Futures Friday es una revisión semanal de los futuros trimestrales de Bitcoin en OKEx
En los últimos siete días, en línea con los activos globales, el precio de Bitcoin (BTC) ha aumentado casi un 20%, con el precio de OKEx Quarterly Future (BTCUSD0925) rompiendo las barreras de $ 9,800 y $ 11,000..
Por otro lado, más de $ 700 millones en opciones de Bitcoin expirará hoy. Sin embargo, dado que los contratos de opciones de Bitcoin se entregan principalmente en efectivo y que BTC ha estado rondando los $ 9,000 durante los últimos meses, es probable que una buena parte de estas opciones que vencen sean "pone" que no se ejercitará.
En cuanto a los datos de negociación de OKEx, varios índices, incluidos los índices de préstamos a largo y corto plazo y de margen, aumentaron bruscamente antes del miércoles, lo que sugiere que los comerciantes minoristas persiguen el rally del lunes. Actualmente, la tasa de préstamos con margen sigue siendo alta, pero no irrazonable en comparación con las cifras de marzo..
Las primas trimestrales futuras también han aumentado rápidamente esta semana, y la prima actual del 3% está en línea con las expectativas en un mercado alcista. Sin embargo, esto también está atrayendo a más arbitrajistas..
Con todo, el sentimiento actual del mercado es saludable y los inversores minoristas no están de humor FOMO. Bitcoin, que recientemente se ha movido más sincronizado con el oro, todavía tiene mucho potencial alcista.
Gráfico de 4h de futuros trimestrales de OKEx BTC (BTCUSD0925). Fuente: OKEx
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Lecturas de datos comerciales de OKEx
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Relación BTC largo / corto
Antes del 27 de julio, que fue cuando el precio futuro trimestral de BTC aumentó de $ 9,700 a $ 10,700, la relación largo / corto estaba en niveles promedio, dentro de un rango de 0,82 a 1,12. Incluso hubo una tendencia a la baja en la relación largo / corto cuando el precio subió, lo que indica que los inversores minoristas no tenían mucha confianza en el repunte inicial. El aumento en la relación largo / corto comenzó a acelerarse después de que el precio superó los $ 10,800, y en el medio día siguiente, la relación aumentó rápidamente de 0,96 a un máximo semanal de 1,41..
La relación largo / corto está actualmente cerca de 1,2, lo cual es tibio. Sin embargo, también muestra que, si bien los precios han aumentado mucho, el sentimiento alcista general entre los inversores minoristas aún no se ha sobrecalentado..
Hora de recopilación de datos: 24/7 a las 4:00 a. M. UTC al 31 de julio a las 4:00 a. M. UTC
La relación largo / corto compara el número total de usuarios que abren posiciones largas con aquellos que abren posiciones cortas. La relación se compila a partir de todos los futuros y permutas perpetuas, y el lado largo / corto de un usuario está determinado por su posición neta en BTC.
En el mercado de derivados, siempre que se abre una posición larga, se equilibra con una posición corta. El número total de posiciones largas debe ser igual al número total de posiciones cortas. Cuando la proporción es baja, indica que más personas tienen cortos.
Base BTC
La prima de OKEx BTC Quarterly Future ha aumentado rápidamente de $ 150 (aproximadamente 1.6%) el viernes pasado a los actuales $ 360 (o 3.23%). Esto indica una expectativa de mercado muy positiva para finales de septiembre. Sin embargo, las primas más altas atraerán a los arbitrajistas abriendo cortos en futuros trimestrales, lo que puede ejercer presión sobre nuevos aumentos de primas.
Hora de recopilación de datos: 24/7 a las 4:00 a. M. UTC al 31 de julio a las 4:00 a. M. UTC
Este indicador muestra el precio de futuros trimestrales, el precio del índice al contado y también la diferencia de base. La base de un tiempo en particular es igual al precio de futuros trimestrales menos el precio del índice al contado.
El precio de los futuros refleja las expectativas de los comerciantes sobre el precio de Bitcoin. Cuando la base es positiva, indica que el mercado es alcista. Cuando la base es negativa, indica que el mercado es bajista.
La base de los futuros trimestrales puede indicar mejor la tendencia del mercado a largo plazo. Cuando la base es alta (positiva o negativa), significa que hay más espacio para el arbitraje..
Interés abierto y volumen de operaciones
El interés abierto ha aumentado gradualmente en los últimos siete días a más de $ 1.2 mil millones, frente a los $ 988 millones del viernes. Sin embargo, la tasa de aumento se desaceleró después del miércoles.
Dado que el apalancamiento general del mercado no es tan alto como en marzo, se espera que OI continúe aumentando con el precio y el entusiasmo del mercado..
Hora de recopilación de datos: 24/7 a las 4:00 a. M. UTC al 31 de julio a las 4:00 a. M. UTC
El interés abierto es el número total de futuros / swaps en circulación que no se han cerrado en un día determinado..
El volumen de operaciones es el volumen total de operaciones de futuros y permutas perpetuas durante un período de tiempo específico..
Si hay 2.000 contratos largos y 2.000 contratos cortos abiertos, el interés abierto será 2.000. Si el volumen de operaciones aumenta y el interés abierto disminuye en un corto período de tiempo, puede indicar que muchas posiciones están cerradas o se vieron obligadas a liquidar. Si tanto el volumen de operaciones como el interés abierto aumentan, indica que se han abierto muchas posiciones..
Ratio de préstamos de margen BTC
Después de subir a 7,4 desde 3,5 la semana pasada, el índice de préstamos con margen continuó su rápido ascenso a un máximo de 15,82 esta semana. Pero similar al aumento en OI, el índice se movió hacia arriba a un ritmo más lento después del miércoles. Ahora mismo, se está consolidando entre 13.0 y 16.0.
El índice de préstamos de margen se ha duplicado en los últimos siete días, lo que sugiere que los inversores minoristas son más optimistas en el mercado apalancado al contado. En comparación con el máximo de mediados de febrero de 33,0, la razón corriente es considerablemente alta, pero no extremadamente alta..
Hora de recopilación de datos: 24/7 a las 4:00 a. M. UTC al 31 de julio a las 4:00 a. M. UTC
El índice de préstamos de margen son datos de negociación del mercado al contado que muestran la relación entre los usuarios que piden prestado USDT frente a los que piden prestado BTC en USDT durante un período de tiempo determinado.
Esta relación también ayuda a los traders a analizar el sentimiento del mercado. En general, los comerciantes que piden prestado USDT tienen como objetivo comprar BTC, y aquellos que piden prestado BTC tienen como objetivo acortarlo..
Cuando la tasa de préstamos con margen es alta, indica que el mercado es alcista. Cuando está bajo, indica que el mercado es bajista. Los valores extremos de esta relación han indicado históricamente cambios de tendencia..
Información del comerciante
Robbie, analista de inversiones de OKEx
Dadas las grandes ganancias de Bitcoin en los últimos siete días, podría entrar en una fase de consolidación entre $ 11,000 y $ 11,700 en el corto plazo. La tendencia macro sigue siendo claramente alcista y es poco probable que los ajustes a corto plazo reviertan el patrón alcista. Sin embargo, las posibilidades de un repunte sostenido a corto plazo como el del comienzo de esta semana son escasas..
El movimiento del mercado está impulsado por el sentimiento de los inversores. En términos de los datos comerciales, está claro que los participantes del mercado han sido más positivos durante la última semana y no han acumulado ninguna presión de venta..
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