Блокчейн-оракулы и использование DeFi: движет ли рынок шумиха или содержание?

Рост токенов оракула и их роль на рынке DeFi

Наряду со взрывом интереса к децентрализованным финансам, или DeFi, одна из самых больших, хотя и более тихих историй успеха в сфере криптовалют в 2020 году – это история оракула блокчейна. Как правило, оракул блокчейна – это служба, которая позволяет смарт-контрактам, то есть программируемым контрактам на основе блокчейна, получать доступ к данным, которые не хранятся в блокчейне. Это могут быть данные о цене актива, результатах выборов, информации о цепочке поставок или даже о том, какая команда выиграла футбольный матч..

Хотя существует значительный оптимизм в отношении того, как смарт-контракты трансформируют многие отрасли, без надежного источника данных вне сети, их полезность сильно ограничена. В криптографических кругах эта проблема не нова. Однако его успешное решение имеет решающее значение, если технология блокчейна и смарт-контрактов должна иметь такое влияние, которое многие полагать они способны.

В этой статье OKEx Insights рассматривает рост популярности блокчейн-сервисов оракулов и быстрорастущую рыночную капитализацию платформ, предоставляющих их. Хотя, безусловно, существует спрос на децентрализованные службы Oracle, мы рассматриваем, является ли это фактическое использование или просто предположения, которые приводят к резкому росту цен на токены платформ Oracle, а именно LINK от Chainlink, BAND BandChain, NEST от Nest Protocol и TRB от Tellor..

Год оракула?

С комбинированной рыночной капитализацией сейчас приближается к 6 миллиардам долларов, криптовалюты, встроенные в приложения служб Oracle, сегодня являются одними из самых обсуждаемых в отрасли. Накачав более 600% за последние 12 месяцев, токен LINK лидера рынка Chainlink в настоящее время занимает пятое место с точки зрения рыночной капитализации на сайте сравнения криптовалют. CoinGecko.

Конкуренты протокола Oracle, запущенные совсем недавно, испытали аналогичный ажиотаж. NEST, BAND и TRB выросли примерно на 90%, 170% и 240% соответственно только за последние 30 дней. Учитывая то, что кажется почти любым проектом, который утверждает, что решил проблему оракула блокчейна, наблюдая стремительный рост цен, ясно, что идея оракулов блокчейна привлекает публику, занимающуюся криптоинвестированием..

Краткая история проблемы оракула

Задолго до появления криптовалюты польза смарт-контрактов была для некоторых очевидна. Написал в 1996 году дальновидный криптограф и ученый-юрист Ник Сабо. ввел термин. Он определил смарт-контракты как "набор обещаний, указанный в цифровой форме, включая протоколы, в рамках которых стороны выполняют эти обещания."

Как и Сабо, создатель Биткойна (BTC) осознал роль смарт-контрактов в будущей децентрализованной экономике. В 2010 году криптограф и один из первых разработчиков биткойнов Гэвин Андресен заметил функции, закодированные в биткойнах, которые тогда были неактивными. Когда Андресен спросил Сатоши Накамото насчет указанных функций они ответили:

«Дизайн поддерживает огромное количество возможных типов транзакций, которые я разработал много лет назад. Транзакции условного депонирования, облигационные контракты, арбитраж третьей стороны, многосторонняя подпись и т. Д. Если Биткойн получит широкое распространение, мы захотим изучить эти вещи в будущем, но все они должны были быть спроектированы с самого начала. убедитесь, что они будут возможны позже ».

Несколько лет спустя другой ранний разработчик биткойнов подчеркнул важность смарт-контрактов в будущем. Говоря на Биткойн 2012 Лондон, Майк Хирн привел несколько примеров, в которых программируемые деньги могут повысить эффективность и снизить риски в различных процессах. Они включали автоматическое оформление завещания, продажу транспортного средства без физического присутствия посредника или продавца и, к большому удовольствию публики, будущую финансовую систему, в которой смарт-контракты заменят доверенные третьи стороны, а именно банки..

Хотя в примере наследования Хирна определенно использовался своего рода оракул (в случае смерти деда умный контракт будет ссылаться на национальный регистр смертей), многие нюансы, которые будут доминировать в более поздних обсуждениях, остались без внимания. Однако они выйдут на первый план в связи с запуском Ethereum в 2015 году..

В Белая книга Ethereum признал необходимость оракулов для доставки данных, не относящихся к блокчейну, в приложения блокчейна. Однако он признал, что «по-прежнему необходим надежный источник» для предоставления информации, не присущей какой-либо цепочке блоков..

Как изложено в статьях выдающиеся разработчики в то время – а также соучредитель Ethereum, Виталик Бутерин – использование такого источника информации чревато проблемами безопасности. Среди опасений была возможность злонамеренного действия одного оракула с целью получения финансовой выгоды или тот факт, что децентрализованные приложения перестанут работать, если источник данных откажется от своей службы..

Обсуждение привело к нескольким ранним попыткам решить проблему оракула. Среди них были Reality.eth, Orisi и Counterparty – как и ранняя версия Chainlink, хотя предлагаемое решение материнской компании SmartContract.com основывалось на централизованные источники данных для предоставления данных приложениям блокчейн до нескольких лет спустя.

В 2017 году SmartContract.com начал работу над децентрализованной службой оракула, которая будет служить мостом между блокчейнами и миром за их пределами. В сентябре 2017 года компания привлекла 32 миллиона долларов в рамках своего первоначального предложения монет, чтобы профинансировать разработку того, что впоследствии станет Chainlink. Основанная на сети Ethereum, основная сеть Chainlink была запущена в июне 2019 года. Ее последующий успех вдохновил другие проекты Oracle, включая вышеупомянутые BandChain, Nest Protocol и Tellor..

Решение проблемы оракула – большое дело

Большая часть потенциала платформ смарт-контрактов, таких как Ethereum, зависит от доступности достоверных данных из внешнего мира. Например, рынок прогнозирования цен бесполезен, если исходные данные о ценах не отражают реальность..

Ethereum и его цель поддерживать ряд децентрализованных приложений вызвали огромные спекуляции в 2017 году. Инвесторы устремились на рынок, вдохновленные обещаниями будущего, в котором смарт-контракты позволят предоставлять услуги совместного использования поездок без посредников, автоматизированные страховые продукты и неизменное предложение. данные цепочки. Цена эфира (ETH) 14 января 2017 года составляла всего 9,70 доллара. Ровно через год она достигла пика около 1470 долларов за монету..

Масла этому росту цен и, по крайней мере, отчасти связанного с верой инвесторов в будущую полезность Ethereum, стал бум сбора средств с помощью первоначальных предложений монет, который обычно называют пузырем ICO 2017 года. Если Ethereum собирался стать домом для децентрализованных приложений будущего, для разработки таких платформ требовалось финансирование. В обмен на финансирование данной платформы – часто за счет ETH, что еще больше увеличивало спрос на монету, – инвесторы получали токены этой платформы. Многие ICO, возможно, были вызваны в основном спекуляциями инвесторов о повышении цены токена по мере того, как платформа, о которой идет речь, развивалась со временем..

Когда интерес к ICO достиг пика в 2017 году, инвесторы вкладывали деньги практически в любой проект с громоздкой белой бумагой и каким-то грандиозным децентрализованным видением завтрашнего дня. Как оказалось, многие из тех проекты провалились уже в следующем году.

Как подчеркнул в сентябре 2018 года Джон Адлер, бывший разработчик компании ConsenSys, специализирующейся на разработке программного обеспечения, специализирующейся на Ethereum, для того, чтобы использовать блокчейн с поддержкой смарт-контрактов, необходима соответствующая технология масштабирования – только с надежными службами Oracle такая платформа может найти истинная полезность. Без надежного источника данных вне сети использование смарт-контракта будет ограничено приложениями, требующими только информации, представленной в конкретной цепочке блоков, на которой приложение было построено..

Поскольку Ethereum изо всех сил пытается функционировать в масштабе, обеспечивать решение проблемы оракула и сильно раздувается спекуляциями ICO, цена эфира упала на 94% за 11 месяцев после пика января 2017 года. Очевидно, что фундаментальная ценность платформы не соответствовала завышенной рыночной цене ETH. Однако сам рост продемонстрировал, что рынок видит большую ценность в том, чего намеревался достичь Ethereum, даже если он не был готов предоставить это в 2017 году..

Ясно, что доверенные оракулы, способные предоставить источник надежных данных, защищенных от несанкционированного доступа, станут частью эволюции криптовалюты. Благодаря серии проектов, которые теперь призваны обеспечить именно это, технология смарт-контрактов, похоже, сделала еще один шаг к реальному использованию, которое вдохновило большую часть спекуляций 2017 года..

Оракулы быстро находят вариант использования

Криптовалюты, связанные с Oracle, – не единственные проекты, получившие массовый приток капитала в последние месяцы. Также растет использование приложений DeFi, построенных на блокчейнах с поддержкой смарт-контрактов. В начале 2020 года в так называемых приложениях DeFi было заблокировано всего 681 миллион долларов. Перенесемся на восемь месяцев вперед и общую сумму, согласно DeFi Pulse, достигла рекордного уровня около 6,8 млрд долларов.

Рост токенов оракулов и использование DeFi, конечно, связаны. DeFi полагается на данные о ценах с разных рынков. Поскольку эти данные о ценах не доступны в самих блокчейнах, их необходимо получать из других источников. Некоторые децентрализованные финансовые приложения сами взяли на себя проблему оракула, а другие передали эту задачу на аутсорсинг специализированным поставщикам «промежуточного программного обеспечения» оракула, таким как Chainlink и другие..

Это раннее применение децентрализованных оракулов, безусловно, способствует недавнему повышению цен на так называемые токены оракула, такие как LINK, BAND, TRB и другие. ССЫЛКА, например, используется как для оплаты потоков данных вне сети, так и в качестве залога для тех, кто предоставляет данные, чтобы гарантировать качество информации и надежность каналов. Если проект хочет использовать оракулы Chainlink, ему нужен доступ к токенам LINK..

Аналогичным образом BandChain использует свои собственный токен, BAND, как обеспечение, как средство платежа и как часть модели управления. Tellor’s Tribute Token, TRB, также используется для оплаты поставщиков данных и ставится майнерами, обеспечивая основу для собственной модели безопасности. Следовательно, более широкое использование таких сервисов должно привести к росту цен на собственные токены протоколов..

Соответствует ли полезность рыночной капитализации?

Хотя сегодня DeFi обеспечивает доминирующий вариант использования сервисов оракулов на базе блокчейна, рыночная капитализация этих двух ниш предполагает, что цены основаны не только на текущем использовании. Chainlink, например, за время своего относительно короткого периода существования увеличил свою рыночную капитализацию до более чем 7,4 млрд долларов, достигнув пика в начале этого месяца – цифра больше, чем почти 7 млрд долларов, заблокированных сегодня в смарт-контрактах DeFi.

Более пристальный взгляд на сеть Chainlink показывает, что на ее услуги Oracle существует явный спрос.. Репутация Chainlink Oracle подробно описывает недавнюю активность узлов в сети, выделяя, какие потоки данных активны, а также задания, которые они завершили.

Хотя некоторые узлы Chainlink, безусловно, активны, доступные потоки данных с тех узлов, которые выполнили задания в течение последних семи дней, содержат исключительно цены на активы. Это говорит о том, что использование вне DeFi в настоящее время практически отсутствует, и что фактическое использование токенов LINK для неспекулятивных целей по-прежнему в значительной степени зависит от использования приложений DeFi..

Между тем анализ BandChain network предполагает, что фактическое использование сети является еще менее важным фактором в недавнем росте цен на собственный токен. Из 79 действующих источников данных почти все связаны с ценами на активы. Хотя, похоже, есть каналы для обоих Погода и полет data, на этой ранней стадии проекта сетевая активность, связанная с любыми источниками данных, включая потоки цен, очень мала. Очевидно, предположения о будущем использовании – или цене – BAND в настоящее время опережают фактическую полезность..

Приведенная ниже диаграмма, показывающая динамику цены LINK во времени, пугающе напоминает многие криптовалюты конца 2017 года. Хотя фундаментальные разработки и использование, безусловно, сыграли свою роль в предыдущем бычьем движении, быстрое повышение цен в конце 2017 года было результатом чистой спекуляции..

Стоимость ССЫЛКИ с 9 ноября 2017 г. по 24 августа 2020 г. Источник: МонетаGecko

Сегодня аналогичный рост наблюдается и в сфере услуг оракулов. Подобно тому, как бум ICO дал возможность использовать ETH в реальном мире, DeFi предоставляет полезные услуги для служб Oracle. Однако, поскольку рыночная капитализация проектов оракулов комфортно превышает совокупную стоимость, зафиксированную в смарт-контрактах DeFi, предположения, похоже, превысили фактическое использование..

Риски DeFi – это риски оракула

Привлекает тщательно продуманный кредитование и заимствование количество пользователей DeFi продолжает расти. В значительной степени недавнее расширение сектора можно отнести к так называемому «урожайному земледелию».

Как уже упоминалось, DeFi в настоящее время является основным вариантом использования таких сервисов Oracle, как Chainlink. До тех пор, пока другое приложение технологии смарт-контрактов не вызовет такой же уровень интереса, дальнейшее использование сервисов Oracle требует постоянного использования DeFi..

Это не значит, что в будущем спроса со стороны других отраслей не будет. Когда основатель Chainlink Сергей Назаров выступал на ETH Денвер в этом году он упомянул такие приложения, как децентрализованное страхование, данные для которых однажды предоставят оракулы. Тем не менее, поскольку большая часть презентации сосредоточена на DeFi – и почти все текущие потоки данных содержат цены на различные активы – становится ясно, где сегодня доминирующий рынок Chainlink..

Хотя рост средств, заблокированных в приложениях DeFi, безусловно, является хорошей новостью для служб Oracle, сектор не лишен риска. Если отбросить тот факт, что неопытные пользователи могут понести большие убытки, смарт-контракты сами по себе являются прибыльной целью для хакеров. Потенциально блокируя миллионы долларов каждый, есть явный стимул находить уязвимости в коде..

Это не просто теоретический вектор атаки. Смарт-контракты DeFi были эксплуатировался раньше, и риски достаточно существенны, чтобы соучредитель Ethereum мог предупредить пользователей. Говоря о Лауре Шин Подкаст Unchained В июле Бутерин посоветовал пользователям недооценивать опасность. Далее он прокомментировал будущее урожайного земледелия:

«Это краткосрочное дело. И как только соблазн исчезнет, ​​можно легко увидеть, что доходность упадет почти до нуля ».

Еще совсем недавно Бутерин написал в Твиттере похожие опасения:

Наряду с потенциально уменьшающейся прибылью и риском использования смарт-контрактов, DeFi может стать целью регулирующих органов. Поскольку DeFi все еще находится в зачаточном состоянии и представляет собой радикально новый набор рисков, финансовые регуляторы, безусловно, будут обдумывать способы защиты инвесторов. Чрезмерное ограничение сектора может привести к значительному падению интереса – как это было в случае с ICO после контроль со стороны регулирующих органов. Это также временно повредит ценностное предложение тех оракулов, которые находят полезность для обслуживания приложений DeFi..

Повтор 2017 года? Партнерство, листинги, шумиха

Похоже, что большая часть нынешнего ажиотажа вокруг услуг оракулов вызвана громкими объявлениями. На момент написания, как сообщается, Chainlink партнер с 258 различными организациями, которые работают в различных отраслях – от видеоигр до недвижимости. В список включены такие известные имена, как Google Cloud, SWIFT и Intel, а также несколько корейских банков и дочерняя ИТ-компания Deutsche Telekom, T-Systems.

Возможно, наиболее заметным среди тех, кто, как сообщается, заинтересован в Chainlink, является недавно запущенная в Китае сеть Blockchain Services Network, или BSN.. Объявлено Согласно пресс-релизу в конце июня, оракулы Chainlink могут предоставить данные членам BSN. Основателями сервиса являются Государственный информационный центр Китая, China Mobile, China UnionPay и Red Date Technologies..

Исторически сложилось так, что новости об отношениях Китая с блокчейном вызвали неуверенность и оптимизм в индустрии криптовалют. Недавний пример – 2019 год. Председатель КНР Си Цзиньпин объявляет о поддержке технологии блокчейн привел к увеличению совокупной капитализации рынка криптовалют более чем на 23% за считанные дни. Новости о том, что китайская индустрия блокчейнов теперь проявляет интерес к Chainlink, кажется вероятным фактором роста цен на оракулы блокчейнов..

Хотя и менее впечатляюще, но развитие других сервисов оракулов на блокчейне также вызывает спекуляции. Поддерживаемая Sequoia Capital Band Protocol – компания, стоящая за BandChain, – увидела, что цена на свой токен-насос BAND после его листинга была первоначальное предложение обмена на Binance в 2019 году и его дополнение к Coinbase Pro в августе 2020 года. Coinbase также добавила данные о ценах на NEST в июле, что еще раз подтвердило веру в то, что услуги Oracle являются или будут жизненно важными для экосистемы блокчейна..

Частично подпитываемый растущим списком высокопоставленных партнерств, не только график цен LINK имеет сходство с прогоном Ether 2017. Запуск в феврале 2017 года Enterprise Ethereum Alliance и последующие объявления о членстве казалось, что вызвало волну спекуляций о его будущем использовании, что в сочетании с использованием актива для финансирования ICO помогло вывести ETH на рекордно высокий уровень..

Собственная цена LINK выросла примерно так же, как и после объявлений. 13 июня 2019 года – в день, когда Chainlink опубликовал в Твиттере добавление Google Cloud в качестве партнера по экосистеме – цена LINK выросла более чем на 65%, с 1,13 доллара до 1,87 доллара за несколько часов..

Проблемы масштабирования и оракулы Ethereum

Проблемы масштабирования, которые ограничили использование Ethereum в 2017 году, по-прежнему актуальны. Цены на газ, то есть комиссии за транзакции в сети Ethereum, в настоящее время растут. В соответствии с Ethgasstation.info, Сама Chainlink сейчас является восьмым по величине потребителем газа на Ethereum. Сообщается, что пользователи оракульных сервисов Chainlink потратили почти 1 миллион долларов на комиссию за транзакции только в августе..

Если громкие партнерские отношения с Chainlink действительно приведут к более широкому использованию сети, увеличение спроса на газ приведет к еще большему увеличению комиссионных сборов Ethereum. До тех пор, пока не будет реализовано решение проблемы масштабирования, получение данных от децентрализованных оракулов на основе Ethereum может стать чрезмерно дорогостоящим и, в конечном итоге, может ограничить принятие..

Масштабирование – одна из самых актуальных тем в криптовалютной индустрии. Долгожданное обновление сети Ethereum до Ethereum 2.0 решит эту проблему. Однако, как сказал Бутерин в Unchained, сегментирование – прорыв, направленный на радикальное увеличение общей транзакционной емкости сети Ethereum – не является частью этапа 0 обновления. Вместо этого ожидается, что на более позднем этапе капитального ремонта сети..

Тем не менее, в разработке находятся и другие усилия по масштабированию сети. Технологии второго уровня или так называемого уровня 2, такие как Оптимистические свертки и ZK-накопительные пакеты переместить некоторые данные транзакции за пределы сети. Объясняя концепции ранее в этом году, Бутерин оптимистично заявил, что эти улучшения должны позволить Ethereum обрабатывать более 1000 транзакций в секунду, даже до того, как шардинг будет запущен. Серьезный рост от 15 транзакций в секунду В настоящее время возможно, такие реализации должны позволить сети поддерживать большее количество смарт-контрактов, не вызывая скачков комиссии за транзакции. Это также увеличит фундаментальную ценность тех оракулов, которые им служат..

Конкуренция в блокчейн-пространстве оракула

Взрыв интереса к DeFi в этом году не только предоставил возможность использования Chainlink, но и вдохновил на создание других сервисов Oracle. Все чаще разработчики ищут собственные решения проблемы оракула блокчейна..

Ведущее приложение DeFi Compound работает над своим Открытый ценовой поток уже больше года. OPF был запущен в августе 2020 года, и Coinbase Pro и Uniswap быстро предоставили отчеты о ценах..

В том же месяце OKEx также запустила собственный оракул. Основанный на стандарте OPF, сервис направлен на добавление еще одного источника надежных данных о ценах для использования Compound и другими приложениями DeFi..

Решая вопрос о том, могут ли консенсусные системы оракулов, такие как Chainlink, BandChain и другие, конкурировать с тяжеловесами отрасли, предоставляющими аналогичные данные, команда, стоящая за оракулом OKEx, прокомментировала:

"Различные типы данных будут поступать из разных источников данных, и поэтому появятся самые разные типы и провайдеры оракулов. Эти оракулы будут различаться по степени надежности – показателю точности их данных, а также времени безотказной работы..

«Оракул OKEx будет самым надежным для рыночных данных OKEx. Это означает, что никакой другой оракул не может гарантировать, что знает цены на многих наших рынках лучше, чем мы. Такие службы, как Chainlink, могут продолжать существовать как метод для агрегирования менее надежных данных оракулов, а также для обеспечения резервного копирования в случае прерывания обслуживания. Кроме того, типы данных с неясными источниками истины также могут обслуживаться консенсусными системами оракулов, такими как Chainlink (например, сколько собак сегодня живет в Нью-Йорке?)."

Блокчейн-оракулы: много шумихи, но огромный потенциал

Ясно, что у сервисов оракулов на блокчейне, в той или иной форме, есть будущее. Без внешних данных полезность смарт-контрактов ограничивается теми приложениями, которые полагаются только на данные в цепочке. Растущий сектор DeFi уже дал возможность использовать существующие платформы Oracle. Будущее внедрение технологии смарт-контрактов должно, в конечном итоге, создать огромный спрос на услуги Oracle и в других отраслях..

В переписке с OKEx Insights соучредитель Tellor Майкл Земроуз заявил, что рынок только начинает понимать роль оракулов в распространении технологии смарт-контрактов:

«Я думаю, что 2020 год был годом, когда большинство людей впервые узнали об оракулах и их важности для безопасности смарт-контрактов как ключевой части крипто-инфраструктуры. Логично, что рынок понимает эту ценность ».

Однако явно есть проблемы с текущими решениями. Рост цен на газ Ethereum и неотъемлемые риски самого DeFi могут привести к тому, что оракулы будут бороться за вариант использования до тех пор, пока не будет достигнуто масштабирование или пока не наберут обороты дополнительные приложения для сервисов Oracle. По общему признанию, Band Protocol недавно запустил свою BandChain на Блокчейн Cosmos, специально для "избегать проблем с заторами" на Ethereum, согласно генеральный директор проекта. Это защитит его от роста цен на газ, но не от внезапного сокращения рынка DeFi..

Крупнейшие проекты DeFi, такие как Compound и Maker, также разрабатывают собственные решения проблемы оракула. Между тем, крупные отраслевые компании, такие как OKEx и Coinbase, теперь предоставляют свои данные напрямую децентрализованным приложениям через Open Price Feed от Compound. Учитывая значительно более низкую цену за данные, те проекты, которые в настоящее время представляют фундаментальную ценность для поставщиков «промежуточного программного обеспечения» блокчейна, могут просто выбрать более дешевый вариант..

Как указывалось вышеупомянутой командой OKEx Oracle, существуют ограничения на то, какие типы данных могут предоставлять криптографические обмены. Хотя их ценовые потоки повышают безопасность и надежность приложений DeFi, нефинансовые данные для них недоступны. Такие усилия, как Chainlink, которые направлены на упрощение использования нефинансовых данных с системами блокчейн, могут иметь преимущество, когда использование смарт-контрактов распространяется на другие отрасли..

Снижая технический барьер для использования технологии смарт-контрактов, такие проекты облегчают разработчикам создание инновационных приложений, не относящихся к DeFi, без решения проблемы оракула. Это может вызвать волну внедрения смарт-контрактов в бесчисленных отраслях, открывая новый рынок для услуг Oracle, которые уменьшают зависимость от централизованных контрольных точек данных..

Оракулы в той или иной форме, безусловно, позволят расширить индустрию криптовалюты в новые захватывающие области. Однако быстрый рост цен на токены протокола Oracle, такие как LINK, BAND и TRB, предполагает, что это ожидание полезности в будущем, а не использование в настоящее время, что в настоящее время вдохновляет на инвестиции..

OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные характеристики, оригинальные исследования & кураторские новости от профессионалов криптографии.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map