Novo orodje za kripto trgovanje za novo kripto paradigmo
OKEx se zavzema za načelo, da so uporabniki na prvem mestu. Zato prebijamo obstoječa tehnična ozka grla in izboljšujemo svoj model izračuna marže, da bi uporabnikom prinesli nov inovativni sistem trgovanja: Unified Accounts.
Sistem enotnega računa OKEx je razdeljen na tri načine:
- Preprost način trgovanja
- Način marže z eno valuto
- Način marže z več valutami
Vsak od teh načinov ustreza potrebam trgovanja različnih uporabnikov in omogoča trgovanje z različnimi stopnjami tveganja. Cilj je, da uporabniki zlahka prilagodijo svoje izkušnje pri trgovanju, odvisno od vrste instrumentov, s katerimi želijo trgovati, in tveganja, ki so ga pripravljeni prevzeti.
Trije načini računa v okviru novega sistema Unified Account OKEx
Začetni uporabniki lahko izberejo preprost način trgovanja, ki ne podpira trgovanja s finančnim vzvodom. Kot tak izolira tveganje za nove uporabnike in olajša trgovanje na promptnih trgih in nakupne možnosti. Uporabniki z nekaj izkušnjami pri trgovanju lahko izberejo način enojne marže, napredni uporabniki pa način multivalutne marže.
Poleg poenostavitve trgovalnih računov in podpore delitvi marž sistem poenotenega računa omogoča tudi poravnavo v realnem času za trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti – uporabnikom omogoča dvig dobička po zaprtju pozicij, ne da bi morali čakati na dnevno poravnavo ob 8:00 po UTC. Ta nova funkcija močno poveča izkoriščenost kapitala.
Contents
Poenoteni računi, pojasnjeno
Poudariti je treba, da enotni račun ni zgolj kombinacija različnih trgovalnih računov pod enim glavnim računom. Namesto tega gre za velik napredek v prožnosti medvalutnega trgovanja in obsegu trgovalnih pozicij.
Zaradi tehničnih omejitev in zapletenih izračunov so bili računi različnih linij izdelkov na trgovalni platformi OKEx prej neodvisni in obstaja šest glavnih kategorij računov: računi financiranja, promptni računi, terminski računi, maržni računi, trajni swap računi in računi opcij . Ker marž za vsako vrsto računa ni bilo mogoče deliti, je bila stopnja izkoriščenosti kapitala nizka.
Z novim sistemom poenotenih računov OKEx zdaj podpira vse vrste trgovanja na enem računu – odpravlja potrebo po prenosu sredstev med več računi in zmanjšuje zapletenost operacij za uporabnike.
Način marže z eno valuto postavlja dejavnosti trgovanja v isti valuti poravnave na enem računu; način multivalutne marže pretvori sredstva v različnih valutah v vrednost v USD in na ta račun se uvrstijo vse vrste promptnega in izvedenega trgovanja v vseh valutah.
Razčlenitev izračuna marže
Da bi bolje razumeli, kako lahko funkcija poenotenih računov na OKExu omogoči učinkovitejše trgovanje in izkoriščanje kapitala, razčlenimo poseben primer. Če pogledamo starejši sistem trgovanja OKEx, recimo, da ima uporabnik na svojem trajnem računu zamenjave stanje 3 BTC in ima dolgo pozicijo v trajni zamenjavi s kovanci BTC z začetno maržo 1 BTC in nerealiziranim dobičkom 2 BTC ; hkrati ima uporabnik na svojem promptnem računu stanje sredstev 1 BTC. Tu je razčlenitev uporabnikovih naslednjih korakov in primerjava njihove izkoriščenosti kapitala z uporabo starega sistema trgovanja in novega sistema poenotenega računa na OKEx:
| Opombe | |
| Zahteve za trgovanje | Uporabnik želi z 10-kratnim vzvodom dolgo prenašati četrtletno prihodnost BTCUSD z maržo. |
| Cena | Ko je markerska cena BTC 10.000 USD. |
| Z obstoječim sistemom trgovanja OKEx | Največje število pogodb, ki bi jih bilo mogoče dolgo odpirati, je 1.000 pogodb.
Začetna marža * vzvod * marka cena / nominalna vrednost na pogodbo = 1 BTC * 10x * 10.000 USD / 100 USD = 1.000 pogodb |
| Z novim poenotenim računom OKEx sistem | Če uporabnik izbere način enojne marže, bi bilo stanje na računu 4 BTC (3 BTC + 1 BTC). Medtem bi bila 2 BTC nerealiziranega večnega dobička od zamenjave.
Efektivna marža na valutnem računu BTC je 5 BTC. Stanje sredstev v valuti BTC + dobiček / izguba – marža = 4 BTC + 2 BTC – 1 BTC = 5 BTC Največje število pogodb, ki jih je mogoče odpreti, je 5000 pogodb. Začetna marža * vzvod * marka cena / nominalna vrednost na pogodbo = 5 BTC * 10x * 10.000 USD / 100 USD = 5.000 pogodb |
| Zaključek | S sistemom Unified Account se uporabnikova stopnja izkoriščenosti kapitala poveča za 5x |
Poleg tega v okviru starega sistema trgovanja dobička in izgube med različnimi kategorijami računov ni mogoče nadomestiti. Izgube na uporabnikovem finančnem vzvodu na primer ni mogoče nadomestiti z dobičkom na njegovem trajnem swap računu. To izpostavlja račune, ki ustvarjajo izgube, večjim tveganjem likvidacije.
V skladu z novim sistemom poenotenega računa na OKEx je mogoče izravnati dobiček in izgubo vsakega računa – in celo pozicije v različnih valutah poravnave – in maržo deliti. Te lastnosti močno zmanjšajo tveganje likvidacije pozicije.
Nazadnje, v načinu multivalutne marže s funkcijo samodejnega zadolževanja lahko uporabniki, kadar je marža v vrednosti USD dovolj, trgujejo z izvedenimi finančnimi instrumenti z nezadostnimi saldi v tej valuti. Na primer, če ima uporabnik 500 USD presežne marže, lahko odpre svojo pozicijo v pogodbi BTC s kovancem brez predhodnega nakupa BTC. To še poveča enostavnost trgovanja.
Konkurenčne prednosti poenotenih računov
Medtem ko so druge večje borze kriptovalut prepoznale prednosti navzkrižnega kritja, povpraševanje po tej funkciji običajno rešijo z zagotavljanjem kreditnih linij ali zavarovanimi posojili – predvsem zaradi zapletenosti upravljanja tveganj in tehničnih izzivov za izmenjavo.
OKEx je ena prvih velikih borz kriptovalut, ki poklicnim trgovcem omogoča, da uživajo enake ugodnosti portfeljske marže, kot bi jih imeli pri glavnih posrednikih. OKEx omogoča izravnavo marže za nasprotne pozicije, ki je običajno na voljo izključno vrhunskim strankam v tradicionalnem finančnem svetu.
Da bi bolje razumeli prednosti trgovanja prek enotnega računa na OKEx, smo si ogledali podobne značilnosti trgovanja na dveh glavnih konkurenčnih borzah – Binance in FTX. OKEx ima očitno prednost v kapitalski učinkovitosti in raznolikosti instrumentov, ki jih je mogoče deliti na marži.
Kar zadeva vrste valut, ki jih je mogoče izposoditi, OKEx podpira vse ustrezne valute na borzi. Binance pa podpira samo BUSD, BTC in ETH kot zavarovanje za izposojo USDT. Medtem FTX podpira samo zadolževanje v USD. Poleg tega Binance zahteva, da uporabniki dajo zavarovanje spredaj, da določijo znesek posojila.
Poenoteni računi OKEx podpirajo delitev marž med promptnim trgovanjem, trgovanjem s finančnim vzvodom, trgovanjem s terminskimi pogodbami, trajnimi zamenjavami in opcijami. Po drugi strani FTX podpira isto funkcijo le pod terminskimi pogodbami in zamenjavami, denominiranimi v ameriških dolarjih, medtem ko Binance podpira le sredstva kot zavarovanje za izposojo USDT kot marže za sodelovanje v terminskem trgovanju.
Poleg tega FTX privzeto uporablja le navzkrižni vzvod – kar pomeni, da morajo uporabniki pri odpiranju pozicije izoliranega marža ustvariti podračun in na začetku dodeliti določeno zavarovanje.
Primerjava med izmenjavami
Spot trgovanje
| Opombe | |
| Zahteve za trgovanje | Uporabnik ima 100 USDT in 20.000 UNI in želi kupiti 100 LTC z USDT. |
| Cena | Cena UNI je 3 USDT, cena LTC pa 100 USDT. |
| Trgovanje naprej V redu | V načinu samodejnega izposojanja v več valutah v okviru Unified Accounts lahko uporabnik plača 10.000 USDT, da kupi 100 LTC neposredno prek para LTC / USDT, kar predstavlja 9.900 USDT obveznosti. (Obveznost 9.900 USDT je znotraj meje brez obresti, zato obresti ne bodo plačane.) |
| Trgovanje na Binance / FTX | Uporabnik bi prodal 3300 UNI na 9.900 USDT in nato kupil 100 LTC z 10.000 USDT, kar sta dve transakcijski proviziji.. |
|
Zaključek |
OKEx ponuja učinkovitejšo rešitev z manj provizijami za transakcije. |
Trgovanje z izvedenimi finančnimi instrumenti
| Opombe | |
| Zahteve za trgovanje | Uporabnik ima 20 ETH in želi dolgotrajne zamenjave BTC z 2x vzvodom. |
| Cena | V trenutku odprtja pozicije je cena BTC 20.000 USDT, cena ETH pa 500 USDT.
V določenem trenutku (T1) je cena BTC 20.000 USDT, cena ETH pa 300 USDT. |
| Trgovanje naprej V redu | V načinu samodejnega izposojanja v več valutah lahko 20 ETH kot premoženje zagotovi 10.000 USD zavarovanja, saj je utežno razmerje ETH na OKEx 100%. Zato lahko uporabnik odpre datoteko 20.000 USD trajna swap pozicija z 2x vzvodom.
Pri T1 se je vrednost 20 ETH kot zavarovanje zmanjšala na 6000 USD. Razmerje vzdrževalne marže (ali MMR) se zniža na 30% (6.000 / 20.000) in je še vedno precej zgoraj minimalna zahteva 0,5%. |
| Trgovanje na Binance | V načinu navzkrižne marže mora uporabnik položiti 20 ETH kot zavarovanje za izposojo 5.500 USDT, saj je razmerje med posojilom in vrednostjo ETH 55% na Binance. Zato lahko uporabnik odpre samo 11.000 USD trajna swap pozicija z 2x vzvodom.
Pri T1 se razmerje LTV zniža na 91% (5.500 / 20/300), kar je nad 85% likvidacijskim pozivom borze. Tako bo 20 ETH kot zavarovanje likvidiran. |
| Trgovanje na FTX | Premoženje 20 ETH je vredno zavarovanja v višini 9.000 USD, saj je njegovo razmerje teže na FTX določeno na 90%. Zato lahko uporabnik odpre datoteko 18.000 USD trajna swap pozicija z 2x vzvodom.
Pri T1 se je stopnja marže zmanjšala na 30% (20 * 300 * 90% / 18.000), vendar je še vedno zgoraj zahtevo po minimalni 3-odstotni vzdrževalni marži. |
| Zaključek | Kapitalska učinkovitost in varnost skladov OKEx sta boljša od konkurenčnih borz. |
Izvajanje trgovinskih strategij z več instrumenti
| Opombe | |
| Zahteve za trgovanje | Uporabnik želi imeti 0,5025 BTC in 10 000 USDT, da izvede arbitražno strategijo tako, da hrepeni po četrtletni pogodbi z BTC / USDT z 2x vzvodom in skrajša trajno zamenjavo BTC s kovanci z 2x vzvodom.
Uporabnik ima torej BTC dolgo pozicijo 20.000 USDT po četrtletni pogodbi BTC in kratko pozicijo 20.000 USD ali 1.005 BTC, pod trajno zamenjavo. |
| Cena | V trenutku odprtja pozicije je cena četrtletne pogodbe BTC 20.000 USDT, cena trajne zamenjave BTC pa 19.900 USD.
Pri T2 je cena četrtletne pogodbe BTC 9.000 USDT, cena trajne zamenjave BTC pa 8.500 USD. |
| Trgovanje naprej V redu | Pri T2 je nerealizirana izguba četrtletne pogodbe BTC 11.000 USDT. Nazivna vrednost * število pogodb * multiplikator pogodbe * (marka – odprta cena) = 0,01 USD * 100 * 1 * (9.000 USDT – 20.000 USDT) = -11.000 USDT
Nerealizirani dobiček trajne zamenjave BTC je 1,3479 BTC. ali 11.457 USD. Nazivna vrednost * število pogodb * multiplikator pogodbe * (1 / cena znamke – 1 / cena odpiranja) = 100 USD * 200 * (1 / 8.500 USD – 1 / 19.900 USD) = 1.3479 BTC Ker se dobiček in izguba lahko kompenzira, ni nevarnosti, da bi bili likvidirani na katerem koli od pozicij, ta arbitražna strategija pa bi lahko ustvarila dobiček v višini 457 USD. |
| Trgovanje na Binance | Pri T2 bi četrtletna pogodba BTC o Binanceu izgubila 11.000 USDT in bi bila likvidirana. Arbitražna strategija ni uspela. |
| Trgovanje na FTX | FTX ne zagotavlja pogodbe BTC s kovancem za izvajanje zgornje strategije. |
| Zaključek | OKEx ponuja varnejše možnosti arbitraže in več možnih strategij. |
Sistem poenotenega računa na OKEx je trenutno v načinu beta testiranja – na voljo je za izbiro uporabnikov prek predstavitvenega trgovanja. Novi sistem trgovanja bo v bližnji prihodnosti uveden za vse uporabnike OKEx. Spremljajte OKEx na naših uradnih kanalih za družabna omrežja spodaj, da ostanete na tekočem.
Sledite OKEx
