Как торговать опционами: реальный случай рынка BTC

Возьмем для примера рынок BTC 17 декабря 2019 года:

Допустим, мы считаем, что медвежий тренд на рынке BTC, который длился последние несколько месяцев, сохранится. Трейдеры могут открывать короткие позиции в качестве своей основной торговой стратегии, а не открывать длинные позиции. Хотя краткосрочная / среднесрочная предвзятость BTC по-прежнему имеет тенденцию к снижению, все еще было мало свидетельств того, что ноябрьская коррекция будет повторяться в этот момент, и уровни 6400 кажутся хорошей поддержкой на данный момент..

Как торговать опционами через банкомат (при деньгах)?

Поскольку мы ожидаем краткосрочного / среднего нисходящего тренда BTC, вот простая стратегия, которую мы можем реализовать в нашем симуляторе торговли опционами OKEx:

1. Продайте опцион колл через банкомат. Рынок 17-го числа все еще слаб, и отскок меньше, чем ожидалось, поэтому продайте опцион в день исполнения и получите прибыль..

2. В качестве альтернативы мы можем купить пут-опцион через банкомат. Когда сегодня рынок все еще остается медвежьим и ожидается дальнейший нисходящий тренд, увеличение внутренней стоимости опциона покроет уменьшение временной стоимости. Цена этой опции соответственно увеличится. Таким образом, независимо от того, продаем ли мы его напрямую по более высокой цене или ждем до дня исполнения, мы можем получить от него прибыль..

Какие есть варианты банкоматов?

«При деньгах» (ATM) означает, что страйк-цена опциона идентична или очень близка к цене базового актива, независимо от колл или пут..

Ниже представлена ​​страница моделирования торговли опционами OKEx, на которой представлена ​​информация об опционе через банкомат, в том числе:

Красное поле: дата исполнения опциона, означающая срок истечения контракта. Дата исполнения, показанная на скриншоте, – эта пятница в 08:00 (всемирное координированное время).

Зеленый ящик: название опции. Первая часть относится к базовому продукту опциона, «TBTCUSD» означает виртуальный BTC, используемый в симуляции торговли. На реальном рынке это будет BTCUSD, что означает биткойн. Во второй части «191213» относится к дате исполнения – 13 декабря 2019 года. Это та же информация, что и в красном поле. В третьей части «7000» относится к цене исполнения, которая используется для сравнения с базовой ценой и для расчета доходности и цены принудительной ликвидации. В четвертой части «C» (Call) означает опцион колл. Если это P (пут), это означает опцион пут..

Синий ящик: Книга заказов. Как и в случае с фьючерсами, красная часть показывает цену продажи, зеленая часть – цену покупки. Справа – количество вариантов..

Желтая коробка: метрики вариантов. В первой строке показана самая важная часть: спотовый индекс и цена марки. Индекс напрямую влияет на покупку & цена продажи опциона. При расчете доходности на дату истечения срока действия вам необходимо сравнить индекс и страйк-цену, чтобы рассчитать вашу доходность и рыночную цену спот BTC после принудительной ликвидации. Здесь следует ориентироваться на цену марки. Цена отметки, рассчитываемая системным алгоритмом платформы, является относительно справедливой ценой опционов, которая изменяется в режиме реального времени..


Почему стоит ориентироваться на цену марки?

Мы обнаружили, что на рынке торговых симуляторов существует значительный разброс между рыночной ценой и ценой марки, а это означает, что, когда стоимость актива составляет 5 долларов, рыночная цена может вырасти до 15 долларов, когда он набирает обороты. В настоящее время лучший способ торговать – продать актив по рыночной цене, а не покупать его..

Возьмем еще один пример из истории рынка BTC..

Вернувшись к 15 декабря, мы увидели, что индикаторы объема торгов и импульса не были сильными, и рынок будет колебаться в краткосрочной перспективе. Мы считаем, что трейдеры не должны открывать длинную позицию по биткойну, если его цена не превысила 7300..

Как торговать с опционами OTM (вне денег)?

Если рынок слабый и сильно колеблется, вы можете выбрать одну из этих простых торговых стратегий:

1. Продайте опцион колл OTM. Если на рынке нет сильных колебаний (нет сильного движения цены), продайте опцион в день исполнения и получите деньги..

2. Продать пут-опцион OTM. Если цена упадет не так сильно, как ожидалось, а временная стоимость быстро расходуется, цена опциона будет ниже. Следует ли покупать актив по более низкой цене, чтобы возместить убыток, или подождать до даты истечения срока, когда стоимость опциона станет нулевой, вы можете заработать на нем.

3. Вот немного продвинутая стратегия: объедините стратегию 1 и 2. Таким образом, вы можете удвоить прибыль без особых рисков..

Какие есть варианты OTM?

Для опциона колл OTM (вне денег) это означает, что базовая цена ниже, чем цена исполнения. Для опциона пут OTM это означает, что базовая цена выше, чем цена исполнения. Проще говоря, опционы OTM относятся к ситуации, когда цена недостаточно высока или достаточно низка, чтобы соответствовать цене исполнения..

Как и в предыдущем случае, на странице моделирования торговли опционами OKEx отображается информация о последних опционах банкоматов. Чтобы найти варианты OTM, нажмите «All-Weekly», и он покажет все варианты недели:

В то время цена BTC составляет около 7050. Согласно определению, опционы колл OTM – это те, цена исполнения которых превышает 7000, а опционы пут OTM – это те, цена исполнения которых ниже 7000 (поскольку опцион с ценой исполнения из 7000 ближе всего к 7050, здесь он рассматривается как вариант для банкомата), которые представляют собой две части, обведенные красным на рисунке выше..

Итак, какой вариант OTM выбрать? Вот совет: рассмотрите возможность использования опционов. Сначала нажмите «Настройки списка» в правом верхнем углу, затем установите флажок «Кредитное плечо» и нажмите «Подтвердить». Вы можете увидеть кредитное плечо каждого варианта на странице, как показано в синем кружке на рисунке выше..

Имейте в виду, что опционы отличаются от фьючерсов и бессрочных свопов. Торговля опционами не предполагает использования кредитного плеча, и пользователи не могут выбрать уровень кредитного плеча. Это всего лишь приблизительное значение, данное системой на основе расчета стоимости..

Если вы присмотритесь, вы обнаружите, что для опциона колл, чем выше цена исполнения, тем выше кредитное плечо – исключения для последних нескольких кредитных плеч, которые остаются на уровне 2000x, поскольку их цены невелики..

Кредитное плечо позволяет вам учитывать другие факторы, помимо страйк-цены. Вы также можете обратиться к уровням кредитного плеча контрактов, чтобы рассмотреть связанные с этим риски и сколько средств вам следует вложить в сделку по опционам.

Наконец, имейте в виду, что коэффициент кредитного плеча прямо пропорционален связанному с ним риску – чем выше коэффициент кредитного плеча, тем ниже вероятность исполнения. Хотя ваш вклад меньше, соответственно выше и риск потери всех вложенных средств..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
Adblock
detector
map