Indexové fondy vs. ETF – všetko, čo by investori mali vedieť
Contents
Indexové fondy vs ETF
Indexové fondy sú podielové fondy, ktoré sú pasívne spravované a sledujú index. To môže spôsobiť určitý zmätok, pretože podielové fondy sú zvyčajne aktívne spravované, zatiaľ čo fondy obchodované na burze (ETF) sú zvyčajne pasívne spravované. Tento príspevok by vám mal pomôcť pochopiť rozdiel medzi indexovými fondmi a ETF.
Podielové fondy (vrátane indexových fondov) a ETF sú oba typy profesionálne spravovaných fondov, ktoré združujú kapitál od viacerých investorov. Najväčší rozdiel je v tom, že zatiaľ čo ETF sú kótované a obchoduje sa s nimi ako s akciami, podielové fondy nie.
Aktívne spravované fondy spravuje správca fondu, ktorý neustále prijíma investičné rozhodnutia v snahe prekonať index alebo „trh“. Naopak, pasívne spravované fondy sú navrhnuté tak, aby zrkadlili index, aby výkonnosť fondu čo najviac sledovala výkonnosť indexu. Pasívne investovanie je tiež známe ako indexovanie – v skutočnosti bol pojem indexovanie vytvorený ako prvý.
Dalo by sa skutočne povedať, že ETF sú indexové fondy, pretože sú to fondy, ktoré sledujú index. Termín indexový fond sa však zvyčajne používa na označenie pasívne spravovaných podielových fondov – a na účely tohto príspevku, keď hovoríme o indexovom fonde, máme na mysli vzájomné fondy sledujúce index..
História indexových fondov
Prvé podielové fondy boli založené v priebehu 20. rokov 20. storočia. Prvý indexový fond bol uvedený do života až v roku 1975 – aj keď to bolo ešte asi 18 rokov pred vznikom ETF.
Prvý indexový fond založil Jack Bogle, ktorý je podľa mnohých otcom pasívneho investovania. Fond, ktorý sledoval S&Index P 500 sa pôvodne nazýval First Index Investment Trust. Názov sa neskôr zmenil na Indexový fond Vanguard 500 a existuje dodnes, hoci je pre nových investorov uzavretý.
Rozdiely medzi indexovými fondmi & ETF
Rovnakú funkciu plnia aj indexové fondy a ETF a z pohľadu správcu fondu je v skutočnosti rozdiel veľmi malý. Z pohľadu investorov však existujú určité rozdiely vzhľadom na ich právnu štruktúru a spôsob obchodovania. Pre komplexnejšie rozdelenie rozdielov medzi podielovými fondmi a ETF si môžete prečítať náš predchádzajúci príspevok k tejto téme.
Nasledujú významné rozdiely medzi indexovými fondmi a ETF z pohľadu investora.
Ceny
Ceny indexových fondov sú jedenkrát každý deň a všetky transakcie sa zakladajú na NAV (čistá hodnota aktív) fondu v danom čase. Keď investujete do indexového fondu alebo vykúpite svoje podiely v indexovom fonde, transakcia sa bude zakladať na presnej hodnote aktív, ktoré tieto jednotky predstavujú.
ETF sú kótované na burze cenných papierov ako iné akcie a obchodujú sa s nimi po celý deň. Pri kúpe ETF zaplatíte ponukovú cenu a pri predaji ETF získate ponukovú cenu. Ponuková cena bude zvyčajne o niečo vyššia ako NAV, zatiaľ čo ponuková cena bude zvyčajne o niečo nižšia ako NAV. Spread ponuky a ponuky je preto pre investorov ETF ďalším výdavkom. Čím likvidnejšia je ETF a jej podkladové cenné papiere, tým bližšie sa bude fond obchodovať k svojej NAV a čím užšie bude rozpätie ponuky a ponuky..
Časy obchodovania
Ako už bolo spomenuté, ETF sa obchodujú počas celého dňa, zatiaľ čo indexové fondy sa obchodujú iba raz denne, zvyčajne za záverečnú cenu. To znamená, že iba ETF sú vhodné pre aktívnych obchodníkov. V skutočnosti každý, kto chce načasovať svoj obchod v priebehu jedného dňa, bude musieť obchodovať s ETF.
Môžete tiež obchodovať s ETF s limitným pokynom, čo znamená, že váš obchod bude vykonaný iba vtedy, ak dosiahne cenu, s ktorou radi obchodujete.
Provízie
Pretože ETF sa obchodujú na burze cenných papierov, platí sa provízia obchodníkovi s cennými papiermi. Kedysi to bol hlavný problém, ale provízie sú teraz veľmi nízke a majú značný rozdiel, iba ak je hodnota obchodu dosť nízka..
Niektoré indexové fondy účtujú provízie vopred, ale je tiež možné nájsť indexový fond, ktorý neúčtuje provízie.
Distribúcie
ETF zvyčajne rozdeľujú všetky dividendy vyplácané spoločnosťami vo fonde investorom. Ak chcete tieto peniaze opätovne investovať do fondu, budete si musieť kúpiť nové akcie a budete musieť za to zaplatiť ďalšiu províziu.
Niektoré indexové fondy automaticky reinvestujú dividendy do indexových akcií. To znamená, že distribúcie sa vo vašom mene reinvestujú bez provízií. Tieto fondy sa nazývajú akumulačné fondy, zatiaľ čo distribučné fondy vyplácajú dividendy investorom.
Minimálna veľkosť obchodu
Minimálna veľkosť obchodu pre ETF je hodnota jednej akcie. Podielové fondy majú zvyčajne minimálnu sumu, ktorú je možné investovať. To bude závisieť od toho, či ide o jednorazovú investíciu alebo opakujúci sa príkaz na inkaso – minimum však môže byť od 50 do 10 000 dolárov. Vzhľadom na to, že pre väčšinu indexov pravdepodobne nájdete indexový fond na spodnej hranici tejto stupnice.
Môžete tiež investovať do indexového fondu pomocou pravidelne naplánovaných priamych debetov. To je možné, ale pre investorov ETF trochu komplikovanejšie.
Odporúčaný sprostredkovateľ ETF
Záver
Z väčšej časti slúžia indexové fondy a ETF rovnakému účelu, aj keď mierne rozdiely znamenajú, že existujú situácie, keď je jeden z nich vhodnejší ako druhý. ETFS sú zvyčajne vhodnejšie pre aktívnych investorov a investorov, ktorí chcú mať väčšiu kontrolu nad vykonaním. Podielové fondy sú vhodné pre dlhodobejších investorov a pre tých, ktorí chcú investovať v pravidelných intervaloch prostredníctvom priameho debetu.
