VIX – новый друг Биткойна

Этот индикатор волатильности может помочь вам сориентироваться на рынке цифровых активов.

Ключевые выводы

  • Данные показывают, что корреляция между BTC цены и VIX близок к годичному максимуму.
  • Глобальная неопределенность подтолкнула VIX выше, может создать дополнительные возможности для криптовалют.
  • Инвесторы должны ссылаться на данные корреляции, прежде чем принимать какое-либо торговое решение..

Обзор

Август пока был нестабильным месяцем как для финансовых, так и для криптовалютных рынков. Снижается в связь дает и инвертированные кривые доходности широко обсуждались в последние дни, и опасения по поводу возможной рецессии в США привели к некоторым широким колебаниям в мировой экономике. акции и FXи товары Цены. Конечно, BTC и крипто не были исключением.

Кроме высокие корреляции между BTC и Золото, ведущая криптовалюта также показала отношения с CBOE VIX, и этот галстук приближается.

На фоне торговой войны между США и Китаем Сага о Брексите, и рост геополитической напряженности во всем мире справедливо предположить, что волатильность имеет больший потенциал роста в краткосрочной / среднесрочной перспективе. Как мы могли бы использовать эти корреляции, чтобы улучшить BTC инвестиционное решение?

Что такое VIX?

Индекс волатильности или VIX создается Чикагская биржа опционов (CBOE), это рыночный индекс в реальном времени, который отслеживает 30-дневную подразумеваемую волатильность корзины S&P 500 Опции индекса. Он также известен как «Уолл-стрит»Датчик Страха” или же “Индекс страха”.

  • Высшее VIX предполагает, что трейдеры ожидают S&P 500 стать более неустойчивым и стрессовым.
  • Более низкий VIX указывает на то, что трейдеры опционов ожидают S&P 500 быть менее изменчивым и более стабильным.

В VIX выросла в начале августа на фоне высокой напряженности в торговом споре между США и Китаем и опасений по поводу рецессии. VIX затем снова снизился до примерно 18 лет, наряду с торговым оптимизмом и разговорами о глобальном стимулировании..

Рисунок 1: Индекс CBOE VIX

Корреляция между биткойнами, VIX и другими

Ранее мы изучали взаимосвязь между BTC и золото, Отличительная черта ведущей криптовалюты делает ее надежным активом и средством защиты от неопределенности на рынке, и мы считаем, что специфический характер криптовалюты BTC хотя бы частично за недавним митингом BTC.

Помимо золото, мы также заметили, что VIX все больше коррелирует с BTC. На рисунке 2 показаны исторические данные 90-дневной скользящей корреляции между BTC и VIX, а коэффициент корреляции приближается к +0,2. Хотя это число не является оптимальным на данный момент, тем не менее, возможно, что прорыв может перерасти в новую тенденцию положительной корреляции, учитывая крайне неопределенную среду. Уровень корреляции между ними близок к самому высокому уровню с января 2017 года. Коэффициент корреляции превысил +0,3 в конце декабря 2015 года, когда S&п упала до уровня 1880 г., и BTC выросла с 300 до почти 500.

Рисунок 2: Корреляция доходности BTC-VIX (90 дней)

Несмотря на связи между BTC и VIX становится все ближе, BTCКорреляция с золотом оставалась высокой. На рисунке 3 сравниваются корреляции между BTC/VIX, BTC/золото, и BTC/DXY (индекс доллара США). Синяя и красная линии в 2019 году были в основном в положительной зоне, в то время как DXY показал в основном отрицательную корреляцию с BTC.

Рисунок 3: Корреляция скорости возврата BTC-VIX (красный) / BTC-Gold (синий) / BTC-DXY (серый) (90 дней)

Источник: coinmetrics.io

Пока еще рано убеждать всех не склонных к риску инвесторов, что BTC – это безопасное вложение, но совсем недавно ветеран-инвестор Марк Мобиус верит рост криптовалюты усилит спрос на твердые активы, такие как золото. Мобиус, который когда-то заклеймил биткойн как «настоящее мошенничество», но ранее изменил свою позицию и полагал, что биткойн и криптовалюты будут «жив здоров” в будущем.

Рисунок 4: Годовой график VIX, BTC, Gold и DXY

Источник: www.tradingview.com

Традиционно, DXY и золото имеют обратную связь, и это тот же случай, что и VIX и товары, которые также имеют отрицательную корреляцию. Хотя BTC и крипто как широкий класс активов, он является относительно новым для рынков, его долгосрочная корреляция с традиционными активами еще не определена. Однако в мире низкой инфляции и стагнации роста для традиционных управляющих деньгами становится все сложнее добиваться более высокой отдачи от инвестиций, и многие из них обратились к криптовалюте. Справедливо сказать, что криптовалютные и традиционные активы, скорее всего, будут приближаться, а не дальше, на самом деле инвестиционные банки ставят криптовалюту под свои радары..

В конце января 2018 года Масао Мураки, глобальный финансовый стратег Deutsche Bank, подчеркнул растущую корреляцию криптовалют и VIX. В записке для своих клиентов Мураки сказал: «Корреляция относится к среде с низкой волатильностью, которая побуждала инвесторов переходить в более рискованные активы, такие как криптовалюты, для получения приличной прибыли от своих инвестиций».

Изучение ваших данных

Вы можете заметить, что BTCVIX Корреляция, показанная на рисунке 2, постоянно менялась, она опускалась ниже -0,2 до +0,3, что может означать, что инвесторы не должны всегда просто видеть вещи с одной точки зрения или полагаться на одну и ту же корреляцию при принятии торговых решений. Например, во многих случаях BTC и VIX были в обратной корреляции еще в 2018 году, и их отношение друг к другу регулярно менялось. Таким образом, идеальной стратегией было бы использование агрегированных данных, таких как комбинации других корреляций и данных об обмене / потоках активов, для достижения положительных результатов..

Вывод

В мире, где процентные ставки чрезвычайно низкие, а неопределенность устойчивого глобального роста высока, разумно ожидать, что волатильность рынка усилится. Мы рассмотрели корреляцию между VIX и BTCи сравнил связь с другими активами и индексами, VIX может быть другой BTC ссылка, которая может помочь инвесторам и трейдерам, когда дело доходит до выявления тенденций криптовалюты, однако BTCVIX отношения – это не призыв броситься покупать BTC, скорее, это один из признаков того, что торговля криптовалютой и инвестиции становятся все более популярными..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map