Кредит и процентная ставка – следующий рубеж для криптовалют

Ключевые выводы

  • Рынки процентных ставок и кредитования могут стать последней частью головоломки, которая завершит всю экосистему криптовалюты..
  • Деривативы на процентные ставки могут стать следующим рубежом для криптоиндустрии, особенно для бирж..
  • Доходность от стекинга может быть одним из показателей для измерения риска и волатильности конкретного токена..

Обзор

Крипто-кредитование и ставки привлекают все больше внимания рынка в наши дни. Благодаря быстрому росту DeFi и продукта инновации из криптобирж и кошельков большее количество участников криптовалютного рынка теперь могут диверсифицировать свой портфель с помощью таких продуктов или зарабатывать пассивный доход от ставок, сбережений и кредитования.

Этот сегмент криптопространства все еще может быть зеленым и находится на ранней стадии широкого распространения. Тем не менее, в конечном итоге этот сектор может превратиться в одну из наиболее важных частей более широкого криптопространства и предоставить рынкам некоторую жизненно важную информацию, а именно процентные ставки..

Участники рынка могут дать более точную оценку монет и токенов на основе их процентных ставок, аналогично тому, что мы делали на традиционных рынках. Процентные ставки компании или страны – важный показатель ее финансового здоровья..

Разработчики продуктов также могут создавать новые производные продукты на основе процентных ставок, такие как варианты EOSСтавка ставок или своп процентных ставок, аналогичный тому, что обычно торгуется на рынках с фиксированным доходом..

В этой статье мы исследуем начальную стадию пространства криптовалютных процентных ставок и то, что этот подсектор более широкого пространства криптовалют может нам сказать. Кроме того, мы представим, как сформировавшиеся рынки процентных ставок в криптовалюте могут сформировать будущее торговли..

Доходность криптовалютных ставок

Концепция получения процентов с помощью криптовалюты не применялась до последних лет, и ставки – это один из способов заработать проценты и может принести дополнительный доход инвесторам. 2019 год был успешным для ставок, и эта тенденция сохранялась до краха рынка в марте. Теперь мы видим, что рынок стекинга постепенно восстанавливается..

Рисунок 1: Рыночная капитализация стекинга против капитализации глобального рынка криптовалют против заблокированного доллара США при стекинге

Источник: Staking Rewards

Хотя инвесторы могут получить привлекательную прибыль, внося свой вклад в сеть PoS актива, повышая эффективность блокчейна, тем не менее, доходность здесь может быть различной..

Рисунок 2: Годовое вознаграждение за стекинг в сравнении с их коэффициентом Шарпа

Источник: вознаграждения за стекинг; Мессари

Интересно, что мы видим, что активы с более высокой доходностью, как правило, с относительно слабым коэффициентом Шарпа, что означает, что сам актив имеет более низкую доходность с поправкой на риск. Например, доходность стейкинга IOST достигла 10,41%, что может быть привлекательно для многих инвесторов. Однако как 30-дневный, так и 1-летний коэффициенты Шарпа IOST были отрицательными. В учебнике коэффициент Шарпа отрицательный, когда доходность инвестиций ниже безрисковой ставки. Сравнительно, XTZ предлагает гораздо более низкую ставку вознаграждения (5,72%), чем IOST, но оба XTZКоэффициенты Шарпа были как минимум положительными.

Конечно, на доходность и доходность могут повлиять и другие факторы, такие как уровень инфляции, волатильность цены этого токена. Инвесторы также могут захотеть рассмотреть рыночные условия..

Кредитные рынки

Крипто-кредит – еще одна область, которая привлекла пристальное внимание. Опять же, инвесторы могут обнаружить, что доходность у разных поставщиков услуг может сильно отличаться, и ниже приведен лишь один из многих примеров..

Рисунок 3: Годовая процентная ставка ETH и BTC на различных платформах

Источник: Loanscan

Вдобавок эти процентные ставки были плавающими. Это означает, что они время от времени меняются в зависимости от рыночных условий. Эти изменения иногда могут быть нестабильными, даже непостоянными..

Рисунок 4: Годовая процентная ставка ETH и DAI на разных платформах (с начала года по состоянию на 22 апреля 2020 г.)

Источник: Loanscan

Мы полагаем, что рынок может продолжать наблюдать эти колебания курсов в будущем, учитывая, что криптовалюта остается относительно нестабильным классом активов по сравнению с обычными активами (хотя масло достиг доллар США 0 до BTC). Однако в более долгосрочной перспективе рынок может ожидать, что эти колебания постепенно замедлятся, поскольку рынок кредитования продолжает развиваться и увеличивать количество участников криптоинвестирования..

Заглядывая вперед

Рынок криптовалютного кредитования был одной из самых быстрорастущих областей в сфере криптовалюты.. Отчеты от Credmark показывает, что вся индустрия криптовалютного кредитования выросла на 52% в 4К19, а активный долг вырос на 474% в 2019 году..

В то же время аналитики полагать что высокие показатели рынка стекинга могут продвинуться до 2020 года, поскольку ожидается, что на рынок выйдет широкий спектр проектов PoS-блокчейна, а также будет активно расширяться соответствующая инфраструктура..

Мы предвидим, что процентные ставки и кредитные рынки могут изменить правила игры для более широкого пространства криптовалют; его влияние может быть на нескольких уровнях.

  • Лучшее ценовое открытие – В традиционном финансовом мире долговые и кредитные рынки являются одними из ключевых микропредприятий, влияющих на определение цен на ценные бумаги. Компания с более низким кредитным рейтингом обычно может выпускать только высокодоходные облигации из-за более высокого риска дефолта. Инвесторы могут учитывать этот фактор при оценке компании. Другими словами, эта дополнительная информация может еще больше улучшить ценообразование компании. Та же идея может быть куплена и в криптопространстве. Если у нас есть зрелые кредитные рынки и рынки процентных ставок в криптовалюте, процентные ставки могут предоставить инвесторам полную картину, когда дело доходит до ценообразования монеты / токена..
  • Производные инструменты на процентную ставку – Обменные пункты могут разрабатывать новые виды производных продуктов на основе процентных ставок криптовалюты. Такие продукты позволяют трейдерам хеджировать или подвергать риску в рамках протокола PoS и могут помочь вкладчикам застраховаться от изменений процентных ставок..
  • Заполните криптопространство – Кредитный рынок был одним из важнейших элементов современной финансовой системы и остается таковым. Сложный кредитный рынок в криптовалюте может быть последней частью головоломки, завершающей картину криптовалюты, которая может гарантировать будущий рост криптовалюты, независимо от класса активов или всей экосистемы..
Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map