Futures Friday es una revisión semanal de los futuros trimestrales de Bitcoin en OKEx
Durante la semana pasada, Bitcoin (BTC) experimentó una caída de más de $ 1,500 y liquidaciones de más de $ 1,3 mil millones en el mercado de derivados. Sin embargo, la moneda digital líder se recuperó de una caída tan grande y el precio recuperó su nivel crítico a corto plazo de $ 11,500..
En el marco de tiempo más alto, Bitcoin cerró la semana pasada por encima del importante nivel de $ 10,500, donde pasó de resistencia a soporte en el mediano plazo. Sin embargo, la subida de precios de los últimos días ha ido acompañada de una reducción de los volúmenes de negociación. Necesitamos estar atentos a si el sentimiento alcista actual finalmente puede ayudar a que el precio de Bitcoin se rompa por encima del área de presión histórica de $ 12,500, según el OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925). En este momento, el precio futuro trimestral tiene una prima de alrededor de $ 300 (aproximadamente un 2,5%) sobre el precio al contado..
En cuanto a los datos comerciales de OKEx, varios índices, después del fuerte movimiento del domingo, ahora se están recuperando. El interés abierto y las primas futuras trimestrales se están ejecutando en rangos medios. La rápida disminución de la relación largo / corto mientras los precios suben indica una falta de confianza en un movimiento de precios al alza aún más rápido.
Desde una perspectiva macro, el precio récord continuo del oro ha ayudado a que Bitcoin, un activo que recientemente ha estado altamente correlacionado con el oro, se mantenga fuerte..
OKEx BTC Quarterly Futures (BTCUSD0925) Gráfico 1W – 8/7. Fuente: OKEx, TradingView
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Lecturas de datos comerciales de OKEx
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Relación BTC largo / corto
Antes de la venta masiva del domingo pasado, la relación largo / corto de BTC había aumentado a 1.4, pero no era extremadamente alta. Sin embargo, en la venta masiva, notamos que la relación largo / corto se movió rápidamente hasta 1.51, lo que también indica que muchos operadores comenzaron a comprar en la caída. Esto también permite que el precio esté bien asumido..
Curiosamente, la proporción bajó completamente en los días siguientes a medida que aumentaba el precio de Bitcoin. Actualmente, el precio está de nuevo cerca de $ 12,000, pero la relación largo / corto se ha deslizado a 1.01, lo que indica que los comerciantes minoristas no son optimistas sobre una ruptura a corto plazo sobre el área de resistencia histórica de $ 12,500..
Hora de recopilación de datos: 31/7 a las 4:00 a. M. UTC al 8/7 a las 4:00 a. M. UTC
La relación largo / corto compara el número total de usuarios que abren posiciones largas con aquellos que abren posiciones cortas. La relación se compila a partir de todos los futuros y permutas perpetuas, y el lado largo / corto de un usuario está determinado por su posición neta en BTC.
En el mercado de derivados, siempre que se abre una posición larga, se equilibra con una posición corta. El número total de posiciones largas debe ser igual al número total de posiciones cortas. Cuando la proporción es baja, indica que más personas tienen cortos.
Base BTC
El sentimiento alcista del mercado se ha desacelerado después del domingo pasado. La base BTC de OKEx Quarterly Future’s, que había estado por encima de $ 400 (aproximadamente 3.5%) el domingo pasado, ahora está en $ 315 (2.66%). En el lado positivo, la prima actual se encuentra en un rango normal y todavía tiene mucho espacio para los arbitrajistas..
Hora de recopilación de datos: 31/7 a las 4:00 a. M. UTC al 8/7 a las 4:00 a. M. UTC
Este indicador muestra el precio de futuros trimestrales, el precio del índice al contado y también la diferencia de base. La base de un tiempo en particular es igual al precio de futuros trimestrales menos el precio del índice al contado.
El precio de los futuros refleja las expectativas de los comerciantes sobre el precio de Bitcoin. Cuando la base es positiva, indica que el mercado es alcista. Cuando la base es negativa, indica que el mercado es bajista.
La base de los futuros trimestrales puede indicar mejor la tendencia del mercado a largo plazo. Cuando la base es alta (positiva o negativa), significa que hay más espacio para el arbitraje..
Interés abierto y volumen de operaciones
El sentimiento fuertemente alcista de la semana pasada llevó a los operadores a utilizar un alto apalancamiento. Esto también hizo que la caída del domingo desencadenara una gran liquidación. En OKEx, OI había acumulado $ 1,31 mil millones el domingo, el nivel más alto que jamás hayamos visto..
El interés abierto luego cayó desde el pico a un mínimo de $ 1,11 mil millones el martes y se recuperó a los $ 1,22 mil millones actuales. Podemos ver una mayor recuperación en OI a corto plazo, lo que prepararía el escenario para otro movimiento significativo de precios..
Hora de recopilación de datos: 31/7 a las 4:00 a. M. UTC al 8/7 a las 4:00 a. M. UTC
El interés abierto es el número total de futuros / swaps en circulación que no se han cerrado en un día determinado..
El volumen de operaciones es el volumen total de operaciones de futuros y permutas perpetuas durante un período de tiempo específico..
Si hay 2.000 contratos largos y 2.000 contratos cortos abiertos, el interés abierto será 2.000. Si el volumen de operaciones aumenta y el interés abierto disminuye en un corto período de tiempo, puede indicar que muchas posiciones están cerradas o se vieron obligadas a liquidar. Si tanto el volumen de operaciones como el interés abierto aumentan, indica que se han abierto muchas posiciones..
Ratio de préstamos de margen BTC
La relación de préstamos con margen no se vio demasiado afectada por la situación del mercado del domingo y se mantuvo en torno a 15 hasta el miércoles. Luego cayó por debajo de 10 antes del repunte del miércoles, lo que también indica que algunos traders largos con margen en el mercado al contado se perdieron ese repunte de precios. La relación ha aumentado de nuevo a más de 14, también dentro de un rango razonable..
Hora de recopilación de datos: 31/7 a las 4:00 a. M. UTC al 8/7 a las 4:00 a. M. UTC
El índice de préstamos de margen son datos de negociación del mercado al contado que muestran la relación entre los usuarios que piden prestado USDT frente a los que piden prestado BTC en USDT durante un período de tiempo determinado.
Esta relación también ayuda a los traders a analizar el sentimiento del mercado. En general, los comerciantes que piden prestado USDT tienen como objetivo comprar BTC, y aquellos que piden prestado BTC tienen como objetivo acortarlo..
Cuando la tasa de préstamos con margen es alta, indica que el mercado es alcista. Cuando está bajo, indica que el mercado es bajista. Los valores extremos de esta relación han indicado históricamente cambios de tendencia..
Información del comerciante
Robbie, analista de inversiones de OKEx
La actual tendencia alcista de medio término de Bitcoin está intacta, pero el volumen de operaciones puede indicar cierto riesgo. Si el volumen de operaciones no puede amplificarse moviéndose hasta el nivel de $ 12,000, será difícil superar el área de presión histórica, lo que resultará en un posible patrón de doble techo..
Para el análisis de sentimiento, los participantes del mercado deben monitorear de cerca los cambios en el interés abierto, las tasas de financiación y la relación largo / corto. Estos indicadores se encuentran ahora en una fase de consolidación después de la caída del domingo, pero lo más probable es que proporcionen una advertencia antes de que el mercado se enfrente a otro gran cambio, como un nuevo máximo en OI, tasas de financiación constantes por encima del 0,1% cada ocho horas o un largo / corto relación por encima de 1,6.
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