Рынок опционов ETH показывает раздельные настроения: анализ

Изображение опций ETH и EOS

Вкратце

  • Опционы на эфир (ETH) Открытый интерес (OI) колеблется около своего исторического максимума, поскольку все больше трейдеров деривативов переходят на подножку опционов.
  • Опционы могут быть лучшим выбором, когда дело доходит до управления рисками.
  • Торговые данные показывают, что некоторые трейдеры опционов смотрят на более долгосрочные контракты с более высокой ценой. забастовка, в то время как контракты, срок действия которых истекает в июне, остаются самыми популярными.

Варианты ETH в фокусе

Рынки опционов ETH в последнее время привлекают все больше внимания, поскольку с конца прошлого месяца настроения второй по величине криптовалюты остаются в основном положительными. Данные Skew показывают, что общая стоимость опционов ETH OI – общая стоимость невыполненных опционных контрактов, которые еще предстоит урегулировать – составляет всего около 150 миллионов долларов, новый ATH, побив предыдущий рекорд около 80 миллионов долларов в июне 2019 года..

Общее количество опционов ETH OI достигает ATH. Источник: Перекос

Высокие показатели ETH за последний месяц – в частности, превосходящие показатели Биткойн (BTC) – могут быть одной из причин растущего интереса к торговле деривативами ETH. По состоянию на 8 июня ETH вырос более чем на 15 процентов за последние 30 дней, в то время как стоимость BTC снизилась примерно на 2 процента за тот же период..

ETH превзошел BTC; Источник: OKEx, TradingView

Опционы против фьючерсов

Опционы и фьючерсы – это два типа инструментов, которые чаще всего используются в сфере производных финансовых инструментов. Хотя эти два типа контрактов могут иметь некоторые общие черты, разница между ними может существенно повлиять на профили риска и прибыли в сделке. Давайте подробнее рассмотрим, какие преимущества может дать торговля опционами..

Управляемый риск

Опционные контракты могут быть менее рискованными, чем фьючерсы, особенно в долгосрочной перспективе. Это связано с тем, что с опционами трейдеры заранее знают о потенциальных убытках – когда срок действия контракта истекает, у трейдеров есть возможность купить или продать по согласованной цене. С фьючерсами трейдеры берут на себя больший риск, потому что они должны купить или продать базовый актив по истечении срока действия – сумма, которую эти выигрыши или потери зависят от цены базового актива..

Более полный

Опции могут иметь репутацию сложных. Тем не менее, благодаря широкому диапазону моделей ценообразования, варианты позволяют опытным инвесторам более эффективно и всесторонне использовать свои взгляды и убеждения. Это связано с тем, что такие факторы, как взгляды на базовый актив, волатильность и прогноз времени, могут отразиться на результатах торговли..

Гибкость в отношении кредитного плеча

С различными комбинациями страйк-цен (цена, по которой актив, например, ETH, может быть куплен или продан в будущем) и дат истечения срока действия, опционные контракты обеспечивают большую гибкость, чем фьючерсы, когда дело доходит до кредитного плеча. Инвесторы могут легко регулировать свое кредитное плечо в соответствии со своими профилями риска. Однако в торговле фьючерсами кредитное плечо зависит только от маржинальных требований..

Анализ данных о торговле опционами

Данные опционов позволяют трейдерам извлекать ценную информацию о рынке и настроениях рынка из изменений общего позиционирования, открытого интереса и того, как трейдеры выбирают свои страйк-цены..

Учитывая, что текущие цены на ETH остаются ниже отметки 250 долларов, какие инструменты используют трейдеры опционов? Какую проекцию времени они имели в виду? Что может сказать нам волатильность? Давайте взглянем.

Больше денег при заключении долгосрочных контрактов

Мы заметили, что в последнее время все больше внимания рынка привлекают более долгосрочные контракты. OI по контрактам, срок действия которых истекает в июле, сентябре и декабре, заметно вырос за последнюю неделю..

Опционы ETH OI по истечении срока. Источник: Перекос

Увеличивающийся OI по долгосрочным контрактам предполагает, что некоторые трейдеры могли начать использовать несколько консервативный подход к ETH, особенно в краткосрочной перспективе..

Это связано с тем, что контракты, срок действия которых истекает в июне с той же страйковой ценой, могут обеспечить более высокий кредитный рычаг и более низкую стоимость, чем контракты, срок действия которых истекает в декабре. Однако некоторые трейдеры, похоже, более склонны платить более высокую премию за торговлю ETH..

Также стоит отметить, что увеличение OI для более долгосрочных опционов также может быть частью других настроек стратегии или хеджирования других краткосрочных опционов..

Цены страйка опционов ETH раскрывают раздвоение настроений

Еще одна информация, на которую стоит обратить внимание, – это то, как трейдеры опционов выбирают свою страйк-цену. Данные Skew показывают, что большая часть OI была сосредоточена на контрактах со страйком на 220 и 280 долларов..

OI опционов ETH по страйку; Источник: Перекос

С точки зрения колл, если инвестор хотел бы иметь меньшую подверженность риску, он может выбрать опцион колл ETH – когда инвестор имеет право купить ETH в установленную дату – с ценой исполнения, равной или ниже текущей спотовой цены ETH. Между тем, трейдер, который хотел пойти на более высокий риск, может предпочесть страйк-цену выше спотовой цены ETH..

С точки зрения пут – когда инвестор имеет право продать ETH в установленную дату – страйк-цена опциона пут, равная или превышающая спотовую цену, является более консервативной, чем страйк-цена ниже спотовой цены..

По данным Skew, 220 и 280 долларов США являются наиболее популярными страйковыми ценами на рынках опционов ETH, в то время как текущая спотовая цена составляет около 240 долларов США на момент публикации. С точки зрения колла, 220 долларов – консервативный выбор, так как они ниже спотовой цены, а это означает, что эти контракты уже в деньгах (ITM) – кредитное плечо и колебания цен этих контрактов относительно меньше.

Однако коллы со страйком $ 280 кажутся трейдерам, которые более оптимистичны по ETH, поскольку эти контракты все еще не в деньгах (OTM), в том смысле, что страйк выше текущей спотовой цены..

С точки зрения опциона страйк в размере 280 долларов США больше похож на консервативный выбор для трейдеров, которые настроены по-медвежьи в отношении цен ETH. Более агрессивные медведи ETH могли бы выбрать пут со страйком в 220 долларов, поскольку у них более высокое кредитное плечо и потенциально может быть более высокая доходность..

Дата истечения срока действия и данные страйк-цены, похоже, говорят нам о том, что трейдеры опционов ETH а), похоже, начали рассматривать более долгосрочные установки на ETH, даже с более высокой премией, и б) похоже, разделяют взгляды на цены ETH, поскольку количество OI на страйк-ценах 220 и 280 было очень близко.

Рынок криптовалютных опционов расширяется

Опционы широко используются в традиционном финансовом мире. С быстрым ростом пространства крипто-деривативов трейдеры и инвесторы теперь могут использовать преимущества увеличивающегося выбора базовых активов при торговле крипто-опционами..

Предложение OKEx по опционам быстро растет – на прошлой неделе мы представили торговлю опционами ETHUSD. EOS скоро последует, а рынок опционов OKEx EOSUSD откроется в конце этого месяца..

Заявление об ограничении ответственности: этот материал не следует рассматривать как основу для принятия инвестиционных решений или как рекомендацию участвовать в инвестиционных сделках. Торговля цифровыми активами сопряжена со значительным риском и может привести к потере вашего инвестированного капитала. Вы должны убедиться, что вы полностью понимаете связанный с этим риск и принимаете во внимание ваш уровень опыта, инвестиционные цели и при необходимости обратитесь за независимой финансовой консультацией.

OKEx Insights представляет анализ рынка, подробные функции и тщательно отобранные новости от профессионалов в области криптографии..

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map