Фьючерсы на биткойны указывают на то, что розничные трейдеры не уверены в направлении рынка, несмотря на новый ATH

Futures Friday – еженедельный обзор квартальных фьючерсов на биткойны на OKEx.. 

В прошлую пятницу для Биткойна (BTC) произошел разворот после коррекции ко Дню Благодарения, поскольку ведущая цифровая валюта росла в течение трех дней подряд и во вторник достигла нового рекордного максимума в размере 19 912 долларов США, согласно цене индекса OKEx BTC. Однако вскоре после этого произошло резкое падение на 1800 долларов, после чего BTC начал консолидироваться..

В то время как индекс BTC в настоящее время составляет 19 500 долларов США, квартальные фьючерсы OKEx (BTCUSD1225) торгуются на уровне около 19 700 долларов США и с премией в 220 долларов США, или примерно на 1,14%, по сравнению с ценой индекса.. 

В статье Futures Friday на прошлой неделе мы отметили, что розничные и институциональные инвесторы делали ставки на бычий настрой Биткойна – это отразилось на том, как цена достигла нового максимума на этой неделе. Однако уровни 19 900 долларов оказались сложными, и с тех пор цена не смогла протестировать критическое сопротивление 20 000 долларов..

На этой неделе соотношение длинных / коротких позиций BTC и коэффициент маржинального кредитования показывают, что розничные трейдеры оказались в ловушке сильных колебаний цен – коротких позиций перед отскоком цены и погони за ралли перед большим откатом. Однако во второй половине недели некоторые коэффициенты вернулись к промежуточным уровням, что говорит о том, что у розничных трейдеров нет четкого отношения к ценовой тенденции..

Квартальные фьючерсы OKEx BTC (BTCUSD1225), по состоянию на 6:00 UTC 4 декабря. Источник: OKEx, TradingView.

Считывание торговых данных OKEx

Посетите страницу торговых данных OKEx, чтобы изучить больше индикаторов. 

Соотношение длинных / коротких позиций BTC

Соотношение длинных / коротких позиций фактически снизилось во время роста цен с конца прошлых выходных до понедельника, упав с 1,08 до 0,78. Это говорит о том, что розничные инвесторы были застигнуты врасплох и оказались в ловушке коротких продаж..

Затем соотношение резко выросло, когда цена индекса BTC превысила 19000 долларов, поднявшись с 0,78 до более чем 1,0 всего за шесть часов, что указывает на то, что розничные инвесторы преследовали ценовое ралли в то время. Однако последующий откат на 1800 долларов мог также привести к тому, что эти трейдеры оказались вне позиции..

Поскольку цена Биткойна продолжает дразнить психологическую отметку в 20 000 долларов, огромная волатильность создает новую проблему для трейдеров. Со среды соотношение длинных / коротких позиций снова упало и в настоящее время составляет около 0,9. Эта цифра находится в средней зоне диаграммы ниже и показывает, что участники рынка в значительной степени не уверены в будущем направлении рынка..

Время сбора данных: 27.11 с 6:00 по всемирному координированному времени до 4 декабря с 6:00 по всемирному координированному времени.

Соотношение длинных / коротких позиций сравнивает общее количество пользователей, открывающих длинные позиции, с теми, кто открывает короткие позиции. Соотношение рассчитывается на основе всех фьючерсов и бессрочных свопов, а длинная / короткая сторона пользователя определяется его чистой позицией в BTC..

На рынке деривативов всякий раз, когда открывается длинная позиция, она уравновешивается короткой позицией. Общее количество длинных позиций должно быть равно общему количеству коротких позиций. Низкое соотношение означает, что шорты держат больше людей..

Основа BTC

Во время роста цен в конце прошлой недели базис BTC между квартальными фьючерсами и индексом не сработал. В сочетании с тем фактом, что отрицательные ставки фондирования по бессрочному свопу BTC произошли в то время, можно сделать вывод, что розничные инвесторы не извлекли выгоду из роста..

После того, как цена индекса достигла уровня 19000 долларов, произошел внезапный скачок базисной базы BTC и ставок финансирования – базисная ставка BTC подскочила с уровня 200 до 300 долларов, а ставки фондирования превысили 0,2%. Это указывает на то, что розничные инвесторы гнались за повышением цен с высоким кредитным плечом, что объясняет последующий обвал на 1800 долларов. В большинстве случаев рынок уничтожает трейдеров с высоким кредитным плечом.. 

Прямо сейчас базовая ставка BTC и ставки финансирования вернулись к нормальным уровням в 200 долларов и ниже 0,3%. Ценовые движения, соответствующие колебаниям этих двух индикаторов на прошлой неделе, могут быть очень полезны для последующей торговли..

Время сбора данных: 27.11 с 6:00 по всемирному координированному времени до 4 декабря с 6:00 по всемирному координированному времени.

Этот индикатор показывает квартальную цену фьючерса, цену спотового индекса, а также базисную разницу. Базис для определенного времени равен квартальной цене фьючерса за вычетом цены спотового индекса..

Цена фьючерсов отражает ожидания трейдеров относительно цены биткойнов. Если базис положительный, это указывает на бычий рынок. Если базис отрицательный, это означает, что рынок медвежий..

Основа квартальных фьючерсов может лучше указать на долгосрочную рыночную тенденцию. Когда базис высокий (положительный или отрицательный), это означает, что есть больше возможностей для арбитража..

Открытый интерес и объем торгов

Открытый интерес составлял 1,1 миллиарда долларов в прошлую пятницу и вырос до недельного максимума в 1,37 миллиарда долларов, прежде чем цена Биткойна достигла исторического максимума во вторник. После последующей волатильности цен текущий открытый интерес остается на уровне 1,26 миллиарда долларов, что указывает на то, что рынок все еще очень активен..

Более того, $ 1,26 млрд в OI также заняла первое место среди всех бирж деривативов по данные перекоса. За OKEx следует CME с открытым интересом в 1,14 миллиарда долларов.. 

Время сбора данных: 27.11 с 6:00 по всемирному координированному времени до 4 декабря с 6:00 по всемирному координированному времени.

Открытый интерес – это общее количество незавершенных фьючерсов / свопов, которые не были закрыты в определенный день..

Объем торгов – это общий объем торгов фьючерсами и бессрочными свопами за определенный период времени..

Если открыто 2 000 длинных контрактов и 2 000 коротких контрактов, открытый интерес составит 2 000. Если объем торгов увеличивается и открытый интерес уменьшается за короткий период времени, это может указывать на то, что многие позиции закрыты или были вынуждены ликвидироваться. Если и объем торгов, и открытый интерес увеличиваются, это означает, что открыто много позиций..

Коэффициент маржинального кредитования BTC

Коэффициент маржинального кредитования BTC оставался совместимым с соотношением длинных / коротких позиций в течение последних семи дней. Соотношение сейчас составляет около 11,0, что аналогично уровню прошлой пятницы. Этот промежуточный уровень не дает нам много информации для оценки краткосрочных изменений цен, но уровни 11,0 также находятся в верхнем диапазоне, если мы оглянемся на последние три месяца, что свидетельствует о том, что спотовый рынок с кредитным плечом все еще уверен в будущем..

Время сбора данных: 27.11 с 6:00 по всемирному координированному времени до 4 декабря с 6:00 по всемирному координированному времени.

Коэффициент маржинального кредитования – это данные торговли на спотовом рынке, показывающие соотношение между пользователями, заимствующими USDT, и заимствовавшими BTC в стоимости USDT за определенный период времени.. 

Этот коэффициент также помогает трейдерам понять настроения рынка. Как правило, трейдеры, заимствующие USDT, стремятся купить BTC, а те, кто заимствует BTC, стремятся его сократить..

Когда коэффициент маржинального кредитования высокий, это указывает на рост рынка. Когда он низкий, это означает, что рынок медвежий. Крайние значения этого коэффициента исторически указывают на разворот тренда..

Взгляд трейдера

Робби, инвестиционный аналитик OKEx

Поскольку цена все еще превышает 19 000 долларов, киты могут воспользоваться высокой ликвидностью, чтобы избавиться от этого ценового диапазона. Диапазон от 19 500 до 20 000 долларов в соответствии с индексной ценой также стал трудным уровнем для преодоления в ближайшем будущем. В конечном итоге мы, вероятно, станем свидетелями битвы между китами и розничными трейдерами, поскольку Биткойн пытается проверить ключевой психологический уровень в 20 000 долларов..

OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные функции и тщательно отобранные новости от профессионалов в области криптографии..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map