На прошлой неделе цена Биткойна (BTC) пошла на “американские горки” с ночи понедельника 1 июня до полудня вторника 2 июня (время по всемирному координированному времени). Он вырос до трехмесячного максимума в 10 396 долларов на индексную цену BTC OKEx, а затем упал на 800 долларов менее чем за 24 часа, что вызвало цикл ликвидации наряду с Сбой Coinbase.
1 июня цена биткойнов подскочила с 9450 долларов до более 10000 долларов, прибавив восемь процентов. После накачки цена скорректировалась и переходила из рук в руки между 10 050 и 10 200 долларами – очень узкий диапазон – в течение следующих 10 часов. Примерно 2 июня, в 14:45 по всемирному координированному времени, цена внезапно упала почти на 800 долларов за десять минут, упав с 10 150 долларов до уровня ниже 9400 долларов, при этом 347 миллионов долларов на биржах деривативов были ликвидированы всего за один час..
Внезапное падение привело к тому, что цены на биткойны сильно разошлись на различных биржах деривативов. Самым заметным исключением был BitMEX, у которого был бессрочный своп-контракт с самой низкой ценой в 8600 долларов во время волатильного действия. Бессрочные свопы на других крупных биржах когда-то составляли от 9 232 до 9350 долларов за штуку. ICO Аналитика данные.
Самый низкий уровень на биржах деривативов 2 июня. Источник: ICO Аналитика
Почему упала цена биткойна?
Розничные торговцы FOMO вошли в
На основе торговых данных OKEx мы также обнаружили риск, накапливающийся после вышеупомянутого насоса. Соотношение длинных и коротких позиций BTC подскочило до 1,76 с 1,19 менее чем за шесть часов, что указывает на то, что розничные трейдеры преследовали его из-за страха пропустить (FOMO)..
Соотношение длинных и коротких позиций OKEx BTC – 29.05 с 6:00 до 05.06 с 6:00 (UTC). Источник: OKEx
Кроме того, согласно данным Glassnode, количество переводов стейблкоинов Tether (USDT) на биржи резко выросло за ночь и достигло рекордного уровня около 20000. Glassnode также указала в своем Твиттере, что «учитывая, что объем притока биржевых операций существенно не увеличился, это подразумевает наличие большого количества мелких депозитов Tether».
The number of $USDT transfers to exchanges has skyrocketed – ATH according to our data.
— glassnode (@glassnode) June 1, 2020
Given that the inflow exchange volume did not significantly increase, this implies a large amount of small-sized #Tether deposits.
Main destination is #Huobi.
Chart: https://t.co/YLgao0vSwy pic.twitter.com/fUUL5mqWb0
Ставки премий и фондирования привлекли арбитражёров
Премия по фьючерсам с истекшим июньским сроком на основных биржах достигла годового диапазона от 26,78 до 41,92 процента во вторник утром, согласно данным крипто-кредитной компании. Вавилон. По квартальным фьючерсам OKEx на BTC мы видели, что премия выросла до 160 долларов с 70 долларов..
С тех пор, как розничные трейдеры и инвесторы начали использовать FOMO с высоким кредитным плечом, ставки фондирования на биржах деривативов сошли с ума. Все прогнозируемые ставки фондирования превысили 0,15 процента во вторник утром, согласно данным поставщика агрегированных данных биржевых деривативов Bybt..
Crazy funding rates!#bitcoin pic.twitter.com/FZ1qfJEY39
— Bybt (@bybt_com) June 2, 2020
Высокая премия по фьючерсам и высокие ставки финансирования по бессрочным свопам привлекли множество арбитражных трейдеров, которые открыли короткие позиции, чтобы воспользоваться разницей в ценах..
Технические индикаторы предупреждают о развороте
После огромной помпы 1 июня несколько технических индикаторов отображали предупреждения о рисках..
QCP Capital указала сразу после накачки в своей трансляции Telegram, что «мы рассматриваем это как возможную краткосрочную вершину с множеством сигналов разворота TD в игре – еженедельный TD 9 (подтверждено), ежедневное TD 13 (подтверждено)».
Индикатор TD 9/13 имеет тенденцию быть точным на старших таймфреймах, потому что ему требуется 13 свечей для закрытия в пределах определенной структуры..
Возможный дамп из неизвестного пула майнинга BTC
CryptoRank обнаружил, что 2 июня неизвестный майнинговый пул переместил огромное количество BTC – в общей сложности 4513 биткойнов (около 45 миллионов долларов). Такой же отток из этого майнинг-пула 20 мая соответствовал падению цен 20 мая..
Кроме того, CryptoQuant отметил в своем Твиттере, что киты переместили монеты на некоторые биржи деривативов всего за несколько часов до сброса..
#BTC whales moved their coins to #Binance and #BItMEX https://t.co/fP67sauj7I
— CryptoQuant.com (@cryptoquant_com) June 2, 2020
Открытый интерес (OI) на OKEx также выявил возможные перемещения крипто-китов. OI увеличился с 640 миллионов контрактов (1 контракт = 100 долларов США) до 810 миллионов контрактов, когда цена Биткойна превысила 10 300 долларов США. Скачок цены спровоцировал огромное количество закрытий коротких позиций в понедельник вечером, но OI не упала. Это указывает на то, что некоторые киты открывали короткие позиции в верхней части диапазона, когда приказы на ликвидацию толкали цену вверх..
Почему у бессрочных свопов был такой большой разброс цен??
Затем, во вторник днем (UTC), 2 июня, цена биткойна внезапно упала. В то время как другие бессрочные свопы BTC упали до уровня около 9300 долларов, бессрочная цена на BitMEX упала до 8600 долларов..
Разница в -5,98 процента между бессрочными свопами BitMEX и ценой BTC на Coinbase была зафиксирована поставщиком данных. Перекос. Всего за час на BitMEX было ликвидировано 96 миллионов позиций..
BitMEX – Coinbase Basis. 6/1 – 6/4. Источник: Перекос
В своем Отчет от 5 июня, Arcane Research сообщила, что ситуация была вызвана чрезмерным кредитным плечом, что привело к автоматической продаже крупных позиций при падении цены:
«Эти заказы на продажу снизились до 8 600 долларов, прежде чем все они были исполнены. Этот каскад ликвидаций привел к отклонению BitMEX на 1000 долларов от других бирж ».
Менеджер по продукту криптодеривативов, пожелавший остаться неизвестным, сказал OKEx Insights:
«Слишком много скользящих стоп-лоссов и ликвидаций уничтожили ликвидность в книге заказов, что привело к спирали ликвидации. Заказы на BitMEX были исполнены только после 8600 долларов. После 12 марта мы заметили, что книга заказов на BitMEX не такая глубокая, как раньше, но это не очевидно в обычные торговые дни ».
Ю Цин из SkyLine Capital сказал OKEx Insights в комментариях:
«Одна очень крупная ликвидация может привести к банкротству множества мелких позиций. Это приведет к утечке ликвидности и оставит длинный фитиль на графике, но какой уровень цен может вызвать очень крупную ликвидацию, будет более случайным ».
Заглянув в график ликвидации BitMEX XBTUSD, мы можем найти позицию в 10 миллионов долларов, ликвидируемую в 14:46:46 по всемирному координированному времени, с последующей серией ликвидаций. Эта ликвидированная позиция в размере 10 миллионов долларов была крупнейшей на всех биржах во вторник..
Ликвидация BitMEX XBTUSD. 6/1 – 6/4. Источник: Перекос
Текущие проблемы с ликвидностью на BitMEX
Все вышеупомянутые комментарии указывают на одно: BitMEX столкнулся с проблемой ликвидности..
В соответствии с CryptoDiffer, у трех других крупных бирж деривативов – OKEx, Huobi и Binance – было примерно такое же количество ликвидаций, что и у BitMEX 2 июня. Однако цена бессрочного свопа на этих трех биржах была очень похожа на сумму около 9300 долларов..
Сумма ликвидаций биржами 2 июня. Источник: CryptoDiffer
Более того, если посмотреть на средний спред между ценой предложения и предложением для торговли бессрочными свопами BitMEX на 10 миллионов долларов 2 июня, ликвидность на BitMEX иссякла, что привело к увеличению спреда спроса и предложения в 40 раз – большой спред в среднем от 0,16 до 6,36 процента для заказа на покупку на сумму 10 миллионов долларов.
Бессрочный своп BitMEX – многоуровневая цена: 10 миллионов долларов. Источник: Перекос
По данным поставщика данных Skew, дневной объем торгов на BitMEX значительно упал 14 марта, через два дня после того, как цена биткойна упала на 50 процентов. Между тем, OKEx, Huobi и Binance начали превосходить BitMEX по дневному объему торгов в последующие дни..
Фьючерсы на BTC – агрегированные дневные объемы. Источник: Перекос
8 июня, например, OKEx, Huobi и Binance торговали фьючерсами на 3,66 млрд долларов, 3,27 млрд долларов и 2,49 млрд долларов за 24 часа соответственно. BitMEX торговался на 1,92 миллиарда долларов, согласно Перекос данные. Хотя OI остается на высоком уровне 0,83 миллиарда долларов на BitMEX, его 24-часовой объем торгов едва ли входит в тройку лидеров..
Обмен суточных объемов фьючерсов на BTC по сравнению с открытым интересом (млрд долларов). Источник: Перекос
Снижение объема торгов BitMEX коррелирует с его низкой производительностью в периоды экстремальной волатильности рынка..
Во время событий с 12 по 13 марта внезапный сбой Биткойна вызвал наибольшее количество ликвидаций на биржах криптовалютных деривативов. Крупнейшая криптовалюта по рыночной капитализации упала с 7200 долларов до менее 4000 долларов. BitMEX прерванная торговля за 25 минут. В то время самая низкая торговая цена бессрочных свопов на BitMEX, Binance и OKEx составляла 3596, 3621 и 3811 долларов соответственно. BitMEX также торговался по самой низкой цене на биржах..
В опрос с Cointelegraph, основателем и генеральным директором Celsius Network (CEL) Алексей Машинский сказал:
«Я думаю, что они потеряли клиентов, которых им пришлось ликвидировать в марте во время внезапного обвала. Кроме того, многие другие биржи теперь предлагают точно такой же продукт и обладают множеством других функций, которых у BitMEX нет, поэтому BitMex сложнее восстановить клиентскую базу ».
Ранее в этом году BitMEX испытал еще один проблема ликвидности на своей торговой паре Ripple (XRP). Цена XRP / USD на BitMEX быстро рухнула с 0,33 доллара до 0,13 доллара – падение почти на 60 процентов – примерно в 14:00 по всемирному координированному времени. 13 февраля. За одну минуту он вырос до 0,3277 доллара..
OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные функции и тщательно подобранные новости от профессионалов в области криптографии..
