса на такие централизованные решения на институциональном рынке, Рекхоу поговорила с OKEx Insights о компромиссах между централизованными проектами токенизации BTC и проектами токенизации с минимальным доверием с точки зрения риска:

"Пользователи должны понимать и квалифицировать для себя технологии, которые они выбирают, и использовать их, если они принимают на себя риски. Существует много различий между DeFi и криптопроектами и протоколами. В централизованных проектах риски заключаются в необходимости доверять третьей стороне риски безопасности или повторного ипотека (т.е. риск Bitfinex’d), а в более децентрализованных проектах вы смотрите на технические / интеллектуальные риски контрактов.."

Тот факт, что на WBTC с его ведущим в отрасли застрахованным, но централизованным хранением по-прежнему приходится более трех четвертей всех BTC на Ethereum, говорит о склонности рынка к риску. Хотя пользователи счастливы взять на себя риск смарт-контрактов за потенциальное вознаграждение за взаимодействие с протоколами DeFi, от использования одного из решений с минимальным доверием можно мало что выиграть и многое потерять. В конце концов, мы говорим о том, чтобы доверять новейшим, сложным и плохо протестированным системам самый ценный актив в мире криптовалют..

OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные функции и тщательно подобранные новости от профессионалов в области криптографии..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map