Bitcoin terminske pogodbe kažejo, da trgovci na drobno niso prepričani glede usmeritve trga, kljub novemu ATH

Futures Friday je tedenski pregled četrtletnih Bitcoin terminskih pogodb na OKEx. 

Pretekli petek se je za Bitcoin (BTC) po korekciji za zahvalni dan zaznamoval preobrat, saj se je vodilna digitalna valuta tri dni zapored zvišala in v torek dosegla nov rekord v višini 19.912 dolarjev glede na ceno indeksa OKEx BTC. Vendar se je kmalu zatem močno zmanjšal za 1.800 ameriških dolarjev, nato pa se je BTC začel konsolidirati.

Medtem ko indeks BTC trenutno znaša 19.500 ameriških dolarjev, četrtletne terminske pogodbe OKEx (BTCUSD1225) trgujejo okoli 19.700 ameriških dolarjev in s premijo 220 USD ali približno 1,14% nad indeksno ceno. 

V članku Futures Friday iz prejšnjega tedna smo ugotovili, da so mali in institucionalni vlagatelji stavili na bikovsko bitnost – to se je odražalo v tem, kako je ta teden cena dosegla novo najvišjo vrednost. Vendar se je izkazalo, da so ravni 19.900 dolarjev zahtevne in cena od takrat ni mogla preizkusiti kritičnih 20.000 dolarjev odpornosti.

Ta teden tako razmerje BTC dolg / kratek kot razmerje posojanja marže kažeta, da so bili trgovci na drobno ujeti zaradi velikih nihanj cen – kratkega stika pred ponovnim skokom cene in zasledovanja rallyja pred velikim nazadovanjem. Vendar se je v drugi polovici tedna več kazalnikov vrnilo na vmesne ravni, kar kaže, da trgovci na drobno nimajo jasnega odnosa do gibanja cen.

Četrtletne terminske pogodbe za OKEx BTC (BTCUSD1225), od 4. decembra dalje ob 6:00 UTC UTC. Vir: OKEx, TradingView

Odčitavanje podatkov o trgovanju z OKEx

Obiščite stran s podatki o trgovanju OKEx, če želite raziskati več kazalnikov. 

Razmerje BTC dolgo / kratko

Razmerje dolgo / kratko je med padanjem cen dejansko upadlo od konca prejšnjega vikenda do ponedeljka in se z okoli 1,08 znižalo na 0,78. To kaže na to, da so bili mali vlagatelji ujeti nepripravljeni na odboj in ujeti kot prodajalci na kratko.

Razmerje se je nato močno povečalo, ko se je cena indeksa BTC prebila med 19.000 ameriških dolarjev in se v samo šestih urah z 0,78 zvišala na več kot 1,0, kar kaže na to, da so mali vlagatelji takrat lovili rasti cen. Vendar pa je poznejši odmik v višini 1.800 USD lahko povzročil tudi, da so bili ti trgovci ujeti iz položaja.

Ker cena Bitcoina še naprej draži psiholoških 20.000 dolarjev, izjemna nestanovitnost predstavlja nov izziv za trgovce. Od srede je razmerje med dolgimi in kratkimi ponovno padlo in trenutno znaša okoli 0,9. Ta številka je v srednjem pasu spodnjega grafikona in kaže, da udeleženci na trgu večinoma niso prepričani o prihodnji usmeritvi trga.

Čas zbiranja podatkov: 27. 11. 6:00 UTC do 12. 4. 6:00 UTC

Razmerje dolgo / kratko primerja skupno število uporabnikov, ki odpirajo dolge pozicije, v primerjavi s tistimi, ki odpirajo kratke pozicije. Razmerje je sestavljeno iz vseh terminskih pogodb in trajnih zamenjav, dolga / kratka stran uporabnika pa se določi glede na njegovo neto pozicijo v BTC.

Na trgu izvedenih finančnih instrumentov je vedno, kadar se odpre dolga pozicija, uravnotežena s kratko pozicijo. Skupno število dolgih pozicij mora biti enako skupnemu številu kratkih pozicij. Ko je razmerje nizko, to pomeni, da več ljudi drži kratke hlače.

BTC osnova

Med rasti cen konec prejšnjega tedna osnova BTC med četrtletnimi terminskimi pogodbami in indeksom ni sledila. V povezavi z dejstvom, da so se v tem času pojavile negativne stopnje financiranja trajne zamenjave BTC, lahko sklepamo, da rallyji niso imeli koristi od rallya.

Ko je indeksna cena vstopila v raven 19.000 USD, je nenadoma prišlo do skoka osnove BTC in stopenj financiranja – osnova BTC je skočila z 200 na 300 USD, medtem ko so se stopnje financiranja zvišale na nad 0,2%. To kaže, da so mali vlagatelji lovili dvig cen z visokim vzvodom, kar pojasnjuje kasnejši zlom v višini 1.800 USD. Trg večino časa uniči trgovce z visokim vzvodom. 

Trenutno se osnova za BTC in stopnje financiranja vrnejo na normalno raven 200 USD in pod 0,3%. Gibanja cen, ki ustrezajo nihanjem teh dveh kazalnikov prejšnji teden, so lahko zelo koristna za nadaljnje trgovanje.

Čas zbiranja podatkov: 27. 11. 6:00 UTC do 12. 4. 6:00 UTC

Ta kazalnik prikazuje četrtletno ceno terminskih pogodb, ceno promptnega indeksa in tudi osnovno razliko. Osnova določenega časa je enaka četrtletni ceni terminskih pogodb minus cena promptnega indeksa.

Cena terminskih pogodb odraža pričakovanja trgovcev glede cene Bitcoina. Če je osnova pozitivna, to pomeni, da je trg bikovski. Če je osnova negativna, to pomeni, da je trg medvedji.

Osnova četrtletnih terminskih pogodb lahko bolje kaže na dolgoročni trend na trgu. Ko je osnova visoka (bodisi pozitivna bodisi negativna), pomeni, da je več prostora za arbitražo.

Odprte obresti in obseg trgovanja

Odprte obresti so prejšnji petek znašale 1,1 milijarde ameriških dolarjev in so se tedensko zvišale na 1,37 milijarde dolarjev, preden je cena Bitcoina v torek dosegla najvišjo vrednost. Po kasnejši nestanovitnosti cen sedanje odprte obresti ostajajo na 1,26 milijarde USD, kar kaže, da je trg še vedno zelo aktiven.

Poleg tega je bila 1,26 milijarde dolarjev OI na prvem mestu med vsemi borzami izvedenih finančnih instrumentov podatki skewa. OKExu sledi CME z odprtimi obrestmi v višini 1,14 milijarde USD. 

Čas zbiranja podatkov: 27. 11. 6:00 UTC do 12. 4. 6:00 UTC

Odprte obresti so skupno število neporavnanih terminskih pogodb / zamenjav, ki na določen dan niso bile zaprte.

Obseg trgovanja je skupni obseg trgovanja s terminskimi pogodbami in trajnimi zamenjavami v določenem časovnem obdobju.

Če obstaja 2000 dolgih pogodb in 2000 odprtih kratkih pogodb, bodo odprte obresti 2000. Če se obseg trgovanja v kratkem času poveča in se odprte obresti zmanjšajo, lahko to pomeni, da je veliko pozicij zaprtih ali prisiljenih v likvidacijo. Če se povečata tako obseg trgovanja kot odprte obresti, to pomeni, da se je odprlo veliko pozicij.

Razmerje posojanja marže BTC

Razmerje posojanja marže BTC je v zadnjih sedmih dneh ostalo skladno z razmerjem dolg / kratek. Razmerje je zdaj približno 11,0, kar je podobno kot prejšnji petek. Ta vmesna raven nam ne daje veliko informacij za presojo kratkoročnega gibanja cen, vendar je tudi 11,0 ravni v najvišjem razponu, če se ozremo na zadnje tri mesece, kar kaže na to, da je promptni finančni vzvod še vedno prepričan v prihodnost.

Čas zbiranja podatkov: 27. 11. 6:00 UTC do 12. 4. 6:00 UTC

Stopnja posojanja marže so podatki o trgovanju na promptnem trgu, ki kažejo razmerje med uporabniki, ki so si izposodili USDT, in BTC v vrednosti USDT v določenem obdobju.. 

To razmerje trgovcem pomaga tudi pri preučevanju razpoloženja na trgu. Na splošno trgovci, ki si izposojajo USDT, nameravajo kupiti BTC, tisti, ki si izposojajo BTC, pa ga skrajšati.

Ko je razmerje med posojili in maržami visoko, to kaže na bikovski trg. Ko je nizek, pomeni, da je trg medvedji. Ekstremne vrednosti tega razmerja so v preteklosti kazale na preobrat trendov.

Vpogled v trgovca

Robbie, investicijski analitik OKEx

Ker cena še vedno dosega visoko vrednost nad 19.000 ameriških dolarjev, lahko kiti izkoristijo visoko likvidnost za trženje tega cenovnega razreda. Razpon od 19.500 do 20.000 dolarjev glede na indeksno ceno je v kratkem postal tudi težko prebiti. Na koncu bomo verjetno priča bitki med kiti in trgovci na drobno, ko Bitcoin poskuša preizkusiti ključno psihološko raven 20.000 USD.

OKEx Insights predstavlja tržne analize, poglobljene funkcije in kurirane novice kripto strokovnjakov.

Mike Owergreen Administrator
Sorry! The Author has not filled his profile.
follow me
Like this post? Please share to your friends:
map