4 фактора, на которые стоит обратить внимание на фоне ралли BTC

Обзор

Криптовалюта вернулась в центр внимания мировой общественности, поскольку на этой неделе цены на биткойны снова превысили ключевые 10000 уровней, и в пространстве альткойнов были замечены некоторые сильные ралли. Ведущий криптовалютный рынок, возможно, прибавил около 44% с начала года, что делает его самым эффективным активом среди других. В то время как крипто-быки приветствовали недавние ценовые действия, многие могли задаться вопросом, какие факторы могут повлиять на текущее ралли, кроме предстоящего события уменьшения вознаграждения вдвое? Мы разобрали некоторые из последних событий в криптопространстве, и участники рынка, вероятно, захотят внимательно следить за этим..

Почти рекордно низкая волатильность

Мы хотим выделить падение BTCВолатильность, несмотря на недавние положительные ценовые действия. Цены на криптовалюту, как правило, более волатильны, чем цены на другие активы, такие как индексы акций и традиционные товары, такие как энергия и металлы. Волатильность может служить мерой ценовой неопределенности на рынках. Когда волатильность увеличивается, трейдеры могут сократить свои позиции по криптовалюте или отложить инвестиционные решения..

На рисунке 1 показана 3-месячная реализованная волатильность BTCUSD, которые недавно упали до рекордно низкого уровня в середине ноября 2018 года. В целом, низкая волатильность может побудить большее количество HODL-игроков поддерживать свои запасы BTC; следовательно, это считается положительным фактором для цены.

Рисунок 1. Реализованная волатильность BTCUSD за 3 месяца (Источник: Skew) Рисунок 2: Подразумеваемая волатильность BTCUSD за 3 месяца (Источник: Skew)

Однако мы также заметили, что BTCUSDПодразумеваемая волатильность колеблется на недавних минимумах, хотя кажется, что ее подняла небольшая часть. На рынке опционов подразумеваемая волатильность – это ожидаемая волатильность базового актива в течение срока действия опциона, в данном случае биткойн..

Спрос и предложение на опционы могут напрямую влиять на подразумеваемую волатильность. Когда ожидания рынка растут, потребность в опционах возрастает, подразумеваемая волатильность также возрастает. И наоборот, когда настроения падают, ожидания снижаются, спрос на опционы снижается, подразумеваемая волатильность также снижается..

В этом случае низкая подразумеваемая волатильность BTCUSD рынок опционов может в некоторой степени указывать на то, что среднесрочные ожидания BTCUSD может быть не таким высоким, как предполагалось в настоящее время. Изменения в волатильности могут быть тем, за чем биткойн-наблюдатели хотели бы пристально следить.

Поиск биткойнов в Китае и во всем мире резко увеличился

Социальные сети являются одним из критических факторов, когда дело доходит до анализа криптовалюты, а социальные настроения криптосообществ в Китае долгое время считались барометром более широкого криптопространства. Мнения китайских криптоаналитиков могут дать значимое понимание, когда дело доходит до анализа цен..

Индекс поиска Baidu для термина «биткойн» на китайском языке вырос до недавнего максимума в 40000, а затем опустился примерно на 25000. В то же время данные из Google Trends также показали аналогичную картину с поиском термина «биткойн». »Превысила 100, что произошло в то время, когда биткойн вернул себе 10000 уровней. Тем не менее, всплеск может принести плюсы и минусы, а иногда и неоднозначный сигнал рынку..

Рисунок 3: Цена биткойнов & Индекс поиска Baidu (Источник: Longhash) Рисунок 4. Термин «биткойн» в Google Trends (Источник: Google Trends)

Исследование Сергея Крутолевича, научного сотрудника RoninAi, показывает что всплески объема разговоров часто предшествуют всплескам объема поиска на один полный день и новым ценовым максимумам на один-три дня. Указывая не только на четкую корреляцию между социальными настроениями и ценами на криптовалютном рынке, первое, на самом деле, напрямую влияет на второе ». Однако, если кто-то пробыл на рынке достаточно долго, ему, вероятно, будет известно, что, когда покупатели FOMO устремились на рынки, это часто считается сигналом продажи для тех, кто пришел раньше..

Падение доминирования на рынке

Еще одно интересное явление наряду с BTC ралли – это упадок BTC доминирование на рынке. На приведенном ниже рисунке сравнивается доминирование на рынке между BTC и ETH в течение одного года. Доминирование BTC на рынке находится в нисходящем тренде с 2020 года, а в последнее время падение стало еще более резким, несмотря на рост цены. Сравнительно, ETHДоминирование на рынке росло в то время, когда BTC падал.

Мы полагаем, что размещение капитала могло быть одной из причин такого расхождения. Часть капитала могла бы покинуть биткойн и уйти в пространство альткойнов в начале года, так как основные альткойны упали до многолетних минимумов в 4К19. Это могло бы привлечь внимание инвесторов, ориентированных на стоимость, на торги альткойнами..

Рисунок 5: BTC против ETH при доминировании на рынке (Источник: Tradingview) Рисунок 6: Общая капитализация рынка криптовалют без BTC (Источник: Tradingview)

Мы находимся в середине «альтернативного сезона» или рынки ожидают его прихода? Это остались спорные вопросы. Однако тот факт, что общая рыночная капитализация за исключением BTC неуклонно растет с января. Наблюдатели за альткойнами не захотят пропустить развитие этого, поскольку, похоже, он повторно тестирует максимумы мая-июля (рисунок 6)..

Вирус и ожидания QE

Вспышка COVID-19 оставалась самой большой неопределенностью для мировой экономики, ее влияние сказывается на мировых рынках и активах, и криптовалюта не является исключением. Центральные банки в Азии начали принимать меры по стимулированию роста, вызванного вирусом. Буквально на этой неделе PBoC объявил первая партия специальных фондов перекредитования для национальных и региональных банков, направленных на помощь МСП в Китае.

Хотя влияние вируса на экономику США на данный момент остается ограниченным, ФРС уже подготовилась к тому, что в случае экономического спада на столе появится агрессивная программа количественного смягчения..

В недавнем выступлении перед Банковским комитетом Сената председатель ФРС Джером Пауэлл сказал, «У ФРС было два инструмента борьбы с рецессией; покупка государственных облигаций, известная как QE, и четкое общение с рынками о политике процентных ставок, что обычно рассматривается как «прогноз на будущее». Пауэлл добавил, что «мы будем использовать эти инструменты – я считаю, что мы будем использовать их агрессивно, если в этом возникнет необходимость».

Хотя мы не ожидаем, что ФРС будет первой, кто возобновит количественное смягчение в ближайшее время из-за экономического спада, вызванного вирусом, легко увидеть нарративы политиков всего мира о смягчении мер. Если эта история смягчения станет более активной, это может привести к тому, что рынки переориентируют свое внимание на средство сбережения биткойнов и на инструмент противостояния застойному росту, а это может привести к увеличению спроса на криптовалюту..

Вывод

Недавний BTC и ралли альткойнов привлекли большое внимание рынков. По мере того, как мы приближаемся к событию сокращения вдвое вознаграждения за биткойны, бычье настроение стало более заметным. Помимо сокращения вдвое, наблюдатели за криптовалютой не захотят пренебрегать факторами, которые мы упомянули выше, когда дело доходит до анализа среднесрочных тенденций, чтобы получить полную картину..

Следите за OKEx по:

Сайт: https://www.okex.com

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map