Ежемесячный отчет по рынку криптовалют: Новый год, новые рекорды

Обзор событий на рынке криптовалют и показателей за январь

Ключевые выводы

  • В первый месяц 2021 года биткойн (BTC) и эфир (ETH) установили новые рекордные максимумы, а капитализация рынка криптовалют превысила 1 триллион долларов..
  • Ожидания стимулов возросли после победы демократов на выборах в США. С ростом количества вакцинаций экономика находится на пути к V-образному восстановлению, особенно в связи с тем, что ФРС продолжает оказывать поддержку..
  • Биткойн в январе значительно превзошел мировые активы и показал большую корреляцию с рисковыми активами. Лидер рынка также привлек растущий институциональный интерес..
  • В январе наблюдалась значительная нестабильность из-за активных торгов, в результате чего общий объем торгов на OKEx за месяц составил 717 миллиардов долларов..
  • Альткойны превзошли ежемесячную доходность биткойнов в 14% благодаря мем-монете DOGE, извлекающей выгоду из саги о ставках на Уолл-стрит.
  • Эфир работал благодаря прочным фундаментальным показателям и приносил 78% ежемесячной доходности. Токены DeFi также выросли, поскольку рынок, казалось, переоценивал их с более высокой оценкой..

Резюме макросреды

Предложение доллара США движется на север с самого начала эпидемии. Федеральная резервная система намерена продолжить покупку облигаций, а ставки по краткосрочным займам в январе остались на уровне около нуля. Рынки считают, что до тех пор, пока ФРС сохраняет свою текущую позицию, можно безопасно продолжать инвестирование. В результате мировые цены на активы выиграли от щедрой денежной массы..

С ростом количества вакцинаций экономика США, скорее всего, выздоровеет в форме буквы V. Предвестником такого восстановления стал индекс доллара США, который в январе показал рост на 0,7% против тренда. В то время как ралли доллара оказало давление на рискованные активы в январе, последующий пакет стимулов со стороны администрации Байдена, вероятно, ограничит потенциал роста доллара..

Между тем доходность казначейских облигаций выросла до 1,10% – уровня, невиданного со времен обвала в марте прошлого года. Крутая кривая является сигналом того, что инвесторы ожидают более высокой инфляции в ближайшие годы. Это ожидание инфляции и чрезмерно обильный капитал на рынке создали отличную основу для биткойнов..

Более того, движение ставок на Уолл-стрит принесло на рынок общую нестабильность в конце января, когда акции упали, а индекс волатильности 27 января подскочил на 60%. Тем не менее Gamestop и AMC отступили к концу января, и, похоже, что сага WSB подходит к концу.

Исторически биткойн работает лучше в периоды снижения волатильности рынка. Однако популярность нарратива против истеблишмента в социальных сетях привлекает больше внимания к биткойнам и децентрализованным финансам..

Обильная денежная масса и ожидания инфляции создают отличную основу для биткойнов. Источник: TradingView

Глобальные показатели активов

С точки зрения доходности, Биткойн превзошел мировые активы в январе с месячной доходностью 14,2% по спотовой цене OKEx BTC. Спотовая цена на сырую нефть TWI подскочила на 7,5% на фоне восстановления экономики, заняв второе место. Спот на золото подвергся распродаже из-за возросшего рыночного аппетита к риску, упав на 2,7% за месяц..

В январе фондовый рынок показал разные результаты, при этом индекс S&Индекс P 500 снизился на 1% из-за падения “голубых фишек” на фоне саги WSB, в то время как акции развивающихся рынков показали положительную доходность. Сильная доходность из Большого Китая способствовала выдающейся ежемесячной доходности 4,1% индекса MSCI Asia ex-Japan, в то время как индекс MSCI Emerging Markets вырос на 3,1%..

Биткойн в январе значительно опередил мировые активы. Источник: OKEx, JPMorgan Chase

Институциональный интерес к биткойнам продолжает расти, поскольку цифровая валюта устанавливает новые рекорды. MicroStrategy снова сделала крупные инвестиции в передовую криптовалюту и довела общий объем инвестиций компании в BTC до более чем 70 000 монет. Крипто-майнер Marathon Patent Group купила биткойн на 150 миллионов долларов во время падения цен в середине января, и наблюдается очевидная тенденция роста компаний. Биткойн-казначейства

Даже Рэй Далио, основатель Bridgewater Associates, изменил свое отношение к криптовалюте и сказал, что Биткойн "чертовски изобретение." Он также рассматривает криптовалюты как инвестиции для защиты клиентов от обесценивания фиатной валюты..

Также стоит отметить, что 90-дневная корреляция Биткойна с S&Индекс P 500 восстановился в январе, поднявшись с уровня 0,1 до 0,21. В несколько торговых дней биткойн демонстрировал синхронные движения с фондовым рынком во время открытия фондового рынка США..

С другой стороны, корреляция Биткойна с золотом снизилась с 0,07 до -0,07. Это говорит о том, что на данном этапе Биткойн рассматривается скорее как альтернативный актив с риском, чем как актив-убежище..

Корреляция Биткойна с фондовым рынком увеличилась, а его корреляция с золотом уменьшилась. Источник: Монеты Метрики

Торговые настроения января на OKEx

В первой половине января, когда цена биткойна подскочила с 30 000 долларов до более чем 40 000 долларов, настроения на рынке стали перегретыми. Премия по квартальным фьючерсам выросла с 3% до 6%, а ставки восьмичасового фондирования по бессрочным свопам неоднократно подскакивали до 0,15% на OKEx..

Премия по квартальному фьючерсу BTC полностью отражает изменение настроений рынка в январе. Источник: OKEx

Биткойн испытал два основных отката в первой половине января. Откат на 21% 3 января был быстро воспринят бешеной покупательной способностью, и цена продолжила движение вверх, установив новый исторический максимум около 42 000 долларов. Второй откат около 11 января сопровождался снижением других рисковых активов из-за роста доходности казначейских облигаций и индекса доллара. Это падение привело к тому, что Биткойн потерял 28% своей стоимости за три дня, и участники рынка задавались вопросом, наступил ли медвежий рынок..

Вторая коррекция также способствовала общему снижению настроений на рынке во второй половине января. Квартальная премия по фьючерсам упала ниже 2%; Между тем, как соотношение длинных / коротких позиций, так и открытый интерес быстро упали..

Когда рынок стал пессимистичным, 29 января Илон Маск обновил свою биографию в Твиттере словом #Bitcoin. В ответ ведущая криптовалюта сразу же подорожала на 20%. Это также стало последним событием в январе, прежде чем Биткойн вернул большую часть "Илон ралли" прибыль.

Скачки и спады привели к тому, что ежемесячный объем торгов на OKEx достиг рекордного уровня. Источник: OKEx

Рынок, наполненный новыми максимумами и резкими откатами, позволил объему торгов в январе достичь рекордных уровней. Общий объем продаж OKEx составил 717 миллиардов долларов, из которых 55% составляют фьючерсы. Кроме того, наиболее торгуемый инструмент на OKEx, квартальный фьючерс на BTC с маржой на монеты, 11 января установил самый высокий однодневный объем в истории – 7,2 миллиарда долларов. Более того, открытый интерес BTC на OKEx установил новый рекордный максимум в 2,42 миллиарда долларов 19 января, а затем резко упал до уровня ниже 2 миллиардов долларов, поскольку быки начали закрывать свои позиции для фиксации прибыли..

Объем торгов на OKEx в январе достиг 717 миллиардов долларов, установив новый рекорд. Источник: OKEx

Альткойны превзошли BTC

Индекс сезона альткойнов, предоставленный Блокчейн Центр выросла с 14 до 57. Это показывает, что к концу января 57% из 50 ведущих криптовалют работали лучше, чем биткойн, по сравнению с последними 90 днями..

Важным явлением в январе стал всплеск настроений против истеблишмента – во главе с Wall Street Bets – потрясший рынок криптовалют. Dogecoin (DOGE) подскочил более чем на 1000% всего за день после того, как толпа WSB предположительно накачала мем-монету. Монета продолжала расти, так как Илон Маск также пару раз упомянул о ней в Твиттере, что вывело ее на первое место среди девяти наиболее торгуемых криптовалют по спотовому объему OKEx..

XRP и Просвет Stellar (XLM) также были одобрены Redditors. Насос под руководством WSB позволил XRP заработать 122% в январе. До этого XRP испытывал сильное давление со стороны продавцов из-за иска, поданного против него SEC США. Между тем, XLM вырос на 148%..

Цена на Polkadot (DOT) во второй половине января резко выросла из-за предстоящих аукционов игровых автоматов. Эти события явно повысили спрос на DOT в краткосрочной перспективе, и в конце месяца доходность составила 93%..

Ставки Уолл-Стрит преобладали в доходности альткойнов в январе. Источник: OKEx

Учитывая влияние внешних факторов, цена DOGE отделилась от биткойнов в январе с коэффициентом корреляции менее 0,25. Точно так же XRP и XLM не имели корреляции более 0,5 с любыми другими криптовалютами, перечисленными выше..

В январе у DOGE была независимая тенденция, на которую не повлиял широкий рынок. Источник: OKEx

Эфир демонстрирует сильные основы

Через три года после бума ICO эфир снова достиг нового рекордного максимума, превысив 1400 долларов в январе, с ежемесячной доходностью 78%. Волатильность эфира исторически была выше, чем у биткойна, и в январе это не изменилось. Оба лидера рынка продемонстрировали рост волатильности до максимумов середины апреля. Однако в январе Эфир восстановился намного меньше, чем Биткойн, и его рост был более устойчивым. Это нашло отражение в том факте, что 30-дневная рентабельность инвестиций ETH не сильно упала к концу месяца..

Эфир показал более устойчивое ралли и более высокую волатильность в январе. Источник: Монеты Метрики

По состоянию на 31 января общая стоимость заблокированной сети Ethereum достигла 28 миллиардов долларов, что на 80% больше, чем в предыдущем месяце, согласно данным DeFi Pulse. По мере того, как рынок DeFi продолжает расти, спрос на эфир растет одновременно..

Ключевой метрикой для измерения использования криптовалюты является общая комиссия за транзакции, которая отражает реальный спрос со стороны платящих пользователей. В то время как общая комиссия за транзакции Биткойн (30-дневное скользящее среднее) была в пять раз выше, чем у Эфира в январе 2018 года, эта ситуация полностью изменилась в январе этого года, при этом общая комиссия за транзакции Эфира в размере 10,7 миллиона долларов была в три раза выше, чем у Биткойна..

Однако единственная проблема заключается в том, что количество активных адресов Ether не росло так быстро, как количество биткойнов в январе, что может быть результатом высокая плата за газ сдерживание розничных инвесторов с небольшими средствами.

Общая комиссия за транзакции эфира была в три раза выше, чем у биткойна в январе. Источник: Монеты Метрики

DeFi продолжает оставаться в тренде

Многие ведущие токены DeFi достигли самых высоких цен в январе, так как рынок переоценил их с более высокой оценкой на основе твердых фундаментальных показателей. Еще одна причина этого митинга заключалась в том, что Управление финансового контролера США опубликовало статья обсуждение "автономные банки" построен на протоколах DeFi.

Среди токенов DeFi, зарегистрированных на OKEx, собственные токены децентрализованных бирж, несомненно, были самыми крупными победителями в январе. Среди них Curve (CRV) и Tokenlon (LON) возглавили сектор с доходностью около 320% каждая. Токен протокола кредитования AAVE и протокол синтетических активов Synthetix (SNX) также обеспечили ежемесячный доход 245% и 138% соответственно..

Пятерку лидеров роста охватили токены DEX со среднемесячным приростом 295%. Источник: OKEx

В соответствии с Dune Analytics, Uniswap занял первое место среди децентрализованных бирж с ежемесячным объемом торгов в 25,9 миллиарда долларов, за ним следует SushiSwap с 12,2 миллиардами долларов. Curve заняла третье место с объемом в 6,3 миллиарда долларов..

Uniswap и SushiSwap остаются двумя ведущими DEX по объему. Источник: Dune Analytics

Кривая роста общего числа пользователей DeFi продолжала быть крутой, увеличившись с 1,18 миллиона до 1,32 миллиона за месяц. Протоколы DeFi без разрешений и доверия могут получить ускоренное внедрение, поскольку такие платформы, как Robinhood, неоднократно прекращали нормальную торговую деятельность в январе. Фактически, смена парадигмы в финансовой индустрии может уже начаться..

Общее количество пользователей DeFi с течением времени продолжает расти. Источник: Dune Analytics

Заглядывая вперед

Данные показывают, что февраль исторически был сильным месяцем для биткойнов, со вторым по величине медианным значением 21% и средней ежемесячной доходностью 17%. Новости о покупке Tesla биткойнов на сумму 1,5 миллиарда долларов в начале февраля зажгли рынок, и цена достигла неизведанной территории. Однако трейдерам необходимо следить за тем, может ли фиксация прибыли вызвать снижение, как это произошло в конце января. При этом долгосрочные позитивные настроения вокруг Биткойна, вероятно, останутся нетронутыми..

Исторические данные показывают, что февраль был сильным месяцем для Биткойна. Источник: CoinMarketCap, OKEx

Пара резких откатов в январе заставила слабые руки сбросить свои монеты, в то время как инвесторы, которые в долгосрочной перспективе настроены на повышение, продолжали покупать. Это отражается в растущем количестве адресов с балансом более 1000 BTC, несмотря на откаты. Согласно данным Glassnode, за месяц на графике появился 201 новый кит, что является признаком того, что учреждения и крупные фирмы могут начать накапливать монеты. Покупка, совершенная Tesla, может иметь сигнальный эффект, и ее по слухам стоимость около 33000 долларов за монету, вероятно, создаст ценовой минимум.

Киты продолжали копить монеты во время резких откатов в январе. Источник: Glassnode

В январе горняки сбрасывали свои владения. Индекс позиции горняков (MPI) начался с отметки 1,256, а 17 января он вырос до исторического максимума 12,666. К концу января этот индекс вернулся к 2,79. Поскольку майнеры разблокировали такое большое количество монет в январе, предложение может быть исчерпано в краткосрочной перспективе..

В январе индекс MPI достиг исторического максимума. Источник: CryptoQuant

Кроме того, институциональные риски открылись с запуском фьючерсов ETH на CME в начале февраля. Недавний отчет от CoinShares показывает, что приток капитала в ETH в последние недели был сильно сконцентрирован. Примечательно, что Федеральный резервный банк Сент-Луиса опубликовал Отчет об исследовании DeFi, изучение финансовых рынков на основе смарт-контрактов. Все это наводит нас на мысль, что рыночные настроения в отношении ETH оптимистичны..

OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные функции и тщательно отобранные новости от профессионалов в области криптографии..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map