BTC и ETH: какой из них лучше покупать?

Обзор

BTC привлек внимание рынка на этой неделе, поскольку цены на криптовалюту номер один снова попытались вернуть уровень 10000. BTCПопытка преодолеть психологический барьер была предпринята после того, как ETH цены достигли самого высокого уровня с начала марта 2020 года. BTC и ETH шумиха и болтовня продолжают циркулировать среди криптосообществ, трейдеры и инвесторы могут найти интересные идеи при сравнении данных внутрисетевой, автономной и деривативной торговли. Исходя из этого, мы могли бы лучше понять текущую ситуацию с BTC и ETH, что поможет нам лучше понять, какой из них лучше покупать сейчас..

Баланс на биржах

Баланс на биржах может дать нам некоторую окраску с точки зрения настроений HODLers и того, сколько монет / токенов доступно для продажи. Данные Glassnode показывают, что BTC баланс на биржах снизился до BTC0,32 млн, это самый низкий уровень более чем за год. Баланс BTC на биржах находится в нисходящем тренде с марта, и эта тенденция продолжается..

Рисунок 1a: Баланс BTC на биржах

Источник: Glassnode

Рисунок 2b: Баланс ETH на биржах

Источник: Glassnode

С другой стороны, ETH баланс на биржах стремительно растет. Число достигло ETH18,7 млн ​​в середине марта этого года, чего не было с конца декабря 2016 г..

Интересно, что баланс двух активов очень по-разному отреагировал во время массовой распродажи в марте. Похоже, что распродажа спровоцировала нисходящий тренд на BTCБаланса, в то время как все больше трейдеров вкладывают свои ETH в обменах после ETH корректировка цен в тот же период.

Почему это важно?

Мы считаем, что трейдеры и инвесторы выводят свои монеты / токены с бирж, что может быть признаком долгосрочного бычьего настроя, поскольку они хотели хранить свои активы в холодных кошельках и ожидать потенциального бычьего движения. С этой точки зрения кажется, что рынки были более оптимистичными. BTC чем ETH. Однако могут быть и другие факторы, способствующие увеличению или уменьшению остатков, например безопасность сети..

Адреса с высоким балансом

Готовность китов накапливать монеты / токены может быть еще одной подсказкой, которую трейдеры и инвесторы должны искать, когда дело доходит до фундаментального анализа. Особенно важно количество уникальных адресов с высоким балансом..

Данные Glassnode показывают, что количество уникальных адресов с равным / большим, чем ETH32 стабильно росла за последний год, несмотря на колебания цен. При этом количество уникальных адресов с не менее BTC10K отскочили от минимумов в конце марта. Тем не менее, это кажется относительно низким по сравнению с числом в конце июня, когда оно составляло 120..

Рисунок 2a: Биткойн-адреса. с бал. ≥ 10K BTC

Источник: Glassnode

Рисунок 2b: Адреса Ethereum. с бал. ≥ 32 ETH

Источник: Glassnode

Почему это важно?

Мы считаем, что ходлинг-сила является одним из важнейших показателей, отражающих отношение китов к данному активу, и кажется, что ETH с этой точки зрения явный победитель. Однако мы также видим ограничения на это. Это потому что ETH32 – относительно низкий барьер для входа, что может снизить значимость числа..

Хотя количество BTC Адреса с высоким балансом набирают обороты, одни только эти данные – только часть более широкой картины. Объединив баланс по количеству бирж, мы сможем увидеть более полную картину.

Комиссия за транзакцию и газ

Плата за транзакцию Биткойна и используемый газ Ethereum в последнее время вызывают много разговоров в группах криптографического чата. Одно из повествований состоит в том, что общая ETH количество использованного газа достигло нового рекордного уровня, что означает, что все больше людей используют сеть; таким образом, цена должна расти. ETH цены коснулись 250 уровней, прежде чем вернуться к 230 ручкам.

Однако если мы посмотрим на среднее количество ETH использовался газ, мы могли видеть другую картину. Данные Glassnode показывают, что среднее значение ETH Используемый газ снижался на фоне роста и сформировал нисходящий тренд. С этой точки зрения транзакций может быть не так много, как мы думали..

Рисунок 3a: Комиссия за транзакцию биткойнов (среднее значение)

Источник: Glassnode

Рисунок 3b: Используемый газ Ethereum (среднее значение)

Источник: Glassnode

С другой стороны, средняя комиссия за транзакцию биткойнов колеблется на относительно высоком уровне, несмотря на недавние колебания. Как правило, более высокая комиссия за транзакцию может означать, что рынок имеет более высокий спрос на проведение транзакций. Поэтому пользователи готовы платить больше за более быстрые расчеты. Это также указывает на то, что больше людей используют сеть..

Почему это важно?

Мы считаем, что криптовалюта является своего рода активом сетевой ценности, а это означает, что чем больше людей используют и хранят ее, тем более ценным будет этот актив. Однако стоит отметить, что нет прямой зависимости между комиссией за транзакцию / газ и ценой, и эти цифры могут быть всего лишь двумя частями всей головоломки..

Отклонение ETH остается отрицательным, BTC восстановился

Если анализ сетевых операций похож на фундаментальный анализ акций, то анализ операций по торговле деривативами может быть похож на статистический анализ. Это может дать участникам рынка представление о том, как настоящие трейдеры позиционируют свои сделки. Мы могли найти ценную информацию из этого.

Мы заметили, что один из недавних разговоров в криптосообществе заключается в том, что варианты ETH стал отрицательным, и это может быть оптимистичным для цены.

Рисунок 4a: Перекос BTC 25d

Источник: Skew

Рисунок 4b: Наклон ETH 25d

Источник: Skew

Асимметрия опционов – это разница в подразумеваемой волатильности между опционами OTM / ATM / ITM. Трейдеры могут использовать эти относительные изменения в качестве торговой стратегии. Данные Skew показывают, что ETHперекос опционов оставался в основном отрицательным, в то время как BTCНеуклонно возвращалась в положительную область.

Что это говорит нам?

Мы полагаем, что изменения IV в различных опционных контрактах могут в некоторой степени свидетельствовать о предстоящей волатильности базового актива и о том, как трейдеры этого ожидали. Однако асимметрия опционов не всегда является полезным индикатором при прогнозировании цен, но может быть полезна при определенных обстоятельствах. Мы считаем, что трейдеры должны учитывать это наряду со многими другими факторами, которые могут способствовать развитию криптовалютных рынков..

Рынок смотрит на опционы BTC с более высокими ценами исполнения, подход ETH был относительно консервативным

То, как трейдеры опционами выбирают страйк-цены, похоже, говорит нам о том, что рынок стал более прогрессивным взглядом на BTC цены, а вид на ETH был относительно умеренным.

Мы видим, что большая часть BTC Открытый интерес опционов находился в области страйк-цены 10000, в то время как вторая и третья по популярности страйк-цена составляла около 12000 и 11000. На ETH сбоку, 280 ударов были самыми популярными, в то время как вторым и третьим по величине OI были 220 и 240..

На ETH С другой стороны, коллы с 280 страйками кажутся типичным бычьим сетапом. Однако коллы с 220 и 240 страйками больше похожи на консервативный подход, поскольку контракты уже были / скоро будут в деньгах. С другой стороны, путы 220 и 240 больше похожи на защитные расстановки, так как ETH участвует в митинге с середины мая.

На BTC С другой стороны, коллы со страйками 10000 также кажутся стандартным бычьим сетапом, но коллы со страйками 12000 и 11000 кажутся еще более агрессивными. С точки зрения записи пут все путы со страйк-ценой 12000, 11000 и 10000 были при деньгах. Если трейдер настроен на медведя по BTC, он может рассмотреть путы с еще более низкой страйковой ценой, чем выше 10000..

Рисунок 5a: BTC opt. OI забастовкой (по состоянию на 4 июня)

Источник: Skew

Рисунок 5b: ETH opt. OI забастовкой (по состоянию на 4 июня)

Источник: Skew

Вывод

Мы рассмотрели некоторые операции в сети и данные о торговле деривативами из BTC и ETH, и кажется, что все еще непросто определить, какой актив лучше покупать в данный момент. Однако похоже BTC трейдеры были более долгосрочными оптимистами по цене, в то время как ETH трейдеры были больше сосредоточены на краткосрочных ценовых действиях. Тем не менее, трейдеры и инвесторы должны проявлять гибкость в отношении торговых стратегий и корректировать свои настройки в соответствии с рыночными условиями..

Автор: Сайрус ИП – аналитик-исследователь

Издатель: OKEx

4 июня 2020 г.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map