Если вы серьезно относитесь к торговле, вам стоит рассмотреть фьючерсный рынок. Фьючерсы – одни из самых ликвидных и дешевых рынков для торговли. Большинство фьючерсных рынков также очень активны со значительными движениями цен каждый день. Их можно торговать на любом временном интервале, от минут до месяцев. Этот пост охватывает все, что вам нужно знать, чтобы начать торговать фьючерсами..
Contents
Что такое фьючерсы?
Фьючерсы – это разновидность производных финансовых инструментов, которые торгуются на биржах. Фьючерсный контракт – это просто соглашение о покупке или продаже базового актива по определенной цене в определенный день в будущем. Они являются разновидностью производных финансовых инструментов, поскольку их цена зависит от цены другого актива..
Фьючерсы торгуются с использованием маржи, поэтому авансом оплачивается только часть стоимости контракта. Эта сумма возвращается при закрытии позиции.
Фьючерсные контракты привязаны к рыночной цене каждый день. Если цена закрытия выше, чем была в предыдущий день, счета с длинными позициями кредитуются увеличением стоимости позиции, в то время как счета с короткими позициями списываются. Если цена ниже, происходит обратное.
Расчет по некоторым фьючерсным контрактам осуществляется физически, по другим – наличными. Физический расчет подразумевает, что базовый актив переходит из рук в руки в дату истечения срока действия, в то время как расчет наличными подразумевает, что стоимость актива переходит из рук в руки..
Фьючерсные рынки
Первоначально фьючерсы были разработаны для того, чтобы позволить покупателям и продавцам сельскохозяйственных товаров фиксировать цены до конца сезона. Это позволило улучшить планирование со стороны фермеров и тех, кто покупал их продукцию. С тех пор фьючерсные контракты были введены на другие товары, такие как металлы, нефть и газ, по тем же причинам..
Рынки товарных фьючерсов можно разделить на три категории:
- К мягким товарам относятся такие сельскохозяйственные продукты, как кукуруза, кофе, какао, свинина, говядина, апельсиновый сок и пиломатериалы. Многие из этих продуктов являются сезонными, а спрос и предложение зависят от погодных условий и тенденций потребления..
- Твердые товары – это драгоценные металлы и цветные металлы, включая золото, серебро и медь. Эти отрасли имеют очень длинные циклы, и цены тесно связаны с экономическим ростом и инфляцией..
- Энергетические товары включают нефть, газ и топочный мазут. На эти рынки влияют экономический рост, геополитические события и сложные цепочки поставок..
В 1970-е годы были введены фьючерсные контракты на фондовые индексы и облигации. Они позволяют учреждениям и фондам хеджировать риски и позволяют активным трейдерам спекулировать на положительных и отрицательных движениях цен с использованием кредитного плеча. Крупнейшие фьючерсные рынки в мире – это рынки S&Фьючерсы на P500 и облигации США.
Валютные фьючерсы используются импортерами, экспортерами и корпорациями для хеджирования своих валютных рисков. Хотя существуют активные валютные фьючерсные рынки, большая часть хеджирования осуществляется с использованием форвардов, которые представляют собой индивидуализированные соглашения, которые торгуются на внебиржевом (внебиржевом) рынке, а не на биржах..
Терминология и спецификации контрактов
Фьючерсный контракт похож на любой другой имеющий обязательную силу контракт и имеет стандартные спецификации. При торговле фьючерсами вам необходимо понимать следующие термины..
Базовый актив: Актив, на котором основан контракт
Дата истечения срока действия: Дата истечения срока действия контракта и его расчет.
Размер контракта: Измеряется в единицах базового актива.
Стоимость тика: Значение минимальной суммы, на которую цена контракта может двигаться.
Маржа за контракт: Маржинальное требование для каждого контракта..
Поддерживаемая маржа на контракт: Как правило, вам необходимо поддерживать определенный баланс маржи на вашем счете для каждого контракта, который вы держите. Это сделано для компенсации любых убытков от текущей рыночной цены, и вам нужно будет внести дополнительные средства, если ваш маржинальный баланс упадет ниже порогового значения..
Помимо этих терминов, полезно также понимать открытый интерес и справедливую стоимость..
Открытый интерес: Фьючерсные биржи публикуют общее количество открытых позиций по каждому контракту, известное как открытый интерес. Если открытый интерес равен 1000, имеется 1000 длинных позиций и 1000 коротких позиций. Чем больше будет открытого интереса по мере приближения даты истечения срока, тем более волатильным будет рынок..
Справедливая стоимость: По истечении срока цена фьючерсного контракта будет равна цене базового актива. Однако до истечения срока действия фьючерсы торгуются близко к своей справедливой стоимости, которая отличается от спотовой цены..
Справедливая стоимость рассчитывается путем прибавления стоимости владения базовым активом к спотовой цене и последующего вычитания любых денежных потоков, которые может получить держатель. Затраты, которые добавляются к спотовой цене, включают стоимость капитала и любые затраты, связанные с хранением, транспортировкой или страхованием актива. Вычитаемые затраты включают дивиденды и купонные выплаты по облигациям, если применимо..
Расчет размера фьючерсной позиции
Распространенная ошибка, которую совершают новые фьючерсные сделки, – это неправильное понимание размера своих позиций. Самая важная цифра, о которой следует знать, – это величина риска (также известная как номинальная стоимость) контрактов, которые вы покупаете. Возможность рассчитать условную стоимость позиции имеет решающее значение для эффективного управления рисками..
Допустим, вы покупаете 2 контракта с подверженностью риску по 100 000 долларов каждый, а сумма маржи, которую вам необходимо поддерживать для каждого контракта, составляет 7 500 долларов США. Хотя для открытия позиции вам нужна маржа всего в 15000 долларов, ваша подверженность базовому рынку составляет 200000 долларов..
Изменение цены базового актива на 5 процентов приведет к изменению стоимости позиции на 10 000 долларов. Если изменение цены в вашу пользу, на ваш счет будет зачислено 10 000 долларов США, в то время как движение, которое не в вашу пользу, приведет к списанию с вашего счета 10 000 долларов США..
Условная стоимость фьючерсного контракта часто недоступна, поэтому вам необходимо иметь возможность ее вычислить. Обычно условная стоимость для разных рынков рассчитывается немного по-разному, а именно:
Индекс фьючерсов
Каждый индексный фьючерсный контракт имеет множитель, который умножается на уровень индекса, чтобы получить долларовую стоимость контракта..
S&Контракты P500 e-mini имеют множитель 50 долларов. Итак, если фьючерсная сделка составляет 3450, один контракт дает вам рыночную позицию в размере 172 500 долларов (3450 × 50)..
Один тик равен 0,25 пункта, поэтому, если цена контракта переместится на один тик, стоимость позиции изменится на 12,50 доллара (50 долларов x 0,25)..
Товарные фьючерсы
Каждый товарный фьючерс имеет свою собственную единицу измерения, и один контракт рассчитан на определенное количество единиц..
Например, один фьючерсный контракт на кукурузу составляет 5000 бушелей кукурузы. Если цена за бушель составляет 4,30 доллара, то один контракт стоит 21 500 долларов (4,32 доллара x 5000)..
Для нефтяных фьючерсов один контракт рассчитан на 1000 баррелей нефти. Итак, если нефть торгуется по 40 долларов за баррель, то один контракт стоит 40 000 долларов (40 x 1000 долларов)..
Валютные фьючерсы
Валютные фьючерсы котируются в единицах базовой валюты. Чтобы получить стоимость контракта в базовой валюте, необходимо умножить обменный курс на количество единиц базовой валюты..
Один контракт в канадских долларах (CAD) стоит 100 000 канадских долларов. Если курс CAD / USD равен 0,75, то контракт стоит 75000 долларов США..
Начало работы за 5 шагов
- Определитесь с рынком, на котором вы хотите торговать
Ваш первый шаг – выбрать рынок, на котором вы хотите торговать. Когда вы только начинаете, вам следует торговать фьючерсными рынками только на очень ликвидных и понятных вам рынках..
Индексы, фьючерсы на золото и нефть – хорошее место для начала, поскольку они очень ликвидны и за ними довольно легко следить. Другие товары, такие как зерно и цветные металлы, требуют более глубоких знаний в предметной области. Если вы планируете торговать на этих рынках, вам нужно будет провести небольшое исследование, чтобы узнать нюансы каждого рынка..
- Определитесь с торговой стратегией
Несколько факторов будут определять стратегию, которой вы торгуете. К ним относятся размер имеющегося у вас капитала, время, которое у вас есть для торговли, и типы стратегий, которые вам подходят..
Дневная торговля требует меньше капитала, так как ваши стоп-лоссы будут более узкими. Однако дневная торговля требует, чтобы вы наблюдали за рынком весь день. С другой стороны, свинг-торговля, позиционная торговля и отслеживание тренда требуют меньше времени, но больше капитала..
Любая стратегия, которую вы используете, также должна иметь для вас смысл. Если вы предпочитаете более систематический подход, вам больше подойдет следование за трендом. Если вы фундаментальный трейдер, позиционная торговля более применима. Если вы предпочитаете более дискреционный подход, основанный на техническом анализе, тогда вам больше подойдет свинг-трейдинг или дневная торговля..
- Выберите брокера и платформу
Выбор брокера – важное решение, и необходимо учитывать несколько факторов. Ваш брокер должен предлагать рынки, которые вы выбрали для торговли, и иметь отличную репутацию и обслуживание клиентов. В некоторых случаях вы можете выбрать брокера на основе платформ, которые они предлагают своим клиентам, но вы также можете сначала выбрать платформу, а затем найти брокера, совместимого с платформой..
Мы рассмотрим эту тему более подробно в следующей статье о выборе фьючерсного брокера..
- Открыть демо-счет
Фьючерсные рынки могут двигаться очень быстро, что может быть ошеломляющим, когда вы только начинаете. Перед тем, как начать торговать с реальным капиталом, рекомендуется открыть демо-счет. Это позволит вам познакомиться с платформой и контрактами. Это также позволит вам разработать процесс управления рисками с использованием реальных торговых данных..
- Учитесь, торгуя своим демо-счетом
При торговле на демо-счете вы можете продолжить изучение рынков, которые вы выбрали для торговли. Это даст вам возможность протестировать и усовершенствовать свою стратегию и убедиться, что вы способны управлять своим риском. Как только вы познакомитесь с рынками, на которых торгуете, и приобретете некоторую уверенность, вы будете готовы начать торговлю с реальным счетом..
